- •1 Дкб . Сущность и функции денег.
- •2. Роль и развитие денег в условиях рыночной экономики.
- •3. Виды денег и их особенности.
- •4. Денежный оборот и его структура.
- •5. Эмиссия и выпуск денег в хоз. Оборот.
- •6. Налично-денежный оборот и принципы его организации в рф.
- •7. Законы ден. Обращения и методы гос. Регулирования ден. Оборота.
- •8. Безналичный ден. Оборот и принципы его организации в рф.
- •10. Принципы и сущность инфляции, формы проявления и методы регулирования.
- •11. Валюта. Понятие и виды.
- •12. Валютные отношения и валютная сис-ма, эволюция и элементы.
- •13. Платежный баланс в сис-ме вал. Регулирования.
- •14. Сущность кредита и его функции.
- •15. Формы и виды кредита
- •16. Ссудный процент и факторы его определяющие.
- •17. Возникновение и сущность банков, их роль и функции в развитии экономики.
- •18. Банковская сис-ма, понятие, признаки и составляющие.
- •19. Современное состояние банк-й сис-мы рф.
- •20, 21. Цбрф: сущность, статус, операции, цели деят-ти и функции.
- •22. Основные направления денежно-кредитной политики рф на 2005 год.
- •23. Коммерческие банки. Классификация, функции и принципы деятельности
- •24. Международные финансово кредитные институты
- •27. Процедура создания и ликвидации коммерческого банка.
- •28. Пассивные операции коммерческого банка: понятие и виды.
- •29. Активные операции банка: понятие и виды.
- •30. Комиссионно-посреднические операции банка: понятие виды.
- •31. Этапы процесса кредитования заемщиков коммерческими банками.
- •7. Финансовый механизм: понятие, цели и задачи, структура.
- •Финансовые отношения (фо) предприятий и принципы их организации.
- •Источники финансовых ресурсов предприятия (фрп).
- •Государственное регулирование финансов предприятия.
- •Особенности фп различных форм собственности.
- •Расходы и доходы предприятия и их классификация.
- •Экон-кое содержание, функции и виды прибыли.
- •Механизм формирования, распределения и использования прибыли предприятия.
- •8. Взаимосвязь выручки, расх-в и прибыли от реализации продукции.
- •9. Расчет тб и определение фин. Прочности.
- •10. Произв-й рычаг (пр).
- •11,12. Экономическое содержание оборотных активов, структура, источники финансирования.
- •13. Определение потребности в оборотных активах.
- •14. Эффективность использования оборотных активов. Производственный и финансовый цикл.
- •15. Экон. Сод-е и Источн. Финансир-я воа
- •16. Амортизация и ее роль в воспроиз-м процессе.
- •17. Оценка фин. Сост-я пр-я.
- •19. Планирование прибыли п/п.
- •20. Виды и методы фин. Планирования.
- •1.Цели, задачи и содержание фин.Мен-та.
- •3. Модель стоимостной оценки финансовых активов сарм.
- •4. Теория доход-ти пред-тия Модильяни- Миллера.
- •5. Финан.Механизм предприятия: рычаги и методы.
- •7. Фин.Инструменты, исполь-ые в процессе управления финансами пред-тия.
- •8. Состав контрагентов, с кот. Возникают фин.Отн-ния.
- •9. Методы управления ден.Потоками.
- •10. Финансовый цикл.
- •11. Методы управ-ния платежесп-тью пред-тия.
- •14. Методы оценки и упр-ния эффект-тью затрат и вложений в деят-ть пред-тий.
- •16. Цена капитала и фирмы.
- •17. Методы упр-ния стр-рой кап-ла: собств. И заем. Ср-вами.
- •18. Инвестиц. Пол-ка пред-тий: методы оценки эффектив-ти и риска ип.
- •19. Риск и доход-ть фин. Активов.
- •20. Формула Дюпона, цели ее применения.
- •21. Методы финансового планирования деят-ти пред-тий.
- •23. Методы прогн-ния банкр-ва пред-тий: отеч. И заруб.Опыт.
- •1.Экон. Сущность страхования и его функции.
- •2. Основы построения страховых тарифов. Состав и стр-ра стр. Тарифов.
- •3.Финансоваяустойчивость страховщиков.
- •4. Обеспечение платежеспособности страховой компании.
- •6. Имущественное страхование и его виды.
- •8. Резервы страховых компаний.
