- •Содержание :
- •Введение
- •Организационно-управленческая и финансово-экономическая оценка сегодняшнего состояния предприятия
- •Выявление потенциальных возможностей предпринимательской деятельности предприятия, при акцентировании внимания на сильных сторонах и не сокрытии слабых.
- •Формирование инвестиционно-проектированной деятельности на проектный период.
- •Самостоятельная работа : Разработать схему - «Цели и задачи б-п» инвестиционный проект
- •1. Введение
- •2. Понятие ип
- •3. Классификация и п
- •3. Критерий - По степени взаимосвязи
- •4. Критерий - степень риска
- •4. Источники инвестирования
- •5. Обоснование идеи проекта
- •6.Стадии (фазы) осуществления инвестиционного проекта
- •Бизнес-планирование как элемент экономической политики
- •1.2. Причины неудач внутрифирменного планирования
- •1.3. Основные принципы планирования
- •Программы и бизнес- проекты.
- •1.5. Особенности б-п в России и за рубежом.
- •Тема 2 Структура и функции Бизнес-плана
- •2.1. Цели и задачи б-п
- •2.2. Основания классификации Бизнес-плана
- •Особенности инновационного проекта
- •2.4. Особенности организационных проектов
- •2.5. Особенности экономических проектов.
- •2.6. Социальные проекты.
- •Функции б-п Насчитывается до девяти основных функций , которые призван выполнять бизнес-план, они подразделяются на внешние и внутренние.
- •2.8. Порядок разработки и структура бизнес-плана.
- •2.9. Структура б-п.
- •Тема 3.
- •3.2. Понятие и экономическое содержание стратегического планирования
- •3.3. Этапы стратегического планирования
- •3. Достаточный хозяйственный портфель
- •4.1. Инвестиционное планирование
- •4.1.1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
- •Субъекты инвестиций
- •4.1.2. Источники инвестиций
- •4.1.3. Планирование инвестиций Эффективность инвестиционного проекта
- •4.2. Финансовое планирование
- •4.2.1. Цели и задачи финансового планирования
- •3. Расчет показателей производства производится в основных финансовых документах фирмы:
- •4.2.2. Финансовая отчетность
- •Тема 5 автоматизация расчетов при составлении бизнес-плана
- •Тема 6.
- •Финансирование в системе Project Expert.
- •6.2. Алгоритм составления бизнес-плана проекта, реализованный в Project Expert
- •6.3. Анализ чувствительности проекта в условиях высокой инфляции
- •Тема 7.
- •7.1 Оценка финансовой деятельности предприятий
- •7.2. Оценка рисков .
- •Классификация рисков
- •7.4. Анализ риска и неопределенности
- •7.6. Рентабельность.
- •2. К.В.Пивоваров, б-планирование, Уч-метод-пособ,м,2003г
Тема 7.
7.1 Оценка финансовой деятельности предприятий
Оценка финансовой деятельности предприятий связи включает в себя :
Анализ финансового состояния, который характеризуется системой показателей, отражающих наличие , размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.
Объектами оценки финансового состояния являются:
- состояние имущества
- структура имущества
- Источники формирования имущества
- Финансовая устойчивость предприятия
- Ликвидность балансов
Оценку финансовых результатов деятельности предприятия ,:.
- Прибыли и факторов, влияющих на ее изменение,
- Оценку финансовой активности
- оценку рентабельности .
Общим абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов и затрат.
Поскольку виды источников формирования запасов и затрат могут быть различны ( собственные, кредитные и другие заемные ), им соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат :
1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств - СС :
СС = ( СС - Фосн ) – З
Где: СС - собственные средства
Фосн - основные средства и вложения
З - запасы и затраты
2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных ( среднесрочных) заемных источников формирования запасов и затрат - (СС+Кд):
(СС + Кд) = (СС – Фосн + Ккр) - З
Где: Кд – долгосрочные кредиты и заемные средства
Ккр - краткосрочные кредиты и заемные средства
3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат -
(СС + Кд + Ккр) = ( СС- Фосн + Кд + Ккр) – З
В настоящее время на предприятиях связи рассчитываются следующие относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость:
1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости , определяется по формуле :
Ко = (СС – Фосн ) / З
Нормативное значение этого коэффициента - Кн 0,6 -0,8 ,
Это означает , что материальные затраты на 60-80% покрыты собственными источниками, а на 20-40% - заемными средствами, т.е. заемные средства используются в основном для покрытия дебиторской задолжности . Своевременный возврат предприятием дебиторской задолжности приведет к уменьшению использования заемных средств.
Пределом значения Ко = 1.
Если Кн меньше нормативной величины, то это свидетельствует :
А) либо о недостаточности собственных средств для пополнения наличных (фактических) запасов товарно-материальных ценностей и необходимости направления на их пополнение нераспределенной прибыли;
Б) либо об излишках на складе товарно-материальных ценностей.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных средств на конец отчетного периода.
Ко общ характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия , необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется по формуле :
Ко общ = ( СС – Фосн ) / З +Р
Где: Р – денежные средства, средства в расчетах, прочие активы.
Нормативное значение этого коэффициента ( Ко общ ) на
конец отчетного периода более или равно 0,1.
Если Ко общ меньше 0,1, то это служит основанием для признания предприятия неплатежеспособным, а его финансовое состояние признается неудовлетворительным.
Коэффициент маневренности - Км , характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине источников собственных средств, т.е.
величину собственных средств, находящихся в маневренной ( мобильной) форме, и определяется по формуле:
Км = ( СС – Фосн ) / СС
Нормативное значение Км более или = 0,5.
Чем выше Км , тем устойчивее финансовое состояние предприятия ; низкое Км - свидетельствует о недостаточности собственных оборотных средств; следовательно , предприятие вынуждено рассчитывать на заемные средства.
Задача - Практическая работа № 4.
4. Одной из важнейших характеристик финансовой деятельности предприятия является Оборачиваемость дебиторской задолжности и запасов товарно-материальных ценностей. Чем быстрее они оборачиваются, превращаясь в денежные средства, тем устойчивее финансовое состояние предприятие.
Оборачиваемость счетов дебиторов рассчитывается как отношение выручки от реализации (без налога на добавленную стоимость) к имеющейся в данном периоде дебиторской задолжности.
К обор = Доход реализации / Дебит задолж
Единые критерии по оценке фин. состояния предприятия
С использованием следующих показателей :
1) коэффициент текущей ликвидности ;
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами;
3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов , готовой продукции и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, кратко срочных займов и различных видов кредиторской задолжности.
Основание для признания предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из условий :
1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 ;
2) коэффициент Ко общ имеет значение менее 0,1.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.
Коэффициент восстановления определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.
Если коэффициент восстановления более 1 , то может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Если коэффициент восстановления менее 1, то предприятие может быть признано не платежеспособным.
Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требований о краткосрочных платежах со стороны всех кредиторов.
Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолжности и других активов) более или равна его внешней задолжности (обязательств).