Вопрос 2. Безналичная эмиссия. Механизм банковского мультипликатора

Вопрос 3. Эмиссия наличных денег.

Вопрос 1. Понятие и виды эмиссии.

Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов денежной системы государства.

Понятия "выпуск денег" и "эмиссия денег" являются неравнозначными

Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют кредит своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские кредиты и сдают наличные в операционные кассы коммерческих банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Существует эмиссия безналичных и наличных денег (именно эмиссия денег в наличной форме называется эмиссией денег в обращение).

В административно - распределительной экономике наличную и безналичную эмиссию осуществлял Государственный банк СССР.

В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется:

• эмиссию безналичных денег осуществляют коммерческие банки;

• эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк;

При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в рамках имеющихся у них ресурсов, то есть средств собственных и привлеченных на депозитные счета. С помощью этих средств можно удовлетворить обычную, но не дополнительную хозяйства в оборотных средствах.

Между тем либо в связи с ростом производства, либо с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в денежных средствах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.

Вопрос 2. Безналичная эмиссия. Механизм банковского мультипликатора

При существовании двухуровневой банковской системы механизм безналичной эмиссии действует на уровне банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного банка к другому.

Банковский, кредитный, депозитный мультипликатор характеризуют один и тот же процесс - процесс мультипликации, но с различных точек зрения.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов (коммерческие банки).

Кредитный мультипликатор - с позиции двигателя процесса (мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства)

Депозитный мультипликатор – отображает объект данного процесса (деньги на депозитных счетах, а именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

Механизм банковского мультипликатора может действовать только в двухуровневой (и более) банковской системе, где Центральный банк (1-й уровень) – управляет механизмом мультипликации, а система коммерческих банков (2-й уровень) – осуществляет непосредственно мультипликацию.

Механизм банковского мультипликатора независим от желания банковских работников, он непрерывен.

Существует коэффициент банковского мультипликатора, который показывает, сколько максимально новых денег (рублей) может быть создано в процессе мультипликации, если в банковскую систему поступит одна денежная единица (1 рубль).

Коэфф. банковского мультипликатора = 1/НОР,

где НОР – норма обязательных резервов

Коэффициент банковского мультипликатора характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте (если банковский мультипликатор рассчитывается за период).

Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан с понятием свободного резерва банка. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут использоваться для активных банковских операций.

СР= К + ПР + Цкредит + (-) МБК – ОЦР – А, где

К – капитал коммерческого банка,

ПР – привлеченные ресурсы коммерческого банка на депозитные счета,

Цкредит – централизованный кредит (кредит Центрального банка),

МБК – межбанковский кредит,

ОЦР – отчисления в фонд обязательных резервов,

А – ресурсы коммерческого банка, которые уже вложены в активные операции коммерческого банка (активы банка)

Механизм мультипликации включается при централизованном кредитовании, покупке Центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков, уменьшении норматива обязательных резервов, то есть при увеличении свободных резервов банков.