2. Источники информации для финансового анализа

 

Каковы основные источники информации для финансового анализа?

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета: 1. Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса. 2. Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках. О том, как строятся аналитические отчеты, будет сказано ниже.

Какая дополнительная информация используется при проведении финансового анализа?

При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:

Сведения об учетной политике предприятия.

Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов.

Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия.

Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации.

Как построить аналитический баланс?

Традиционно и в особенности при проведении внешнего анализа в качестве исходной информации используется стандартный бухгалтерский баланс (форма № 1). Однако это не является обязательным условием и, например, в случае недоверия к внешней отчетности предприятия, для этой цели может быть использован любой другой документ управленческого учета.

 

В любом случае данные должны соответствовать следующим требованиям:

Подготовка данных должна вестись на регулярной основе и по единой методике.

Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой.

Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности).

Данные об источниках финансирования должны быть должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.

Всем перечисленным выше требованиям отвечает аналитический баланс. Одним из способов построения этого документа является преобразование (укрупнение или разукрупнение) и уточнение стандартного бухгалтерского баланса.

Ниже перечислен ряд процедур, которые при этом необходимо провести:

Уменьшить уставный капитал предприятия на величину неоплаченного капитала (задолженности учредителей).

Проставить реальную стоимость внеоборотных активов.

Скорректировать стоимость оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность, свободные денежные средства) и обязательств (кредиторская задолженность, кредиты) на суммы, по какой-либо причине не попавшие в бухгалтерский баланс.

Скорректировать возникшую разницу меджду стоимостью активов и пассивов удобнее всего через специально созданную статью аналитического баланса "Накопленный капитал"*.

* Эта аналитическая статья объединяет в себе все виды нераспределенной прибыли, резервов, образованных за счет прибыли, фондов накопления и потребления и других подобных статей баланса. Она показывает, что фактически заработало предприятие за всю историю своего существования (для приватизированных предприятий - с момента акционирования).

 

Таблица 2. Примерная структура аналитического баланса

Активы	Акт	Пассивы	Пасс
Внеоборотные активы	ВнеобАкт	Собственный капитал	СобКап
Нематериальные активы	НематАкт	Уставный капитал	УстКап
Основные средства	ОснСр	Добавочный капитал	ДобКап
Незавершенное капитальное	НезавКап	Целевое финансирование	ЦелФин
Долгоосрочные финансовые вложения	ДолгФин	Накопленный капитал	НакоплКап
Прочие внеоборотные активы	ПрВнеобАкт	Долгосрочные кредиты	ДолгКред
Оборотные активы	ОборАкт	Краткосрочные обязательства	КраткОбяз
Авансы выданные	АвВыдан	Краткосрочные кредиты	КраткКред
Запасы сырья и материалов	ЗапМат	Авансы полученные	АвПолуч
Незавершенное производство	НезавПр	Задолженность поставщикам	ЗадолжПостав
Готовая продукция	ГотПрод	Задолженность по налогам и отчислениям	ЗадолжНалог
Задолженность покупателей	ЗадолжПокуп	Задолженность по заработной плате	ЗадолжЗарПл
Краткосрочные финансовые вложения	КраткФин	Прочие краткосрочные обязательства	ПрКрОбяз
Денежные средства	ДенСред
Прочие оборотные активы	ПрОборАкт

 

Примечание. Во втором столбце активов и пассивов баланса приводятся условные обозначения соответствующих позиций, используемые в дальнейшем в расчетных формулах и примерах.

Как получить аналитический отчет о прибылях и убытках? В качестве основы для построения аналитического отчета о прибылях и убытках можно использовать бухгалтерский отчет о прибылях и убытках (форма № 2). При этом необходимо выполнить следующие процедуры:

Скорректировать выручку от реализации на суммы реализации, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет.

Скорректировать затраты на реализованную продукцию на суммы затрат, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет или же по налоговому законодательству относимые на погашение за счет прибыли.

Разделить затраты на реализованную продукцию на переменные и постоянные составляющие по степени их зависимости от изменения объемов производства и реализации.

В составе постоянных затрат выделить отдельными позициями статьи "Амортизационные отчисления" и "Проценты за кредиты".

Налоги, исчисляемые до налогообложения прибыли, выделить из прочих операционных затрат и включить в состав затрат на реализованную продукцию.

Выделить отдельными позициями доходы и расходы, связанные с реализацией внеоборотных активов и прочего имущества предприятия и ценных бумаг, а также курсовые разницы.

Главными требованиями, предъявляемым к аналитическому отчета о прибыли и убытках, являются:

Регулярность построения.

Использования единой методики при формировании отчетов за разные периоды.

Обеспечение возможности проведения анализа безубыточности.

 

Таблица 3. Примерная структура аналитического отчета о прибыли и убытках

Выручка от реализации (за вычетом НДС и акцизов)	ВырРеал
Переменные затраты	ПерЗатр
Маржинальная прибыль	МаржПриб
Постоянные затраты в том числе:	ПостЗатр
Амортизационные отчисления	АмОтч
Проценты за кредиты	ПроцКр
Прочие постоянные затраты	ПрПостЗатр
Прибыль от основной деятельности	ПрибОснДеят
Прибыль (убытки) от прочей реализации	ПрибПрРеал
Прибыль (убытки) от операций с ценными бумагами	ПрибЦенБум
Прочие прибыли (убытки)	ПрПриб
Прибыль до вычета налога	ПрибДоНал
Налог на прибыль	НалПрибн
Чистая прибыль	ЧистПриб
Дивиденды (использование прибыли)	Дивид (ИспПриб)
Нераспределенная прибыль	НераспПриб