- •9. Инвестиционная деятельность страховых компаний.
- •15.0Рганнзацнонно-правовые формы страховых компаний.
- •7. Доходы фб, их состав т стр-ра. Осн источники дох на 2004-2005г.
- •4. Бюдж устр-во (бу) рф и организац-правовые основы разграничения полномочий в сфере регулирования бюдж правоотношений.
- •8. Дох бюджетов субъектов рф, их виды и особенности формирования.
- •9. Дох местных бюдж-ов, их виды и ообенности формирования.
- •10. Содержание консолидированного бюджета, его назначение и особенности.
- •11. Бюдж расходы, их функциональное назначение и эк содержение.
- •12. Состав и стр-ра расх фб. Особенности формирования бюджета на 2005г.
- •13. Бюдж дефицит и источники его финансирования.
- •18. Внебюджетные фонды, их характеристики и взаимоотношения с др звеньями финансовой системы.
- •16. Бюджетный федерализм, его сущность и назначение в решении межбюдж отношений. Концепция реформирования бюдж процесса в 2004-2005г.
- •1 Рынок ценных бумаг . Рцб как элемент фин рынка, роль, знач-е и стр-ра. Участ рцб.
- •3. Фондовая биржа:организ стр-ра и ф-ции. Проф участники биржи.
- •4. Первич рцб в рф, его орг-ция и участ-ки
- •6. Клас-ция цб. Хар-ка их осн типов.
- •7.Акции.Особенности эмиссии и обращения, разновидности.
- •10. Производ цб. Осн виды и особенности обращения.
- •13. Инвест деят-сть фин-кред учрежд-й на рцб
- •14. Механизм принятия решений на рцб. (фундамент и техн анализ)
- •16. Виды бирж сделок, техника их закл-я и исполнения.
- •17. Гос цб рф. Особенности выпуска, обращения и нал/обл.
- •1. Экономическая сущность и виды инвестиций.
- •2. Инвестиционный процесс в рф. Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов.
- •4. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
- •5. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
- •6. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
- •8. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования.
- •10. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность.
- •11. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности , осуществляемой в форме капитальных вложений.
- •13. Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала в России.
- •14. Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •15. Лизинг, виды и преимущества.
- •16. Проектное финансирование.
- •17. Венчурный капитал.
- •18. Ипотечное кредитование.
- •1. Валюта, понятие и к-ия.
- •2. Корзина валют и факторы, влияющие на курсы валют.
- •3. Деят-ть банка рф как основного органа валют регулирования.
- •6. Порядок открытия валют счетов физ лицами.
- •7. Порядок открытия валют счетов юр лицами.
- •8. Порядок ввоза/вывоза наличной иностр валюты в/из рф.
- •9. Порядок поступления экспортной валют выручки.
- •10. Развитие валют рынка рф.
- •12. Международные платёжные системы.
- •13. Нормативная база валют операций в рф.
- •14. Валют риски и способы страхования от них.
- •16. Основы гос валют регулирования.
- •17. Органы и агенты валютного контроля.
- •19. Этапы эволюции мировой валютной системы.
- •20. Формы международных расчётов.
- •1. Определение и эко-кая сущность н-га. Специфические признаки н-га, их харак-ка.
16. Проектное финансирование.
Проектное финансирование является новой формой долгосрочного международного кредитования, т.е. кредитования объекта от стадии проектирования до его пуска в эксплуатацию. Несмотря на то, что общепринят термин «проектное финансирование», речь идет не об субсидировании, а о кредитовании проектов.
Специфичность проектного кредитования заключается в том, что основные этапы инвестиционного цикла взаимоувязаны между собой и являются предметом деятельности определенного банковского сообщества, которой возглавляет банк-менеджер. Проектное кредитование может стать одним из основных методов кредитования экономически жизнеспособных проектов в России. Иностранные партнеры в этом случае вносят капитал, оборудование, технологию, менеджмент. Относительно отечественной практики проектного финансирования следует отметить, что такой метод кредитования находится на начальной стадии своего развития.
