- •Тема 1 система международных финансов
- •1.2. Функции международных финансов, факторы становления и развития
- •1.3. Структура системы международных финансов и ее субъекты
- •2.1. Финансовая глобализация: понятие, факторы, глобализация мировых финансов, последствия финансовой глобализации
- •2.2. Глобализация финансов и финансовые дефициты
- •2.3. Мировые финансовые кризисы
- •3.1. Мировой долг, кризис мировой задолженности
- •3.2. Долговые стратегии стран, показатели внешней задолженности
- •3.3. Урегулирование внешней задолженности
- •3.4. Роль международных финансовых организаций в регулировании внешнего долга
- •4.1. Виды валютных систем и их элементы
- •4.2. Валюта, её виды и классификация. Валютный курс в системе международных финансов
- •4.3. Этапы развития мировой валютно-финансовой системы: золотой стандарт, Бреттон-Вудская система, Ямайская валютная система
- •4.4. Современные тенденции и проблемы развития мировой валютно-финансовой системы
- •5.1. Создание Европейской валютной системы (евс)
- •5.2. Денежно-кредитная политика евс
- •6.1. Понятие международных расчетов, способы платежа
- •6.2. Роль банков в организации международных расчетов
- •6.3. Особенности использования в международной сфере основных форм расчетов
- •6.4. Формы международных расчетов: авансовые платежи, платеж на открытый счет, банковский перевод, расчеты с использованием чеков, пластиковых карт, векселей, аккредитив, инкассо, клиринговые расчеты
- •7.1. Экономическое содержание платежного баланса, структура платежного баланса
- •7.2. Концепции измерения сальдо платежного баланса
- •7.3. Равновесие платежного баланса
- •7.4. Особенности составления платежного баланса в странах с разным уровнем развития
- •8.1. Финансовые ресурсы мира, международные валютно-финансовые потоки
- •8.2. Мировой финансовый рынок: особенности функционирования, структура, участники международного финансового рынка
- •8.3. Международные финансовые центры
- •8.4. Оффшорные финансовые цены, их виды и основные типы
- •9.1. Понятие валютного рынка. Предпосылки создания современных валютных рынков
- •9.2. Функции и структура валютного рынка
- •9.3. Понятие и классификация валютных операций
- •9.4. Спот – рынок и его обычаи
- •9.5. Срочный валютный рынок, валютные операции на срочном рынке
- •9.6. Рынок евровалют
- •Тема 10
- •10.1. Сущность фондового рынка и рынка ценных бумаг, этапы и тенденции развития мирового фондового рынка
- •10.2. Международный рынок долговых инструментов: рынки иностранных облигаций, рынки еврооблигаций, рынки глобальных облигаций
- •10.3. Международный рынок акций: иностранные акции и евроакции, рынок депозитарных расписок, международные (мировые) индексы акций
- •Тема 11
- •11.1. Международный кредит: сущность, функции, формы международного кредита
- •11.2. Кредитование импорта: кредитование на основе векселя, документарного аккредитива, прямое банковское кредитование
- •11.3. Кредитование экспорта: краткосрочное кредитование, экспортный факторинг и форфейтинг, экспортный лизинг
- •11.4. Рынок еврокредитов
- •Тема 12
- •12.1. Значение золота в валютной сфере
- •12.2. Рынки золота: сущность, классификация, особенности функционирования
- •12.3. Операции с золотом
- •Тема 13
- •13.1. Финансовые деривативы: основные понятия, факторы влияния на рынок деривативов.
