- •Тема 13. Финансовая и банковская системы
- •1. Сущность, структура и функции финансов. Бюджетная система Украины.
- •Сводный бюджет Украины в 1992 – 2005 годах
- •2. Налоговое регулирование
- •Нечеткое теоретическое обоснование и несовершенный механизм практического обеспечения
- •Большое количество налогов и их высокие ставки
- •3. Национальный банк как субъект государственного регулирования экономики, его задачи и функции
- •1 Этап (1991-1992 гг.): процессы перерегистрации и реорганизации банков
- •2 Этап (1992-1993 года): появление банков «второй волны»
- •3 Этап (1994-1996 годы): первые банкротства
- •4 Этап (1996-1998 годы): стабилизация банков и внедрение национальной валюты - гривны
- •5 Этап развитие банковской системы на современном этапе
- •4. Денежно-кредитное регулирование
- •5. Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа
Сводный бюджет Украины в 1992 – 2005 годах
(по данным Государственного Казначейства Украины)
|
Доходи |
Расходы |
Дефицит (-)/ профицит (+) |
Доходи |
Расходы |
Дефицит (-)/ профицит (+) |
Mлрд. крб. |
У відсотках до ВВП |
|||||
1992 |
1227,5 |
1919,7 |
-692,2 |
24,4 |
38,1 |
-13,7 |
1993 |
49621,8 |
57248,7 |
-7626,9 |
33,5 |
38,6 |
-5,1 |
1994 |
523092,6 |
630647,0 |
-107554,4 |
43,5 |
52,4 |
-8,9 |
Млрд. грн. |
||||||
1995 |
20,7 |
24,3 |
-3,6 |
38,0 |
44,6 |
-6,6 |
1996 |
30,2 |
34,2 |
-4,0 |
37,0 |
41,9 |
-4,9 |
1997 |
28,1 |
34,3 |
-6,2 |
30,1 |
36,7 |
-6,6 |
1998 |
28,9 |
31,2 |
-2,3 |
28,2 |
30,4 |
-2,2 |
1999 |
32,9 |
34,8 |
-1,9 |
25,2 |
26,7 |
-1,5 |
2000 |
49,1 |
48,1 |
1,0 |
28,9 |
28,3 |
0,6 |
2001 |
54,9 |
55,5 |
-0,6 |
26,9 |
27,2 |
-0,3 |
2002 |
61,9 |
60,3 |
1,6 |
27,4 |
26,7 |
0,7 |
2003 |
75,3 |
75,8 |
-0,5 |
28,2 |
28,4 |
-0,2 |
2004 |
91,5 |
102,51) |
-11,0 |
26,5 |
29,71) |
-3,2 |
2005 |
134,2 |
142,01) |
-7,8 |
30,4 |
32,21) |
-1,8 |
1) Включаючи кредитування з вирахуванням погашення
По данным государственного комитета статистики по итогам 2005 года Государственный бюджет Украины выполнен с дефицитом в сумме 7876,2 млн. грн., что меньше чем в 2004 году на 2340,3 млн. грн., или на 22,9 процента, что способствовало уменьшению доли расходов на обслуживание долга в структуре расходной части до 2,8 процента из 3,9 процента в 2004 году.
Дефицит государственного бюджета порождает государственный долг
Государственный долг – это накопленные обязательства государства
Внутренний долг:
- банкам-кредиторам;
- собственникам государственных ценных бумаг.
Внешний государственный долг:
- иностранным государствам;
- иностранным частным лицам и организациям;
- международным финансовым организациям
Прямой государственный долг Украины за 2005 год уменьшился на 4537,7 млн. грн. и на 31.12.2005 роке составлял 63144,6 млн. грн. (12503,9 млн. дол. США), которая находится в пределах предельного объема государственного долга, определенного статьей 15 Закона Украины “О Государственном бюджете Украины на 2005 год” на конец 2005 года. Удельный вес прямого государственного долга в валовом внутреннем продукте уменьшился из 19,6 процента на конец 2004 года до 15,1 процента на конец 2005 года.
Предельный размер дефицита Государственного бюджета и источники его покрытия определяются Верховной Радой Украины во время его утверждения. Покрытие дефицита осуществляется за счет внутренних государственных займов, займов иностранных государств и других финансовых институтов. Решение о привлечении займов в каждом конкретном случае одобряет Верховная Рада. В утвержденном бюджете предельный размер дефицита не должен превышать размер расходов бюджета на развитие. В сложных ситуациях покрытие бюджетного дефицита может осуществляться способом добавочной эмиссии денег.
