4.2. Лекції

Тема 1. Сутність та фактори міжнародної інвестиційної діяльності

Лекція 1. Сутність та фактори міжнародної інвестиційної діяльності

1. Міжнародні інвестиції та їх систематизація.

2. Основні мотиви та рушійні сили міжнародної інвестиційної діяльності.

3. Масштаби та структура прямих та портфельних інвестицій.

4. Інфраструктура здійснення міжнародних інвестицій.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Тема 2. Характерні риси та особливості функціонування сучасних ринків капіталу

Лекція 2. Специфічні риси сучасного ринку капіталу

1. Класифікація фінансових ринків, їх функції.

2. Організація вторинного ринку цінних паперів: розвиток біржової системи, позабіржового ринку та незалежних електронних систем торгівлі.

3. Основні характеристики та значення фондових індексів при прийнятті рішення про здійснення міжнародної інвестиції.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Лекція 3. Особливості функціонування ринку цінних паперів

1. Основні типи торговельних замовлень на вторинному ринку.

2. Поняття "короткого" продажу та його роль.

3. Ризики, які пов’язані з інвестуванням у фінансові активи.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Тема 3. Теорія портфеля Марковіца

Лекція 4. Теорія портфеля Марковіца

1. Поняття ефективного та оптимального інвестиційного портфелю.

2. Ризикові та без ризикові активи.

3. Визначення очікуваної дохідності та ризику портфеля інвестицій.

4. Використання варіації для вивчення ризику.

5. Особливості диверсифікації інвестиційного портфеля.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Тема 4. Теорія ринку капіталів та модель визначення цін основних активів

Лекція 5. Теорія ринку капіталів та модель визначення цін основних активів

1. Теорія визначення цін основних активів (CARM).

2. Основні припущення теорії ринку капіталів.

3. Виведення рівняння ефективної лінії ринку.

4. Систематичний та несистематичний ризики.

5. Оцінка "бети".

6. Емпіричні підтвердження теорії.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 1, 2, 9

Тема 5. Альтернативні моделі визначення цін активів

Лекція 6. Альтернативні моделі визначення цін активів

1. Модель Блека з нульовою "бетою".

2. Умови, які необхідні для побудови портфеля з нульовою "бетою".

3. Багатофакторна CARM Мертона.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Лекція 7. Альтернативні моделі визначення цін активів

1. Теорії арбітражного ціноутворення.

2. Основні припущення теорії арбітражного ціноутворення.

3. Виведення рівняння моделі АРТ. Порівняльний аналіз АРТ та CARM.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Тема 6. Теоретичні основи розміщення інвестиційних ресурсів

Лекція 8. Теоретичні основи розміщення інвестиційних ресурсів

1. Стратегічне, динамічне та тактичне розміщення інвестиційних ресурсів.

2. Моделі оптимізації розміщення активів

3. Розміщення ресурсів з аналізом ризику збитків.

4. Роль деривативів при розміщенні ресурсів.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Тема 7. Методологічні підходи до визначення ефективності інвестицій

Лекція 9. Методологічні підходи до визначення ефективності інвестицій

1. Концепції дохідності.

2. Грошово-зважена дохідність.

3. Міжнародні стандарти представлення результатів інвестування.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Завдання для самостійної роботи: Підготувати основні питання винесені на семінарське заняття.(4 год.)

Тема 8. Оцінка ефективності управління інвестиціями

Лекція 10. Оцінка ефективності управління інвестиціями

1. Поняття та використання еталонного портфелю.

2. Однофакторні міри оцінки ефективності інвестицій.

3. Факторний аналіз ефективності управління інвестиціями.

4. Оцінка ефективності управління інвестицій з використанням еталонних показників Шарпа.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Тема 9. Активне управління інвестиціями

Лекція 11. Основні види та стратегії активного управління інвестиціями

1. Основні види активного управління інвестиціями та їх особливості.

2. Стратегія, яка орієнтується на вартість.

3. Стратегії управління, яка орієнтується на зростання та групову ротацію.

4. Використання технічного аналізу, "тайм" аналізу у активному управлінні.

5. Стратегія спрямована на хеджування.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Лекція 12. Основні інвестиційні моделі

1. Модель дисконтування дивідендів.

2. Модель низького значення Р/Е Грехема.

3. Модель відносної сили.

4. Модель однорідних груп та групової ротації.

5. Багатофакторні моделі. Моделі ринкових аномалій.

6. Використання кількісних методів при розробці інвестиційних стратегій.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8