Бизнес–план и его структура

Составление бизнес-планов – сложное и ответственное дело. Существует множество пособий и стандартов, а также специализированного программного обеспечения для составления бизнес-планов. Иногда сложность этих процессов затмевает суть дела, которая всегда одна и та же. Если целью инвестиционного проекта является извлечение прибыли, то его бизнес план в развернутом виде содержит предложение, отвечающее на 5 важных вопросов:

• сколько предполагается заработать?

• на чем, т.е. на какой платежеспособной потребности рынка?

• за счет каких инвестиций?

• за какое время?

• под какие гарантии?

Стандарты всего лишь требуют, чтобы ответы были даны в определенном порядке, с требуемой глубиной и достоверностью, но не более того.

Классификация рисков и управление ими

Основные риски инновационных проектов, основанных на использовании наукоемких технологий, могут быть классифицированы следующим образом:

Научно-технические риски в инновационных технологических проектах связаны, как правило, с ранними стадиями проекта, когда выясняется принципиальная реализуемость технологии и достаточность общетехнической базы для практической реализации технологии. Иногда для снятия этих типов рисков приходится проводить специальные исследования, стоимость которых, однако, по сравнению с прогнозируемыми прибылями невелика.

Маркетинговые риски связаны с неточным определением рыночного сегмента и его емкости, и, как следствие, с неправильным формированием производственных мощностей. Они могут быть также связаны с неправильной стратегией и технологией сбыта.

Финансовые риски связаны с вероятностью нарушения планируемых финансовых потоков. Прежде всего, это связано с уровнем общей экономической стабильности в стране, уровнем инфляции, дефицитом бюджетных средств, которые могут повлечь за собой действия руководства страны, влияющие на бизнес. Поэтому необходимо делать оценку устойчивости финансовых потоков к их возмущению в объеме и во времени и предусматривать меры по снижению рисков - страхование, привлечение к участию в проекте опытных профессионалов, получение гарантий властей и налоговых льгот.

Юридические риски в инновационных проектах могут быть связаны не только с ошибками в документальном оформлении всех сделок, но и с наличием пробелов в законодательстве по отношению к новым видам деятельности, а также с нарушением законодательства в сфере обращения интеллектуальной собственности - основе инновационного бизнеса.

Риски, связанные с составом участников проекта являются самой главной группой рисков для инновационных проектов. Это связано, в первую очередь, с качеством коллектива исполнителей и уровнем его мотивации, в котором большая прибыль в конце проекта подразумевается, но не является главным фактором. Важным является ощущение в том или ином смысле общественного признания и уникальности. К этой же группе факторов риска следует отнести степень квалификации и устойчивости финансового положения участников.

Экологические риски в нынешнее время рассматриваются весьма тщательно в связи с осознанием высокой стоимости природных ресурсов и природопользования. Они могут быть связаны как с вероятностью нарушения, так и с пробелами в законодательстве, с вероятностью и оценкой последствий аварий, связанных с проектом. Существует риск неблагоприятной реакции местных властей и населения.

Политические риски относятся к числу практически не управляемых и могут привести к необходимости отказаться от инвестиционного проекта. Они связаны с общей политикой, которая может проявляться в изменении торгового режима, правил валютного обращения, налогообложения, режима таможенного регулирования, эволюцией законодательства и т.п.

Риски форс-мажорных обстоятельств оцениваются по возможности последствий стихийных бедствий на эффективность выполнения проектов и меры их компенсации.

Специфические риски связаны исключительно с особенностями рассматриваемого проекта. Например, для проекта по внедрению новой технологии выращивания грибов риском является возможность выпадения грибного года.

При анализе рисков не всегда удается выполнить их количественную оценку, выраженную в деньгах, но всегда следует стремиться к этому.

Первый, кому приходится сталкиваться с оценкой риска, это автор проекта. При составлении достоверного бизнес плана он должен начать с экспертизы принадлежащих ему разработок и технологий, предлагаемых к инвестированию. Обычно нереализуемые научно-технические решения предлагаются редко и достаточно легко выявляются при экспертизе. Особое внимание уделяется параметрам, важным для принятия инвестором решения о финансировании проекта. Поэтому, прежде всего, оценивается потребность рынка в данной технологии, перспектива развития этой потребности и возможность развития данной технологии вслед за потребностью рынка, оцениваются сильные и слабые стороны по отношению к конкурентным технологиям. При этом следует отдавать себе отчет о степени влияния системы сервиса и сбыта и других удобств для пользователей, приводящих к тому, что наилучший по технологическому качеству продукт и бестселлер, т.е. рекордсмен по продажам, это чаще всего не одно и то же. Как правило, автор проекта не может сам провести достаточно квалифицированную экспертизу и должен обращаться к специалистам по технологиям и инновационному менеджменту.

Наиболее важным и дорогостоящим является маркетинговое исследование возможностей данной технологии на рынке. В рыночном идеале такое исследование должно проводиться до создания технологии, но ввиду определенной независимости научно-технического прогресса, всегда возникают технологические решения и предложения, для которых нужно искать рыночную нишу. В ходе маркетингового исследования, прежде всего, оценивается потенциальный объем рынка, определяемый платежеспособным спросом. Проведение маркетинговых исследований также, как правило, требует привлечения сторонних специалистов.

Особое место в инновационном инвестиционном проекте занимает достоверная демонстрация прав автора проекта на владение технологией, для чего осуществляется патентно-правовая экспертиза. Опыт показывает, что для российских разработчиков характерен низкий уровень правовой культуры и склонность отождествлять свое авторство в разработке технологии, ее глубокое понимание и наличие предложений по ее развитию, с правом владения ею. Поэтому и для составления этого раздела приходится привлекать специалистов.

При разработке организационных и финансовых схем в бизнес-плане необходимо оценивать финансовую эффективность проекта, проводить анализ ликвидности проекта на всех стадиях его реализации, поскольку, вообще говоря, на разных стадиях инвестиционного проекта могут участвовать разные группы инвесторов. Необходимо также строить схему финансовых потоков и исследовать ее на устойчивость. При этом важно оптимизировать схему поступления инвестиций с позиций уменьшения затрат и рисков инвестора. Малое предприятие для выполнения такой работы также должно привлекать сторонних специалистов.

Таким образом, использование услуг консалтинговых структур является, как правило, необходимым для качественной подготовки бизнес-планов инновационных инвестиционных проектов. Их помощь может оказаться эффективной и для поиска потенциальных инвесторов.

При составлении бизнес-плана следует учитывать, что инвестор смотрит на него несколько иными глазами, чем автор проекта, что обусловлено различиями интересов и мотивации. Экспертизы, расчеты и схемы, выполненные, выполненные в проекте, вряд ли будут приняты инвестором на веру. Все они будут тщательно проверены инвестором. Особо важно, что кроме потери вложенных денег в случае неудачи проекта, при реализации патентно-правовых и экологических рисков, инвестор в случае прямого участия в предприятии понесет убытки и вследствие штрафных санкций.

В случае принятия инвестором решения о финансировании предложенного проекта заключается инвестиционный договор. Его форма зависит от стадии, на которой производится инвестирование. В договоре предусматривается распределение прав участников на результаты реализации проекта, и закладываются гарантии обеспечения прав участников.