Питання для самоперевірки знань

1. У чому сутність теорії ефективного ринку?

2. Яким чином можна провести класифікацію інфор­мації, яку відбивають ціни на ефективному ринку?

3. Які форми ефективності фінансового ринку?

4. У чому полягає значення теорії ефективного фінан­сового ринку?

5. Які показники використовуються в теорії портфеля Г. Марковіца для оцінки ризику?

6. Що таке диверсифікація?

7. Який портфель є ефективним у теорії портфеля Г. Мар­ковіца?

8. За якою формулою розраховується ризик портфеля, що складається з двох активів?

9. Що показує коефіцієнт кореляції р?

10. Напишіть формулу лінії ринку капіталів. Побудуй­те графік.

11. У чому сутність поділу ризику на систематичний і нес истематич н и й ?

12. Які активи називають безризиковими? Чому?

13. Що таке «ринковий портфель»?

14. Напишіть формулу лінії ринку цінних паперів. На­ведіть числовий приклад розрахунку.

15. У чому різниця між лінією ринку капіталів -та лінією ринку цінних паперів?

16. Що показує коефіцієнт [З? Як він розраховується?

17. Що таке «ринкова премія за ризик»?

18. Напишіть формулу лінії характеристики цінного папера. Побудуйте графік.

19. Що означає а у рівня пні регресії?

20. У чому полягає сутність моделі арбітражного ціно­утворення?

Практичне заняття 4 Література для підготовки до практичного заняття

1.Колісник М. К, Маслак О. О., Романів Є. М. Фінансовий ринок: Навч. посіб, — Львів: Вид-во Нац. ун-ту «Львівська політехніка», 2004. — С. 11—14.

2.Смолянська О. Ю. Фінансовий ринок: Навч. посіб. — К.: Центр навч. літ., 2005. — С. 120—138.

3.Суторміна В. М. Фінанси зарубіжних корпорацій: Підруч­ник. — К.: КНЕУ, 2004. — С. 234—243.

4.Суторміна В. М„ Федосов В. М., Рязанова Н. С. Фінанси зарубіжних корпорацій. — К.: Либідь, 1993. — С. 81—92.

5.Щелудько В. М. Фінансовий ринок: Навч. посіб. — К.: Знання-Прес, 2002. — С. 167—177.

Навчальні завдання для самостійної роботи

Самостійна робота над темою включає такі форми:

1. опрацювання теоретичних основ лекційного мате­ріалу;

2. підготовка до практичних занять;

3. виконання домашніх завдань;

4. підготовка до контрольних робіт та інших форм по­точного контролю;

5. систематизація вивченого матеріалу перед заліком або іспитом.

Студентам пропонуються задачі для самостійного роз­в'язання вдома.

Задачі для самостійного розв'язання

4.1Банк надає позичальнику кредит у сумі 20 000 грн на один рік з виплатою відсотків при погашенні. Ви­значте номінальну відсоткову ставку за очікуваного рів­ня інфляції 7 %, якщо реальна ставка 8 %. Якою буде поправка на інфляцію?

4.2Вам запропоновано по депозитному вкладу 16 % річних. Якою буде реальна відсоткова ставка за очіку­ваного рівня інфляції 8 %?

4.3Визначте поправку на інфляцію та премію за ризик неплатежу за очікуваного рівня інфляції 6 % та ризи­ку неповернення 4 % за умови, що реальна відсоткова ставка 9 %.

4.4До терміну погашення облігацій корпорації АВС, випущених на 5 років, залишається 1 рік. Купонна став­ка 12 %. Очікується, що в наступному році темпи інфля­ції будуть на рівні 4 %. Безризикова відсоткова ставка на ринку — 8 %. Ринок даних облігацій характеризу­ється як ліквідний, облігація продається за номіналом. Якою є розмір премії за можливий дефолт?