- •13.2. Рынок форвардов
- •13.3. Финансовые фьючерсы и опционы
- •13.4. Свопы, кредитные деривативы
- •13.5. Глобальный рынок финансовых производных инструментов
- •Тема 14
- •14.1. Тнк, их финансы и финансовая политика, финансовые связи системы тнк
- •14.2. Мотивация прямого зарубежного инвестирования тнк
- •14.3. Внутрифирменные финансовые трансакции тнк
- •14.4. Валютные риски потенциальных убытков тнк
- •14.5. Международное краткосрочное и долгосрочное финансирование транснациональной компании
- •Тема 15
- •15.1. Объективные предпосылки возникновения и развития международной деятельности банков, функции международного банковского дела
- •15.2. Центральные банки в системе мировых финансов
- •15.3. Транснациональные банки, как основные субъекты международного банковского дела
- •15.4. Мировой опыт регулирования банковской деятельности
- •15.5. Риски в международном банковском деле
- •Тема 16
- •16.1. Понятие и основные черты современных налоговых систем
- •16.2. Международное двойное налогообложение и пути его урегулирования
- •16.3. Оффшорные центры в системе международного налогообложения
- •16.4. Налогообложение операций тнк
- •Тема 17
- •17.1. Эволюция страхования, страховые операции и инвестиционный потенциал страховой отрасли
- •17.2. Международное регулирование страховой деятельности
- •17.3. Мировые и локальные рынки страхования
6.3. Особенности использования в международной сфере основных форм расчетов
Формы расчетов – это урегулированные законодательством стран – участниц способы выполнения денежных обязательств по внешнеторговым контрактам.
Формы международных расчетов условно делятся на документарные (аккредитивы, инкассо) и недокументарные (платеж по открытому счету, авансовые платежи, банковский перевод, векселя и чеки).
Система международных расчетов в силу своей самостоятельности и специфичности имеет особенности:
1.Международные расчеты, в отличие от внутренних, регулируются не только национальными нормативами и законодательными актами, но и международными законами, банковскими правилами и обычаями.
2. Международные расчеты осуществляются в разных валютах.
3. Третья особенность международных расчетов заключается в том, что в странах с частично конвертируемой валютой государство использует соответствующие валютные ограничения, которые непосредственно влияют на валютные расчеты.
Валютные ограничения – это законодательный или административный запрет, мотивирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.
Главная цель введения валютных ограничений – концентрация валютных ценностей в руках государства, выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса национальной денежной единицы.
Многие авторы учебников к особенностям международных расчетов относят их документарный характер. Это не совсем верно, поскольку много стран в мире давно используют как документарные так и недокументарные формы расчетов.
Каждая форма расчетов содержит определенную долю риска для экспортера или импортера. Поэтому каждый контрагент старается настаивать на той форме расчетов, где он имел бы наименьший риск.
Различные формы расчетов относительно оценки риска отражены на рис. 6.1.
Степень риска для экспортера |
Открытый счет Документарное инкассо с рассрочкой платежа Документарное инкассо с немедленной оплатой Неподтвержденный аккредитив Подтвержденный аккредитив Авансовый платеж |
Степень риска для импортера |
Рис. 6.1. Оценка риска неплатежа/непоставки товара для контрагентов при разных формах расчетов
6.4. Формы международных расчетов: авансовые платежи, платеж на открытый счет, банковский перевод, расчеты с использованием чеков, пластиковых карт, векселей, аккредитив, инкассо, клиринговые расчеты
1. Аванс – это денежная сумма или имущественная ценность, которая передается покупателем продавцу до отгрузки товара в счет выполнения обязательств по контракту.
2. Платеж на открытый счет. Использование такой формы расчетов предусматривает ведение партнерами друг для друга открытых счетов, где учитываются суммы текущей задолженности.
3. Банковский перевод представляет собой простое поручение коммерческого банка своему банку – корреспонденту выплатить соответствующую сумму денег по просьбе и за счет переводчика иностранному получателю (бенефициару) с определенным способом отчисления банку плательщику выплаченной им суммы.
4. Расчеты с использованием чеков. В расчетах торгового и неторгового характера широко используются чеки как самостоятельные средства платежа. Фирменные чеки выписываются на чековых бланках клиентами банка, но такие чеки не дают полной гарантии получения средств. Поэтому используются банковские чеки, которые выпускаются и подписываются банками от имени клиента.
5. Расчет пластиковыми карточками. Такой метод платежа может быть реализован только в специально оборудованных местах.
Виды пластиковых карт:
дебетовые карты – используют для оплаты товаров и услуг с помощью прямого списания определенной суммы денег с банковского счета клиента. Владельцы дебетовых карт должны оплачивать счета в полном объеме за счет собственных средств;
кредитная карта дает возможность ее владельцу осуществлять оплату товаров и услуг за счет банковских займов или кредита компании – эмитента кредитной карты.
6. Расчеты векселями. В международной практике расчетов чаще используются переводные векселя, чем простые, хотя никаких регламентаций по использованию того или другого вида векселя нет.
