1. Расчет значений параметров Матрицы.
1.1. Расчет параметра «Результат хозяйственной деятельности (рхд)».
Таблица 2. Расчет результата хозяйственной деятельности, тыс. долл.
Показатель |
2005, факт |
2006, факт |
2007, факт |
2008, план |
2009, план |
2010, план |
РХД |
10 782 |
138 568 |
386 551 |
203 278 |
203 572 |
256 536 |
EBIT |
7 061 |
163 289 |
452 185 |
154 679 |
185 881 |
234 934 |
Текущая финансовая потребность на начало периода |
5 186 |
673 |
24 455 |
89 283 |
40 256 |
22 138 |
Текущая финансовая потребность на конец периода |
673 |
24 455 |
89 283 |
40 256 |
22 138 |
109 |
Изменение текущей финансовой потребности |
(4 513) |
23 782 |
64 828 |
(49 027) |
(18 118) |
(22 029) |
Производственные инвестиции |
792 |
939 |
806 |
428 |
428 |
428 |
Обычные продажи имущества |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
В табл. 2 представлен расчет результата хозяйственной деятельности компании, а на рис. 2 он отображен графически. В соответствии с методологией авторов матрицы финансовых стратегий расчетные данные табл. 2 свидетельствуют о том, что компания на протяжении всего анализируемого периода была ликвидной, о чем говорит положительное значение РХД. В 2007 г. компания располагала наиболее масштабными ликвидными средствами за весь анализируемый период, однако в 2008 г. ожидается снижение ликвидности компании почти в 2 раза, после чего РХД стабилизируется и приобретет положительную динамику. Минимальное значение РХД отмечено в 2005 г.
1.2. Расчет параметра «Результат финансовой деятельности (РФД)».
В табл. 3 приведен расчет результата финансовой деятельности компании, а на рис. 3 отображена ее динамика за анализируемый период. Пиковое значение РФД наблюдается в 2006 г. В течение всего анализируемого периода РХД оставался положительным, нов2010г. резко упал до отметки - 231 812тыс. долл. Данное явление связано с тем, что в отличие от предыдущих периодов в 2010 г. планируется снижение заемного капитала (ЗК) на 110 214тыс. долл., при этом сумма процентов по ЗК и величина налога на прибыль снова возрастут.
Таблица 3. Расчет результата финансовой деятельности, тыс. долл.
Показатель |
2005 факт |
2006 факт |
2007 факт |
2008 план |
2009 план |
2010 план |
РФД |
55 456 |
266 444 |
52 772 |
187 952 |
241 584 |
(231 812) |
ЗК на начало периода |
4 441 |
55 351 |
215 389 |
378 460 |
637 013 |
989 869 |
ЗК на конец периода |
55 351 |
215 389 |
378 460 |
637 013 |
989 869 |
879 655 |
Изменение ЗК |
50910 |
160 038 |
163 071 |
258 554 |
352 855 |
(110 214) |
Проценты (стоимость финансирования) |
(1333) |
(8 507) |
(21927) |
(36 255) |
(76 343) |
(83 392) |
Налоги (налог на прибыль) |
(1 869) |
(37 101) |
(107 648) |
(32 766) |
(33 347) |
(36 625) |
Выплаченные дивиденды |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Суммы, полученные от эмиссии акций |
13 101 |
153 595 |
21 130 |
- |
- |
- |
Долгосрочные финансовые вложения |
5 353 |
1581 |
1853 |
1 581 |
1581 |
1581 |
