Розділ 3 шляхи покращення ефективності використання грошових потоків на підприємстві
3.1. Основні засади оптимізації грошових потоків на дп “Сторожинецьке лісове господарство”
Оптимізація грошових потоків є процес вибору найкращих форм їх організації на підприємстві з урахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності.
Основними цілями оптимізації є забезпечення:
збалансованості обсягів грошових потоків;
синхронності формування грошових потоків;
росту чистого грошового потоку підприємства.
Основу оптимізації грошових потоків підприємства складає забезпечення збалансованості обсягів позитивного і негативного їх видів.
Розрізняють оптимізацію грошових потоків підприємства в короткостроковому і довгостроковому періодах, які досягаються здійсненням різної системи заходів.
Оптимізація грошових потоків в короткостроковому періоді може бути досягнута шляхом використання системи “прискорення-уповільнення” платіжного обороту [10].
Прискорення надходження грошових коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуто за допомогою таких заходів:
збільшення розміру цінових скидок покупцям при готівкових
розрахунках;
забезпечення часткової та повної передоплати за продукцію, я що
користується великим попитом;
скорочення строків надання товарного (комерційного) кредиту
покупцям;
прискорення інкасації простроченої дебіторської заборгованості;
використання сучасних форм рефінансування дебіторської
заборгованості – векселів, факторингу, форфейтинга [11].
Уповільнення виплат грошових коштів у короткостроковому періоді
може бути досягнуто за допомогою таких заходів:
збільшення за згодою постачальників строків надання підприємству
товарних кредитів;
заміни придбання довгострокових активів на їх оренду;
реструктуризація отриманих фінансових кредитів шляхом переводу
короткострокових кредитів у довгострокові.
Необхідним є розробка заходів щодо збалансованості грошового потоку у довгостроковому періоді.
Зростання обсягу позитивного грошового потоку у довгостроковому періоді може бути досягнуто за рахунок таких заходів:
залучення стратегічних інвесторів з метою збільшення обсягу
власного капіталу;
додаткової емісії акцій;
продажу частини фінансових інструментів інвестування;
продажу (або здачі в оренду) основних засобів, що не
використовуються.
Зниження обсягу негативного грошового потоку у довгостроковому
періоді може бути досягнуто за рахунок таких заходів:
Скорочення обсягу і складу реальних інвестиційних програм;
Відмови від фінансового інвестування;
Зниження суми постійних витрат підприємства [9].
Способи поліпшення управління рухом грошових коштів
Основною ціллю розробки планування поступлення та видачі грошових засобів є прогнозування валового і чистого потоків грошей підприємства в розрізі його господарської діяльності в забезпечення постійної платоспроможності на протязі всього планового періоду.
Джерелом аналізу є фінансова звітність підприємства. Дуже важливим інформаційним звітом для аналізу грошових потоків є звіт про рух грошових коштів. Крім того, для аналізу використовується звіт про фінансові результати та баланс підприємства.
План надходження та видатків грошових коштів необхідно розробляти на підприємстві в такій послідовності:
аналіз вилучених та залучених грошових засобів по операційній
діяльності підприємства, так як ряд показників цього плану служать вихідним елементом розробки інших його складових;
розробка планових показників поступлення і видатків грошових
засобів по інвестиційній діяльності підприємства (беручи плановий грошовий потік по операційній діяльності);
розрахунок планових показників поступлення і видатків грошових
засобів по фінансовій діяльності підприємства, що потрібна для забезпечення джерел зовнішнього фінансування інноваційної та операційної діяльності в наступних періодах;
прогноз валових та чистих грошових потоків, а також динаміка
залишків грошових коштів по підприємству в цілому [12].
На протязі року можуть виникнути непередбачені обставини, що потребують негайної зміни планових показників, що відповідали б даній ситуації. Прогнозування представляє виражену в вартісних показниках програму дій в області реалізації товарів, їх закупівлі. В програмі дій повинна бути забезпечена тимчасова і функціональна координація різних заходів.
Прогноз грошових засобів можна зробити на будь-який період. Короткострокові прогнози, як правило, робляться на місяць. Якщо грошові потоки не є передбачуваними, але змінюються нерівномірно, то доцільно робити прогнозування на ще коротший термін. Чим довшим робиться прогноз, тим менш ймовірне є його здійснення.
Планування грошових коштів складається в основному з чотирьох розділів:
розділ поступлень, який включає залишок грошових засобів на початок
періоду, поступлення грошових засобів від клієнтів та інші дохідні статті;
розділ видатків грошових засобів, що відображає всі види відтоків
грошей на наступний місяць;
розділ надлишку чи дефіциту грошових коштів - різниця між
поступленими і витраченими грошовими засобами [9].
Фінансовий розділ, в якому детально представлені статті позичених засобів та їх погашення на наступний період.
