4.1. Виды валютных систем и их элементы

Не смотря на значимость денег как элемента мировой валютной системы, они были и остаются лишь составляющей этой системы. Процесс становления национальных и региональных валютных систем сопровождался формированием банковской, кредитной, налоговой и биржевой систем, созданием соответствующих институтов с четко обозначенными и законодательно закрепленными функциями, становлением международных валютно-финансовых рынков и центров.

Мировая валютно-финансовая система – форма организации валютно-финансовых отношений, которые обслуживают международное движение капитала и факторов производства или которые функционируют самостоятельно, что закреплено в соглашения.

Валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Различают: национальную, мировую (международную), региональную валютные системы.

Национальную валютную систему формируют следующие компоненты:

национальная денежная (валютная) единица;

официальные золотовалютные резервы;

паритет национальной валюты и механизм формирования валютного (обменного) курса;

условия конвертируемости валюты;

наличие или отсутствие валютных ограничений;

банковские и кредитно-финансовые учреждения, валютные биржи;

порядок осуществления внешнеторговых расчетов;

система валютного регулирования и валютного контроля и другие.

Международная валютная система охватывает всю мировую экономику. Ее развитие связано с формированием мирового рынка, единой системы мирового хозяйства.

Она должна соответствовать следующим требованиям:

обеспечивать международный обмен, всю систему мирохозяйственных связей достаточным объемом платежно-расчетных и кредитных средств, пользующихся доверием участников финансовых и валютно-кредитных отношений;

иметь определенный запас прочности для стойкого функционирования в условиях перманентных перестроек в разных частях мирового хозяйства; Быть достаточно эластичной, чтобы гибко приспосабливаться к изменениям в МЭО;

обеспечивать, по возможности, сбалансированность, гармонизацию экономических интересов субъектов мирохозяйственных связей всех структурных уровней.

Главными элементами современной международной валютной системы являются:

национальные резервные и коллективные (наднациональные) валютные единицы;

состав и структура других международных платежных активов (средств);

механизм валютных паритетов и обменных курсов (валютных курсов);

условия взаимной конвертируемости валют;

формы международных расчетов;

условия функционирования международных валютных, финансовых рынков, рынков золота;

статус международных валютно-кредитных, финансовых организаций. Региональные валютные системы создаются в пределах международных интеграционных группировок и валютных блоков.

4.2. Валюта, её виды и классификация. Валютный курс в системе международных финансов

Валюта - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товара.

Классификация валют представлена на рис.4.1.

Критерий	Виды валют
Статус валюты	Национальная; Иностранная; Международная; Региональная; Евровалюта.
Режим использования	Свободноконвертируемая; Частично конвертируемая: - внешнеконвертируемая; - нутреннеконвертируемая; Неконвертируемая.
Материально-вещественная форма	Наличная; Безналичная
Относительно к курсам других валют	Сильная (твердая); Слабая (мягкая)
Принцип построения	«Корзинного» типа; Обыкновенная
Относительно валютных резервов страны	Резервная; Другие валюты
Виды валютных операций	Валюта цены контракта; Валюта платежа; Валюта кредита; Валюта клиринга; Валюта векселя

Рис.4.1. Классификация валют

Конвертируемость валюты - способность валюты определенной страны свободно обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства по действующему курсу.

В зависимости от местонахождения субъекта конвертируемость может быть:

внешняя - полная свобода обмена заработанных в конкретной стране денег для заграничных расчетов и предоставляемая только лишь физическим и юридическим лицам-нерезидентам. Резиденты данной страны не имеют такой свободы;

внутренняя - свободой обмена национальных денег на иностранные валюты пользуются только резиденты.

Валютный курс как экономическая категория представляет собой цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран.

Валютная котировка - это установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и практикой.

Прямая котировка иностранной валюты - за условную единицу принимается единица иностранной валюты и к ней приравнивается определенное количество национальных денежных единиц.

Непрямая (косвенная) котировка - за условную единицу берется единица национальной валюты и к ней приравнивается определенное количество единиц иностранной валюты.

При котировке валют различают следующие понятия:

«база котирования» - базовая валюта, относительно которой котируются другие валюты;

«валюта котирования» - валюта, которая котируется.

При котировке валют указываются курсы, по которым банки конкретной страны покупают иностранную валюту (курс покупателя - bid rate - AR) и курсы' по которым эти банки продают иностранную валюту (курс продавца - ask rate - BR). Разница между определенными показателями (цена продавца и цена покупателя) называется маржой или спредом и составляет прибыль банка, осуществляющего эти операции.

При осуществлении операций на валютном рынке торгуют безналичной валютой (форексом) и наличной (банкнотами).

Покупательная способность (сила) валюты - сумма товаров и услуг, которые можно приобрести за определенную денежную единицу определенная в сравнении с базовым периодом.

Различают две разновидности валютных курсов:

номинальный двухсторонний валютный курс (используется в контрактах, простое базовое определение валютного курса)

эффективный валютный курс- разновидность валютного курса, определяемая на основе индексов:

, где

EER - эффективный валютный курс;

Ri - индекс двухсторонних валютных курсов со страной i;

Wi = удельный вес (0<Wi<l) каждого из двухсторонних обменных курсов.

В экономическом анализе часто используется понятие реального валютного курса, который не равняется номинальному:

, где

е - номинальный валютный курс;

q - реальный валютный курс;

р - уровень цен и показатель инфляции;

р° - уровень цен в других странах.

Перегруппировка уравнения показывает, что реальный валютный курс - это номинальный валютный курс, умноженный на отношение иностранных цен к внутренним ценам.

Отсюда, номинальный валютный курс может изменяться по причине изменения реального валютного курса или из-за изменения общего уровня цен

Существует несколько методов определения валютных курсов:

определения валютных курсов на основе сопоставления рыночных цен на золото;

метод сопоставления уровня цен стандартного набора товаров и услуг;

метод определения валютного курса на основе соотношения эффективных производственных затрат.

Важнейшие экономические функции валютного курса:

интернационализация денежных отношений;

сравнение национальных ценовых структур и результатов производства;

сравнение национальной и интернациональной стоимости;

перераспределение национального продукта между странами.

Факторы, влияющие на величину валютного курса:

темп инфляции;

состояние платежного баланса страны;

разница %% ставок в разных странах;

деятельность валютных рынков и спекулятивные операции;

степень использования определенной валюты на рынках и в международных расчетах;

ускорение и отсрочка международных платежей;

степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках;

валютная политика.