Факторинг

Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Таким образом, факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам), кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к покупателям, в течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% суммы требований в виде аванса; оставшиеся 10-30% клиент получает после того, как к нему поступит счет от покупателя.

Факторинговому обслуживанию не подлежат:

1. предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

2. предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции и др.

Эти ограничения обусловлены трудностью оценки кредитного риска и возникновением дополнительного риска, связанного с возможным невыполнением договорных обязательств поставщиком, а также тем, что фактору невыгодно брать не себя повышенный объем работ,

Объектом факторинговой операции являются долговые требования (счета-фактуры, векселя и пр.).

Субъектами сделки являются:

1. фактор - банк или компания, покупающая долговые требования у своего клиента;

2. поставщик - клиент фактора, который выставляет долговые требования при поставке товара;

3. покупатель - должник, в отношении которого выставляется долговое требование, приобретаемое фактором.

За проведение факторинговой операции фактор-фирма (банк или специализированная компания) получает факторское вознаграждение, которое включает в себя плату за кредит (банковский процент) и комиссию за услуги.

Форфейтирование

Форфейтинг (англ. Forfeiting от фр. a forfait) - кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. В отличие от обычного учета векселей коммерческими банками форфейтинг предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю - форфейтеру (учет «без оборота»). Форфейтинг носит среднесрочный характер - до 7 лет. Преимуществами форфейтинга являются твердая ставка кредитования и относительно простая процедура оформления переуступки векселей. Стоимость форфейтинга, оплачиваемая в конечном счете через цену товара, нередко выше других форм кредита.

К форфейтированию прибегают при продаже какого-либо крупного объекта (комплекта оборудования, судна, предприятия, крупной партии товара) в основном при внешнеторговых сделках.

Операция осуществляется следующим образом: покупатель (импортер), не имея необходимых денежных средств, приобретает товар путем выписки комплекта векселей на сумму, равную стоимости товара и процентов за кредит, который как бы предоставляется продавцом покупателю. При этом векселя, как правило, равны по сумме, но распределены по времени (интервалы чаще всего составляют 6 месяцев).

Экспортер сразу же после получения портфеля векселей учитывает их в банке без права оборота на себя, получая, таким образом, деньги в самом начале сделки (т.е. кредит предоставляется уже не продавцом, а банком). При этом банк берет весь риск на себя.

Банк предъявляет полученные векселя к оплате по очереди, по мере наступления срока платежа. Векселя, принятые к форфейтированию, практически во всех случаях подкрепляются банковским обеспечением в виде гарантийного письма или аваля.

Гарантом, как правило, выступает известный форфейтеру банк в стране импортера, который может засвидетельствовать его кредитоспособность.

Форфейтирование позволяет:

Продавцу: обеспечить необходимый покупателю кредит за чужой счет; получить необходимые ему средства в начале сделки и тем самым устранить риск отказа покупателя от платежей и риск, связанный с колебанием % ставки и курсов валют; устранить или сократить расходы по получению кредита и его страхованию.

Покупателю: приобрести товар в кредит (с наименьшими совокупными издержками: расходы покупателя связаны только с погашением последовательно предъявляемых ему векселей).

Банку: произвести обычную учетную операцию, доходность которой определяется размером учетной ставки, числом векселей и сроком их погашения.