7.Акредитивная форма расчетов - форма безналичных расчетов между предприятиями и организациями за товарно-материальные ценности с помощью аккредитивов. Аккредитив - денежный документ, согласно которому одно кредитное учреждение (банк) поручает другому проводить за счет забронированных для этой цели средств оплату материальных ценностей и услуг или выплатить представителю аккредитивную наличность.
Виды аккредитивов:
1) С точки зрения возможности изменения или аннулирования аккредитива банком эмитентом:
аккредитив безотзывной;
аккредитив отзывной.
2) С точки зрения дополнительных обязательств другого банка по аккредитиву:
подтвержденный аккредитив;
неподтвержденный аккредитив.
3) С точки зрения возможности восстановления аккредитива применяются ролловерные (револьверные, восстанавливаемые) аккредитивы.
4) С точки зрения возможности использования другими бенефициарами (экспортерами) - переводные (трансферабельные) аккредитивы. Можно перевести его часть или полностью, но не более одного раза.
5) С точки зрения наличия валютного покрытия:
покрытый аккредитив;
непокрытый аккредитив.
Формы покрытия: валюта в сумме аккредитива, депозиты, блокированные счета и т.д.
6) С точки зрения реализации аккредитива: аккредитив с платежом против документа; акцептные аккредитивы, аккредитивы с рассрочкой платежа, аккредитивы с негоциацией (покупка) документов.
Все перечисленные виды аккредитивов - документарные.
Денежный именной аккредитив - поручение о выплате денег получателю на протяжении определенного срока при соблюдении указанных в нем условий.
Разновидностью аккредитива является циркулярный аккредитив со свободной негоциацией - обращен к любому банку, который его исполнит.
Компенсационный аккредитив - бенефициар в пользу, которого он открыт, является посредником, а не производителем товара.
8. Инкассо - форма расчета по внешнеторговому контракту, заключающаяся в том, что экспортер поручает своему банку получить от импортера определенную сумму валютыпри передаче последнему соответствующих товарных документов.
Простое (чистое) инкассо - означает взыскание платежа по финансовым документам, которые могут не сопровождаться коммерческими.
Документарное инкассо (коммерческое) - инкассо финансовых документов, которые сопровождаются коммерческими документами, или только коммерческих документов. Приэтом банки не несут никаких обязательств по оплате этих документов.
Инкассовое поручение - полные и точные инструкции экспортера банку по получению от импортера платежа.
Разновидности инкассового поручения:
а)документы выдаются плательщику против платежа;
б)документы выдаются плательщику против акцепта платежа.
Иногда практикуется выдача документов плательщику без оплаты под его письменное обязательство сделать платеж в установленный срок.
9. Валютный клиринг - межгосударственное соглашение о взаимном зачете встречных требований и обязательств, которые исходят из стоимостного равенства поставок и оказанных услуг.
Формы валютного клиринга:
а) в зависимости от числа стран-участниц:
односторонний,
двухсторонний,
многосторонний,
международный;
б) по объему операций:
полный клиринг - 95% платежного оборота,
частичный клиринг - распространяется на отдельные операции.
в) по способу регулирования сальдо клирингового счета:
клиринги со свободно конвертируемым сальдо;
клиринги с условно конвертируемым сальдо: например, по окончанию определенного времени после его образования;
клиринги с неконвертируемым сальдо - сальдо не может быть обменено на иностранную валюту, погашается преимущественно товарными поставками.
Лимит задолженности и сальдо зависит от размера товарооборота по клирингу (как правило - 5-10% его объема). Данный лимит определяет возможность получения кредита у контрагента. Кредит по клирингу взаимный, но на практике преобладает одностороннее кредитование странами с активным платежным балансом.
Недостатки:
регулирование внешнеторгового оборота с каждой отдельной страной, а валютную выручку можно использовать только в стране, с которой заключено клиринговое соглашение;
невыгоден для экспортеров, вместо выручки в конвертируемой валюте, они получают национальную валюту.
ТЕМА 7
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС СТРАН МИРА
7.1. Экономическое содержание платежного баланса, структура платежного
баланса
7.2. Концепция измерения сальдо платежного баланса
7.3. Равновесие платежного баланса
7.4. Особенности составления платежного баланса в странах с разным
уровнем развития