- •Прогнозування банкрутства за допомогою п’ятифакторної моделі Альтмана
- •2,71 £ Z £ 2,99 – можлива; z ³ 3,00 – дуже низька.
- •Прогнозування банкрутства за допомогою моделі Спрінгейта
- •Прогнозування банкрутства за допомогою універсальної дискримінантної функції
- •Прогнозування банкрутства за допомогою моделі «коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів»
- •Практична робота №2 Методи контролінгу. Аналіз точки беззбитковості»
- •Аналіз точки беззбитковості підприємства:
- •Практична робота №3. Тема. Санаційний аудит.
- •Звіт (зміст роботи) за результатами проведення аналізу фінансово-господарської діяльності неплатоспроможного підприємства
- •І. Загальна характеристика підприємства
- •2. Оцінка підприємства з позиції неплатоспроможності та наявності ознак банкрутства
- •2.1. Оцінка фінансового стану підприємства
- •2. 2. Аналіз фінансових факторів, що призвели до неплатоспроможності, та визначення можливості санації пп свф «Квітка».
- •2.2.1. Аналіз необоротних активів
- •Відомості про підприємства, в яких пп свф «Квітка» володіє корпоративними правами
- •Відомості щодо складу фінансових інвестицій та їх орієнтовну вартість за методами участі в капіталі пп свф «Квітка» станом на 31.12.2008 р.
- •Аналіз незавершеного будівництва пп свф «Квітка» станом на 31.03.2009 р.
- •Визначення типів формування необоротних активів пп свф «Квітка» станом на різні звітні дати проаналізованого періоду
- •2.2.2 Аналіз структури оборотних активів
- •2.2.3. Поглиблений аналіз дебіторської заборгованості (аналіз структури, тенденцій та аналітичних показників).
- •2.2.5. Аналіз кредиторської заборгованості
- •2.2.5. Аналіз прибутковості підприємства
- •Формування чистого прибутку (збитку)
- •Аналіз структури прибутку (збитку) підприємства за 2008 р. У порівнянні з 2007 р. Та за перший квартал 2009 р.
- •Аналіз показників рентабельності (%)
- •Рентабельність окремих видів продукції у 2007 році
- •Рентабельність окремих видів продукції у 2008 році
- •2.2.6. Аналіз витрат на виробництво
- •Аналіз витрат на виробництво за 2008 рік у порівнянні з
- •Аналіз формування фінансового результату від операційної діяльності за підсумками 2007-2008рр.
- •Аналіз структури виробництва продукції за 2008р у порівнянні з 2007р.
- •Виробництво продукції у 2007-2008рр.
- •2.2.7. Аналіз використання трудових ресурсів
- •Аналіз трудових ресурсів підприємства
- •2.2.8. Аналіз інвестицій та інновацій
- •Аналіз технологічності структурних інвестицій в основний капітал
- •Інформація про основні придбання сільгосптехніки та транспорту
- •3. Оцінка резервів підвищення ефективності функціонування підприємства та відновлення його платоспроможності. Становище пп свф «Квітка» на товарних ринках.
- •4. Загальні висновки та рекомендації щодо подальшого розвитку підприємства.
- •Розділ II. Інформаційно-організаційне забезпечення проведення аналізу
- •Розділ III. Методичне забезпечення заповнення форми звіту за результатами проведення аналізу фінансово-господарської діяльності неплатоспроможного підприємства
- •Додаток 1 до Методичних рекомендацій перелік показників, що використовуються під час проведення аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств
- •Додаток 2 до Методичних рекомендацій система показників оцінки фінансово-господарського стану підприємства
- •І. Фінансові результати, тис. Грн.
2.2.5. Аналіз кредиторської заборгованості
В процесі аналізу необхідно вивчити структуру кредиторської заборгованості та її зміни протягом 2007-2008 рр. та на перше півріччя 2009 року. Дані навести у табл. 13.1 та 13.2.
