Обсяги продажу і собівартість випуску продукції проекту, тис. Дол.

Показник	2000 рік (на кінець кварталу)		2001 рік (на кінець кварталу)
	III	IV	І	II	III	IV
Виручка від реалізації (без ПДВ)	2291,678	2358,324	2629,156	2670,823	2754,1573	2795,8427
Собівартість, у т.ч. амортизація	1992,746 59,782	2050,716 61,521	2286,223 68,587	2322,454 69,674	2394,9179 71,848	2431,1497 72,935

Аналітиками спільного підприємства були проаналізовані дві схеми фінансування проекту.

1-ша схема фінансування: кредит Світового банку (в рамках Проекту розвитку експорту) через Укрексімбанк передбачає співвідношення позикових і власних коштів 70:30.

ХАРАКТЕРИСТИКА УМОВ ФІНАНСУВАННЯ ЗА КРЕДИТОМ СВІТОВОГО БАНКУ

Загальна вартість проекту, тис. дол.	1000
Власні вкладення позичальника у проект, тис. дол.	300
Сума кредиту, тис. дол.	700
Термін кредиту	2 роки
Ставка позичкового процента, %	15
Строки і схема погашення	проценти — щоквартально (на залишок суми основного боргу); основний борг — кожні півроку (рівними частками)
Тип кредиту	кредитування обігових коштів; кредитування придбання обладнання
Форма забезпечення	застава (нерухоме майно: будівлі, комплексне технологічне обладнання, рухоме майно: механізми, машини, оргтехніка; векселі); гарантії (гарантовані майном третьої особи ЗАТ «Спецінтертранс»)
Дисконтна ставка (умови кредитної лінії Світового банку), %	16
Поточна вартість застави (дисконтована), тис. дол.	910 (130 % вартості кредиту)

2-га схема фінансування запропонована німецькою компанією «О. І. L. Otto International Leasing», яка займається фінансовим лізингом в Україні. Купівля обладнання з сортування та брикетування брухту у німецької фірми «Metimo» Grnbh (вартістю 200 тис. дол.) замінюється лізингом цього майна. Додаткові витрати, пов'язані з придбанням, встановленням і запуском обладнання, входять до складу лізингового платежу. Решта умов залишаються такими, як і в 1-й схемі фінансування (дисконтна ставка 16 % річних або 4 % квартальних).

Пропонується (умовно) договір фінансового лізингу терміном 1,5 року з чотирма поквартальними сплатами лізингових платежів, рівномірним відшкодуванням вартості лізингового майна при нормі амортизації 15 % і нарахуванням лізингового процента в розмірі 15 % від залишкової вартості об'єкта лізингу. Первинна балансова вартість лізингового майна становить $200 000. Викуп об'єкта лізингу здійснюється за його залишковою вартістю на момент закінчення договору лізингу.

Лізинговий платіж складається з відшкодування вартості майна та лізингового процента, в т. ч.: премія лізингодавцю за ризик (винагорода), митні платежі, витрати, пов'язані з транспортуванням об'єкта лізингу до місця його експлуатації та встановленням.

Згідно із Законом України «Про лізинг» в кожному лізинговому платежі має відшкодовуватись частина вартості об'єкта лізингу, що амортизується за строк, за який вноситься платіж. Таким чином, легітимним є лише один варіант розрахунку лізингових платежів, який передбачає відшкодування вартості лізингового майна у розмірі амортизаційних відрахувань (табл. 9).

Таблиця 9