Планування дозволяє:
отримати уявлення про загальні потреби грошових засобів;
прийняти рішення про раціональне використання ресурсів;
проаналізувати значні відхилення по статтях планування та оцінити їх
вплив на фінансові показники підприємства;
визначення потреби в обсягах та термінах залучених грошових коштів;
спостерігати за зміною величини грошового потоку, який завжди
повинен знаходитися на рівні, достатньому для погашення зобов’язань по мірі необхідності.
Функціонування підприємства супроводжується безперервним кругооборотом коштів, який здійснюється у вигляді витрат ресурсів і одержання доходів, їхнього розподілу і використання. При цьому визначають джерела коштів, напрямки та форми фінансування, проводяться розрахунки з постачальниками матеріально-технічних ресурсів, покупцям продукції, державним органам (сплата податків), персоналом підприємства. Усі ці грошові відносини становлять зміст фінансової діяльності підприємства.
Протягом 2010-2011 рр. на ДП “Сторожинецьке лісове господарство” спостерігається ефективна операційна діяльність, так як надходження на підприємстві переважають його видатки. Основну питому вагу вхідних грошових потоків займає виручка від реалізації, яка у 2011 році, порівняно з попереднім роком збільшилась як в абсолютному значенні (на 6287,0 тис. грн.), так і по питомій вазі на 2,4% (у 2010 році питома вага становила 95,2%). На підприємстві спостерігається збільшення чистого руху грошових коштів від операційної діяльності, що є позитивним чинником у функціонування підприємства, оскільки операційна діяльність – це основна діяльність підприємства, яка повинна бути основним джерелом формування прибутку.
Аналізуючи фінансову діяльність підприємства слід зазначити, що у 2011 році зменшився вхідний грошовий потік на 1040,0 тис. грн. Вихідний грошовий потік зменшився на 1367,0 тис. грн. за рахунок зменшенню виплат по погашенню позик у 2011 році на 1450,0 тис. грн., вихідний грошовий потік зменшився на 1367,0 тис. грн. за рахунок зменшенню виплат по погашенню позик у 2011 році на 1450,0 тис. грн.. Ситуація є досить збалансованою, адже у 2011 році підприємство не брало позик, а отже і виплати по погашенню зменшились.
Стосовно інвестиційної діяльності, то слід відзначити, що у 2011 році ДП “Сторожинецьке лісове господарство” , її помітно активізував, адже зріс вхідний грошовий потік щодо реалізації необоротних активів.
Очевидно, що і залишок грошових коштів з кожним роком збільшується за суму перевищення грошових надходжень над грошовими виплатами. Отже, чим менша сума вихідного грошового потоку порівняно з вхідним грошовим потоком, тим більша сума чистого грошового потоку, і навпаки.
В даному випадку, у підприємства створюється надлишковий грошовий потік, при якому надходження коштів істотно перевищують реальну потребу підприємств в цілеспрямованій їхній витраті.
Для аналізу грошових потоків з метою формування ефективної системи управління ними доцільно використовувати відносні показники (коефіцієнти). Важливим моментом в коефіцієнтному методі аналізу є вивчення динаміки різних коефіцієнтів, які дозволяють встановити позитивні та негативні тенденції, які відображають якість управління грошовими потоками підприємства, а також розробити необхідні заходи для внесення відповідних коригувань по оптимізації управлінських рішень в процесі здійснення господарської діяльності.
Коефіцієнт завантаження протягом 2010-2011 рр. збільшився, що свідчить про зменшення ефективності використання грошових коштів, але це зменшення незначне.
Зменшення коефіцієнта обслуговування боргу на 13,669, в нашому випадку (враховуючи ще його від’ємне значення), свідчить про те, що підприємство при такій динаміці коефіцієнта обслуговування боргу в майбутньому не зможе розраховуватися за своїми зобов’язаннями за рахунок чистого грошового потоку, тому терміново потрібно вживати певних заходів для покращення.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2011 році зменшився на 0,063, хоча у 2010 році він був занадто низький, для цього показника нормальним значенням вважається 0,2-0,25, тобто підприємство не може погасити поточну заборгованість частково за рахунок вільної готівки і цінних паперів, які можна швидко в неї перетворити. Коефіцієнт ліквідності грошових потоків має позитивну динаміку.
Розрізняють різні способи вкладання грошей. Одним із рекомендованих є інвестування грошових засобів з метою отримання доходів (рис. 3.1).
Рис. 3.1 Шляхи вкладення вивільнених коштів підприємства
Здійснивши аналіз, слід зазначити, що у підприємства існують проблеми щодо не досить ефективного використання грошових коштів, проте грошові потоки збалансовані, але існує певна негативна тенденція щодо зменшення ліквідності.
Як зазначалось, підприємство має в наявності вільні грошові кошти, які можуть бути використані для вкладання у виробничі запаси. Проте, доцільніше буде вкладати дані кошти у цінні папери або у будівництво чи розширення основних фондів будівлями, приміщеннями, офісами.