Таблиця 13.1
Структура поточної кредиторської заборгованості за 2007 рік
N з/п |
Показник |
Код рядка форми N 1 |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
Відхилення |
|||
сума, тис. гривень |
відсоток суми заборгованості |
сума, тис. гривень |
відсоток суми заборгованості |
сума, тис. гривень |
(+/-) відсотків суми на початок року |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
1 |
Короткострокові кредити банків |
500 |
|
|
|
|
|
|
2 |
Поточна заборгованість за зобов'язаннями |
510 |
|
|
|
|
|
|
3 |
Векселі видані |
52 |
|
|
|
|
|
|
4 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
|
|
|
|
|
|
|
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
|
|
|
|
|
|
|
5 |
За отриманими авансами |
540 |
|
|
|
|
|
|
6 |
З бюджетом |
550 |
|
|
|
|
|
|
7 |
За позабюджетними платежами |
560 |
|
|
|
|
|
|
8 |
За страхуванням |
570 |
|
|
|
|
|
|
9 |
З оплати праці |
580 |
|
|
|
|
|
|
10 |
З учасниками |
590 |
|
|
|
|
|
|
11 |
За внутрішніми розрахунками |
600 |
|
|
|
|
|
|
12 |
Інші поточні зобов'язання |
610 |
|
|
|
|
|
|
|
Разом за розділом |
620 |
|
|
|
|
|
|
Таблиця 13.2
Структура поточної кредиторської заборгованості за 2008 рік
N з/п |
Показник |
Код рядка форми N 1 |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
Відхилення |
|||
сума, тис. гривень |
відсоток суми заборгованості |
сума, тис. гривень |
відсоток суми заборгованості |
сума, тис. гривень |
(+/-) відсотків суми на початок року |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
1 |
Короткострокові кредити банків |
500 |
|
|
|
|
|
|
2 |
Поточна заборгованість за зобов'язаннями |
510 |
|
|
|
|
|
|
3 |
Векселі видані |
52 |
|
|
|
|
|
|
4 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
|
|
|
|
|
|
|
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
|
|
|
|
|
|
|
5 |
За отриманими авансами |
540 |
|
|
|
|
|
|
6 |
З бюджетом |
550 |
|
|
|
|
|
|
7 |
За позабюджетними платежами |
560 |
|
|
|
|
|
|
8 |
За страхуванням |
570 |
|
|
|
|
|
|
9 |
З оплати праці |
580 |
|
|
|
|
|
|
10 |
З учасниками |
590 |
|
|
|
|
|
|
11 |
За внутрішніми розрахунками |
600 |
|
|
|
|
|
|
12 |
Інші поточні зобов'язання |
610 |
|
|
|
|
|
|
|
Разом за розділом |
620 |
|
|
|
|
|
|
Структурний аналіз поточної кредиторської заборгованості протягом 1 кварталу 2009 року показав, що суттєвих структурних змін у складі кредиторської заборгованості не відбулося, що підтверджується з рис. 5.
Рис. 5. Структура поточної кредиторської заборгованості станом на 31.03.2009р.
Отже аналіз кредиторської заборгованості свідчить про те, що основною тенденцією в даній сфері було дуже істотне зростання зобов’язань за короткостроковими кредитами банків. В даному розділі для кращого розуміння суттєвих структурних змін розглянемо ситуацію в сфері агрокредитування.
В усьому світі сільське господарство майже не може обійтися без позикових коштів, бо найчастіше діяльність сільгоспвиробників має чітко виражену сезонність та потребує значних капіталовкладень – як з коротким терміном окупності (вирощування врожаю, виробництво продукції тваринництва тощо), так і з тривалим періодом окупності (придбання сільгосптехніки, будівництво тваринницьких комплексів та переробних цехів тощо). Банки та фінансові установи багатьох країн активно кредитують сільгоспвиробників, а держави зі свого боку створюють сприятливі умови для розвитку аграрного сектору, у т.ч. і шляхом надання державної підтримки (дотацій) або створення пільгових умов для цього виду діяльності.
