3.4.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать ряд показателей и соотношений на начало и конец периода.

1. Рассчитать излишек или недостаток собственных средств для формирова­ния запасов и затрат:

СК - (ВА + запасы), (14)

где ВА - внеоборотные активы,

СК - собственный капитал (3 раздел пассива + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов),

запасы – (стоимость запасов + НДС).

2. Определить излишек или недостаток собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов:

(СК + ДК) - (1А + запасы),

где ДК - долгосрочные кредиты и займы. (15)

3.Определить излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов:

(СК + ДК+ КК) - (1А + запасы), (16)

где КК – краткосрочные кредиты и займы.

4. Определить тип финансовой устойчивости.

а) абсолютная финансовая устойчивость

запасы < СОС + КК, (17)

где СОС - собственные оборотные средства,

б) нормальная финансовая устойчивость

запасы = СОС + КК; (18)

в) неустойчивое финансовое положение (сопряженное с нарушением платежеспособности)

запасы = СОС + КК + ИОФН; (19)

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность;

г) кризисное финансовое положение

запасы > СОС + КК. (20)

5. Рассчитать собственные оборотные средства предприятия

Таблица 4.8

Наличие собственных оборотных средств

Наименование показателей	На 31.12 предыдущего года	На 31.12 анализируемого года	Изменения (+, - )
			абс.	отн., %
1. Собственный капитал, тыс. руб.
2. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
3. Внеоборотные активы (1А), тыс. руб.
4. Собственные оборотные средства, тыс. руб. (1+2-3)
5. Доля собственных оборотных средств в составе собственных средств, % (4/1)*100%
6. Доля материальных оборотных средств, покрываемых собственными оборотными средствами, % (СОС/ запасы)*100%

Проведем сравнительный анализ доли собственных и основных средств в валюте баланса.

Таблица 4.9

Изменение доли собственных и основных средств в имуществе предприятия

Показатели	На 31.12 предыдущего года	На 31.12 анализируемого года	Изменения (+,-)
1. Собственные средства (собственный капитал), тыс. руб.
2. Валюта баланса (итог баланса), тыс. руб.
3. Собственные средства к валюте баланса (п.1/п.2)*100,%
4. Основные средства, тыс. руб.
5. Основные средства к валюте баланса (п.4/п.2)*100,%

6. Рассчитать коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

6.1 Независимости (автономии) (К _6.1) (21)

К 6.1 =	собственные средства
	стоимость имущества (валюта баланса)

 0,5  0,7;

6.2 Концентрации привлеченных средств (К _6.2) (22)

К 6.2 =	сумма задолженности
	стоимость имущества

 0,3  0,5;

6.3 Соотношение заемных и собственных средств (К _6.3) (23)

К 6.3 =	сумма задолженности
	собственные средства

, 0,75  1,5;

6.4 Коэффициент маневренности собственного капитала (К _6.4) (24)

К 6.4 =	собственные оборотные средства
	собственные средства

 0,5;

6.5 Доля имущества производственного назначения (25)

К 6..5 =	производственный потенциал
	валюта баланса

 0,5;

6.6 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат

собственными источниками формирования (26)

К 6.6 =	собственные оборотные средства
	запасы

 0,6  0,8;

6.7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (К _6.7) (27)

К 6.7 =	долгосрочные обязательства
	внеоборотные активы

6.8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных

средств (К _6.8) (28)

К 6.8 =	долгосрочные обязательства
	долгосрочные обязательства + собственный капитал

6.9. Коэффициент структуры привлеченного капитала (К _6.9)

К 6.9 =	долгосрочные обязательства
	привлеченный капитал

(29)

К 6.10 =	собственные средства + долгосрочные заемные средства
	стоимость имущества

6.10. Оценить удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества (К _6.10) (30)

* 100;

6.11.Рассчитать удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества (К _6.11) (31)

К 6.11 =	дебиторская задолженность
	стоимость имущества

* 100;

Расчет показателей финансовой устойчивости и оценку их изменения провести в табличной форме.

Таблица 4.10

Расчет показателей финансовой устойчивости

Наименование показателей	Нормативное (рекомендуемое) значение	На 31.12 предыдущего года	На 31.12 анализируемого года	Изменения (+,-)
1.Излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов средств, затрат
2.Излишек (недостаток) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат
3.Излишек (недостаток) общей величины источников для формирования запасов и затрат
4.Наличие собственных оборотных средств
5.Тип финансовой устойчивости
6. Коэффициенты:
6.1.Коэффициент независимости (автономии)	 0,5  0,7
6.2.Коэффициент концентрации привлеченных средств	 0,3  0,5
6.3.Соотношение заемных и собственных средств	0,75  1,5
6.4.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5
6.5 Доля имущества производственного назначения	0,5
6.6 Коэффициент покрытия запасов и затрат собственными источниками формирования	 0,6  0,8
6.7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
6.8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
6.9. Коэффициент структуры привлеченного капитала
6.10.Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества
6.11.Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества