Структура бюджета предприятия
Основы финансового анализа
1)
Направление фин анализа в зависимости от группы заинтересованных лиц делится на следующие составляющие:
1)Показатели для внутреннего пользования. С помощью них производится оценка текущего и перспективного финансового положения фирмы, выявляются узкие места.
2)Показатели для развития партнерства. Обоснование финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы.
3)Для работы с кредитными организациями и потенциальными инвесторами
4)Для акционеров. Показатели эффективности использования акционерного капитала и рентабельности предприятия.
5)Для налоговых органов. Баланс предприятия (расчет налога на имущество), отчет о прибылях и убытках для расчета налога на прибыль
08.12
2)
Существует 2 вида финансового анализа:
1)Горизонтальный (временной) – оценка изменений различных статей отчетности в стоимостном и процентном выражение.
2)Вертикальный анализ (структурный) – предполагает изучение структуры показателей с определением влияния различных статей на результат деятельности фирмы в целом.
3)
Группы показателей.
I)Показатели рентабельности (Формулы на листке или в прошлом году)
II)Анализ показателей роста
ПРИМЕР на листке
1)В данном случае исп горизонтальный анализ
2)недостатком первого графика является то, что при сравнение абсолютных значений показателя (в рублях) складывается впечатление, что выручка растет быстрее, чем прибыль, поэтому, для более точного анализа используется расчет относительных показателей в процентах, который показывает, что прибыль растет более высокими темпами, т.е. фирма работает эффективно.
3)Показатели рентабельности продаж дают возможность увидеть, какие годы были для фирмы наиболее удачными. В первые 3 года низкое значение рентабельности по сравнению со среднеотраслевыми значениями можно объяснить тем, что компания только вышла на рынок, затраты высоки, отсутствует клиентская база и тд. В дальнейшем этот показатель становится выше среднеотраслевого.
III) Анализ показателей структуры капитала
Данный анализ необходим, чтобы оценить соотношение собственного и заемного капитала, а также долю заемного капитала в общем капитале.
Чем выше доля заемного капитала, тем более зависимо положение фирмы и велики выплаты по кредитам, это большая нагрузка на фирму
ПРИМЕР НА ЛИСТКЕ
Выводы:
1)В более выигрышном положение находится вторая фирмы, имеющая более высокий собственный капитал и с точки зрения финансового результата, т.к. ее нераспределенная прибыль выше, а также потому, что ее акционеры получили большую долю заработанной прибыли. У первой фирмы она ушла банку (108 тыс)
ПРИМЕР НА ЛИСТОЧКЕ (3)
Выводы:
1)Доля собственного капитала у фирмы увеличивается, следовательно увеличивается независимость фирмы.
В сравнение со среднеотраслевыми значениями показатель структуры капитала у нашей фирмы хуже в 1,2,4 и 5 годах
15.12
4. Платежеспособность фирмы
Одним из показателей платежеспособности фирмы является коэффициент покрытия процентов за кредит, который дает оценку способности фирмы рассчитаться по долгосрочным обязательствам
V-Зтек
Приб = V-3
Норматив – коэффициент >=5
(Задача 4 на листке, график в тетрадке)
Вывод:
Способность фирмы рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам не вызывает сомнения:
Коэффициент покрытия>5 все годы.
Первые 4 года значение коэффициента покрытия меньше, чем среднеотраслевые, это объясняется тем, что выплаты почти не меняются, а прибыль первые годы мала, т.к. компания только вышла на рынок.
5.Показатели ликвидности
Дают возможность оценить способность фирмы рассчитаться по своим текущим обязательствам в любой момент времени.
Чем отличается предыдущий и этот??(МБ в контрольной) – табличка А и П. Предыдущий – выплаты процентов за кредит, а этот – погасить тек расходы. (доходы/убытки из денежных средств).
5.1 Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл=
Быстрые – деньги
Медленные –
Нормативы:
Кбл>1–На расчетном счете денежных средств больше, чем надо фирме для покрытия текущих обязательств (фирма неактивно использует денежные средства, они не работают)
Кбл около 1–Оптимальное соотношение – денежных средств достаточно для расчета по текущим обязательствам
Кбл <1–Существует риск своевременно не рассчитаться со своими поставщиками
5.2 Коэффициент текущей ликвидности
Ктл=
Тек активы = Сырье, материалы, дебиторская задолженность, запасы на складе, незавершенное производство, и т.д.
Тек обязательства =
Единого норматива нет, необходимо ориентироваться на среднеотраслевые значения
Пример 5 в тетр и на листке!!
Выводы:
1)Первые три года Кбл больше 1. Для молодой фирмы это обоснованное решение, т.к. могут возникнуть непредвиденные расходы по текущим обязательствам. В последние годы коэффициент примерно равен 1, т.е. нома
2)Ктл много больше, чем отраслевой. Закуплено много запсов, лежащих на складе. Много непроданных товаров. Действия – наладить партии, чтобы не было застоя на складе.
Коэффицент тек ликвидности стабилен, но выше, чем по отрасли. Это может быть связано с тем, что неоправданно высоки запасы ресурсов компании или запасы непроданной продукции. Следует обратить внимание на снабжение и сбыт.