В Україна ж з усіх ризикованих видів бізнесу банки гірше за все кредитують село. На цьому ринку активно працюють лише шість – сім банків з семи десяти п’яти. Інтерес до аграріїв виявляють «Райффайзен банк Аваль», Промінвестбанк, «Надра», «Форум», Ощадбанк та ще декілька установ. При цьому кредитна політика до аграріїв дуже жорстка – щоб отримати кредит, необхідно передати в заставу високоліквідне майно – дорогу сільгосптехніку та нерухомість. Іноді банки приймають в заставу також насіння, зерно на складах, поголів’я худоби. Проте оформити у заставу поголів’я худоби не просто, потрібно багато документів, та й банки при оцінці враховують лише половину заставної вартості. Ще рідше банки погоджуються кредитувати під майбутній врожай, бо це дуже ризиковано. Зменшити ризик могло б страхування, але страховики майже не пропонують цей вид страхування, або пропонують дуже високий тариф – 10-12%вартості майбутнього врожаю. Тому багато виробників не готові до цього виду страхування, а банки – до прийняття таких ризиків. Фахівці вважають, що докорінно ситуація може змінитися після скасування мораторію на торгівлю землею сільгосппризначення, бо тоді виробники зможуть викупити орендовані землі, а банки матимуть дуже ліквідну заставу.
Більшість агрокредитів надається у Херсонській, Одеській та Миколаївській областях, велика частка сільгосппідприємств в західних, центральних та північних областях майже не мають доступу до кредитних коштів. Потенціал цього ринку дуже великий, бо до банківської кризи обсяг кредитів аграріям збільшувався вдвічі щороку. Після вступу до СОТ аграріям ще більше знадобляться кредитні кошти щоб вивести виробництво на сучасний рівень. Проте є певний ряд труднощів, що заважають розвитку агрокредитуванням.
Агросегмент дуже залежить від державних компенсацій. Система державної підтримки включає компенсацію частини ставки по банківським позикам, звичайно розмір відшкодування прив’язують до облікової ставки. Як правило, на початку року Кабмін визначає умови агрокредитів, ставки за якими буде компенсовано. Держава здешевлює агрокредити лише на термін до 3 років, тому банки не поспішають запроваджувати для агробізнесу довгострокові кредити.
При роботі з аграріями присутній фактор сезонності. Оборотні кошти господарства поповнюють переважно під час сівби – з лютого по квітень, а закуповують техніку – з травня по липень. Враховуючи особливості цього бізнесу, усі фінансові установи пропонують фермерам відстрочення платежів по тілу кредиту – пільговий період, протягом якого клієнт платить лише відсотки, може варіюватися від 3 до 9 місяців. В цьому разі активні виплати по позиках припадають на жовтень-січень (коли врожай зібрано та продано).
До листопада 2007 року підприємства АПК залучили більше 11 млрд. грн. кредитних ресурсів. За даними Мінагрополітики у 2008 році підприємства АПК значно збільшили обсяги кредитних позик – залучили у 1,5 рази більше кредитів, ніж у 2007 році, - 17,292 млрд. грн. При цьому з загального обсягу залучених коштів короткострокові склали 47,5%, середньострокові – 35,1%, довгострокові – 17,4%. З початку 2009 року за даними Нацбанку України комерційні банки видали сільгоспвиробникам нові кредити на загальну суму 5,8 млрд. грн. з 8 млрд. грн., що заявляли аграріям. У травні сільгоспвиробникам було надано кредити на 1,7 млрд. грн. За даними НБУ 2/3 кредитів видаються великим сільгоспвиробникам і ¾ видані у Києві та Київській області, НБУ також підтверджує, що вартість кредитів в АПК нижча, ніж у інших галузях економіки. Також НБУ повідомив, що за період кризи сільгоспвиробники звернулися з проханням про пролонгацію кредитів на загальну суму 11,2 млрд. грн., з яких було пролонговано 8,3 млн. грн. За даними НБУ на сьогодні кредитний портфель комерційних банків для АПК складає 39 млрд. грн.8
Отже з урахуванням ситуації в сфері агрокредитування, слід зазначити, що різке зростання короткострокових кредитів і значна їх доля в структурі зобов’язань свідчать про високу довіру з боку банківських установ і інвестиційну привабливість підприємства, що в агросекторі є скоріше винятком, аніж звичайним явищем. Проте залучення великого обсягу позикових коштів у 2008 році було дуже ризикованим кроком і це не кращим чином вплинуло на фінансову стійкість підприємства під впливом загальноекономічних і галузевих кризових явищ наприкінці 2008 року.