Задачі для самостійного розв'язання

1.Компанія А виступила як продавець ф'ючерсного конт­ракту на річні казначейські векселі за ціною 93,5. При закритті позиції курс зріс до 94,75. Визначте прибуток або збиток ком­панії.

2.Банк придбав ф'ючерсний контракт на тримісячні боргові фінансові інструменти за ціною 95,00. При закритті позиції курс зріс до 95,50. Визначте прибуток або збиток банку від участі у ф'ючерсній торгівлі.

3.Компанія відкрила коротку позицію за ф'ючерсами на 6-місячні казначейські векселі за курсу 90,25. При закритті пози­ції курс був 89,95. Визначте прибуток або збитки компанії.

4.Дилер придбав ф'ючерсний контракт на 9-місячні казна­чейські векселі за ціною 92,50. Офсетну угоду проведено за ці­ною 93,00. Визначте суму прибутку або збитків від угоди.

5.Компанія Х відкрила довгу позицію за ф'ючерсним конт­рактом на державні облігації США за ціною 91—00. При закритті позиції ціна була 91—46. Яким є фінансовий результат для ком­панії?

6.Банк виступив у ролі продавця ф'ючерсного контракту на державні облігації США за 92—10. Офсетну угоду проведено за ціною 92—24. Визначте суму прибутку або збитків.

7.Опціоном на продаж акції У має ціну виконання 69 гр. од., премія — 2 гр. од. Заповніть подану нижче таблицю для спекулян­та, що придбав опціон на продаж (на цей час не маючи акцій).

М ожлива ціна акції, гр. од.	П рибуток або збитки
6 0
64
68
70
72
74
7 6

8.Припустімо, компанія придбала 100 лотів акції А за кур­сом 35 гр. од. за акцію. Вона хоче продати їх через 3 місяці. Для хеджування своєї позиції компанія може виписати опціон на ку­півлю за ціною виконання 38 гр. од. та премією 1 гр. од. Опціон європейський. Яким буде результат для компанії, якщо вона про­дасть опціон на купівлю, а ціна акції на ринку на момент вико­нання опціону становитиме, гр. од.:

а) 35; б) 38; в) 39; г) 41?

Зробіть розрахунки та дайте необхідні пояснення.

9.Компанія придбала 5 лотів акції А за ціною 46 гр. од, за акцію і має намір реалізувати їх через 6 місяців.

Для хеджування своєї позиції вона може придбати опціон на продаж акцій А з ціною виконання 49 гр. од., премія — 1,5 гр. од. Опціон європейський.

Складіть порівняльну таблицю можливих прибутків або збит­ків від купівлі-продажу фінансових інструментів для компанії за ситуації:

1) опціон був придбаний; 2) опціон не використовувався.

Припустімо, що на момент виконання опціону (через 6 міся­ців) ринкова ціна на акції А становила, гр. од.: а) 47; б) 50.

10.Опціон на продаж акцій Х має ціну виконання 29 гр. од., премія — 1,2 гр. од. Учасник опціонної торгівлі не має акційну своєму портфелі. Яким буде його фінансовий результат від при­дбання опціону на продаж, якщо ціна акції X на дату виконання опціону становитиме, гр. од.:

1)25; 2) 29; 3)31?

11.Опціоном на купівлю акції У встановлено ціну виконання 55 гр. од., премія — 2 гр. од. Яким буде фінансовий результат для покупця та продавця опціону, якщо на дату виконання опціону ринкова ціна акції X буде, гр. од.: 1) 50; 2) 55; 3) 58; 4) 60?

Зробіть необхідні розрахунки та дайте пояснення.

12.Інвестиційна компанія придбала 20 лотів акції X за ціною 66 гр. од. за акцію з метою їх реалізації через 6 місяців. Для хе­джування компанія може: 1) виписати опціон па купівлю з ціною виконання 70 гр. од., премія — 3 гр. од.; 2) придбати опціон на продаж з тією ж датою та ціною виконання 70 гр. од., премія -- 2 гр. од. Визначте результати від кожної з можливих стратегій, якщо ринкова ціпа в момент виконання буде, гр. од.: а) 67; б) 70; в) 74.

13.Опціоном па купівлю акції .V встановлено ціну виконан­ня 65 гр. од., премія опціону па купівлю 4 гр. од. Заповніть на­ведену таблицю для покупця опціону на купівлю:

Ціна акції, що очікується до терміну виконання, гр. од.	Прибуток або збитки на акцію, що отримає покупець опціону на купівлю
60
62
64
66
68
70
72

9.14. Банк X надає кредит під «плаваючу» відсоткову ставку LIBOR + 0,5 %. Він може інвестувати кошти в облігації з фіксо­ваними купонними виплатами, ставку за якими встановлено на рівні 9 %. Банк У має у власному портфелі облігації, що забезпе­чують фіксовану дохідність у розмірі 10 %. Він надає кредити клієнтам за ставкою LIBOR + 0,7 %. Визначити: 1) виграш кож­ного банку від проведення свопу; 2) можливі відсоткові платежі, якими банки можуть обмінюватись, уклавши своп.