Главная цель проектного финансирования состоит в приведении метода заимствования необходимых средств соответствующему проекту. На практике в зависимости от вида проекта, целей учредителя, взаимоотношений между ними и банком, конъюнктуры рынка кредитов имеется различное распределение рисков между кредиторами и учредителями. Поэтому различают 3 формы кредитования:
С правом полного регресса. При этой форме учредитель несет полную ответственность по всем видам риска проектов, а кредитор не принимает на себя никаких рисков. Это наиболее простая форма проектного кредитования и договор такого кредитования можно заключить быстро под небольшую процентную ставку. Применяется эта форма финансирования в следующих случаях:
Предоставление средств для финансирования проектов, выполняемых по заказам государства; несамофинансируемых проектов, имеющих возможность погасить кредиты за счет других доходов заемщика;
Выделение средств в форме экспортного кредита;
Предоставление средств для небольших проектов, которые чувствительны даже к небольшому увеличению расходов, не предусмотренными первоначальными расчетами;
С правом частичного регресса. Эта форма заключается в том, что риски проектов распределяются между учредителями и банками в определенном соотношении. Такая форма кредитования на практике встречается достаточно часто. Без права регресса. Здесь банки берут на себя большинство рисков , отказываясь во многом от требований к учредителям. Банки практически возлагают на себя ответственность за реализацию проекта. В этом случае форма кредитования дорога и трудно осуществима. Поэтому на практике встречается редко. Благоприятными условиями кредитования без права регресса считается тот случай, когда объект инвестирования находится в стране со стабильным политическим климатом, привлечена новая технология, продукция может быть легко реализована на неизвестных рынках, кредиторы имеют возможность достаточно точно оценить будущие риски.
Основными принципами проектного кредитования , принятыми в мировой практике являются:
Пессимистический прогноз банка при оценке проекта;
Тщательное изучение динамики спроса и цен на продукцию;
Гарантии спонсоров проекта;
Проектное финансирование, предусматривающее различные условия предоставления кредитов.
При оценке проекта банк исходит из пессимистических оценок будущего проекта. Расчет запаса прочности проекта (отношение чистых поступлений от его реализации к сумме задолженности по кредиту и процентам) осуществляется с учетом наименее благоприятных вариантов развития событий.
До подписания кредитного договора идет процесс детального анализа спроса и цен на продукцию, для производства которой требуется кредит, с целью определения тренда на период эксплуатации инвестируемого объекта. Как правило, проводится сравнительный анализ трех вариантов: проект спонсора, пессимистический сценарий банка и базовый вариант, который готовится независимыми экспертами.
Дополнительным обеспечением погашения кредита являются гарантии спонсоров проекта. В качестве гарантий выступает платежная гарантия (безусловное обязательство при наступлении гарантийного случая перечислить банку определенную сумму), гарантия завершения проекта (обязательство спонсоров не отказываться от реализации проекта), гарантия в форме депозита спонсора, реализующего проект, в банке-кредиторе.
Возможность финансовых операций при проектном финансировании должна предусматривать различные условия предоставления кредитов. Проектное кредитование в международной практике обычно предусматривает следующие соотношения между собственными и заемными средствами в зависимости от отрасли: 10:90, 25:75, 35:65. привлечение заемных средств, особенно на начальной стадии, прочное привязывает заемщика к проекту, чем в случае реализации последнего исключительно за счет заемных средств.
Проектное кредитование, в отличии от обычного банковского, имеет свои особенности:
При банковском кредитовании должником является уже существующая организация. Решение о предоставлении кредита принимается на основе оценки финансовых результатов должника, его репутации и кредитоспособности. При проектном кредитовании к должнику понятия финансовые результаты и репутация неприемлемы. Проектная организация (венчурная организация) создается исключительно в целях реализации проекта.
При проектном кредитовании имеется возможность привлечения инвестиций в больших объемах в отличии от этого, привлечение обычных банковских инвестиций в больших объемах, особенно для небольших и средних организаций, практически закрыто.
Проектное кредитование дает возможность учредителям инвестируемой компании переносить часть своих рисков на других участников проекта. При банковском кредитовании владелец инвестиций несет возможные риски в одиночку.
При проектном кредитовании появляется возможность одновременно использовать несколько источников заемных инвестиций. При этом может быть получен доступ к более выгодным кредитам (МБРР, ЕБРР).
Следует отметить, что проектное кредитование обладает рядом особенностей, которые требуют тщательного подхода при выборе этого метода кредитования. Например, существует противоречие между стремлением учредителей инвестируемой организации и банком-инвестором. Учредители стремятся максимально переложить риски на банки-инвесторы и достичь выгодных условий кредитования. Поэтому одной из главных задач банка-инвестора является выяснение целей учредителей, выбор параметров и выработка адекватной структуры проектного кредитования.