Последствия денежной эмиссии общеизвестна: появляется риск неконтролируемой инфляции, разрушаются стимулы долговременных инвестиций, раскручивается ценовая спираль, обесценивается заработная плата и сбережения населения, воспроизводится новый бюджетный дефицит.
Эмиссия ценных бумаг считается безинфляционным способом преодоления бюджетного дефицита. Государство в лице своих органов может выпускать ценные бумаги для удовлетворения потребности в финансировании расходов соответствующих бюджетов. Тем самым государство как эмитент становится субъектом рынка ценных бумаг и фондового рынка.
Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка, которая обеспечивает возможность мобилизации финансовых средств и инвестиций, перемещения капитала в разные отрасли экономики с высокой нормой прибыли, а также выполнения посреднической роли в аккумуляции денежных средств и эффективного их размещения в инвестиции. К основным государственным ценным бумагам принадлежат облигации и казначейские обязательства.
По состоянию на 31 декабря 2006 года государственный прямой и гарантированный долг Украины состави 80.547.009,22 тыс.грн. или 15.949.902,81 тыс.дол.США, в том числе: государственный прямой и гарантированный внешний долг – 63.938.330,85 тыс.грн. (79,38% от общей суммы государственного прямого и гарантированного долга) или 12.661.055,61 тыс.дол.США; государственный прямой и гарантированный внутренний долг – 16.608.678,37 тыс.грн. (20,62%) или 3.288.847,20 тыс.дол.США.
Государственный прямой долг Украины составил 66.113.790,54 тыс.грн. (82,08%) или 13.091.839,69 тыс.дол.США. Государственный прямой внешний долг составил 49.506.078,42 тыс.грн. (61,46%) или 9.803.183,83 тыс.дол.США против установленного Законом Украины “О Государственном бюджете Украины на 2006 год” предельного размера государственного внешнего долга Украины в сумме, эквивалентной 9172389,7 тыс.дол.США. Государственный прямой внутренний долг составил 11’133’957,02 тыс.грн. но 1083911,9 тыс.дол.США (16.607.712,12 тыс.грн. (20,62%) или 3.288.655,86 тыс.дол.США) против установленного Законом Украины “О Государственном бюджете Украины на 2006 год” предельного размера государственного внутреннего долга Украины в сумме 18689481,2 тыс.грн. но в сумме 1083911,9 тыс.дол.США.
Рис. 3.2. Государственный и гарантированный государством долг
Превышение фактического объема государственного прямого внешнего долга над предельным вызвано превышением фактических внешних заимствований над плановыми, что находится в пределах недопоступления внутренних заимствований и средств от приватизации государственного имущества и отвечает требованиям статьи 14 Закона Украины “О Государственном бюджете Украины на 2006 год”.
Вместе с тем, в результате проведения взвешенной политики финансирования государственного бюджета за счет долговых источников, общий объем государственного долга Украины по состоянию на 31.12.2006 на 3.609.932,9 тыс.грн. меньше от предельного уровня, установленного Законом Украины “О Государственном бюджете Украины на 2006 год”.
Гарантирован долг Украины составил 14433218,68 тыс.грн. (17,92%) или 2858063,12 тыс.дол.США, в том числе: гарантированный внешний долг – 14432252,43 тыс.грн. (17,92%) или 2857871,78 тыс.дол.США; гарантированный внутренний долг – 966,25 тыс.грн. или 191,34 тыс.дол.США
В связи с ограниченностью средств и невыполнением доходных статей бюджета фактическое выполнение Государственного бюджета Украины за последние годы было меньше предусмотренного. В этих условиях становится неминуем секвестр (сокращение) затрат, то есть их пропорциональное уменьшение, кроме специально защищенных. Прежде всего финансируются текущие расходы (заработная плата в бюджетной сфере, трансферты, затраты на медикаменты и др.)
Существуют много способов преодоления бюджетного дефицита, все они связаны с совершенствованием:
налоговой, денежно-кредитной, инвестиционной, ценовой, внешнеэкономической политики;
демонополизацией экономии;
укреплением налоговой дисциплины.
Поэтому бюджетные проблемы должны разрешаться в контексте с макроэкономическими проблемами системно.