Тема 4 Сбалансированность бюджетов и государственный долг

Дефицит – превышение расходов на доходов. Профицит – превышение доходов над расходами. При возникновении избытка или нехватки средств автоматически возникает задача балансировки бюджета. Обычно она решается также как при управлении семейным бюджетом. При нехватке средств расходы сокращают или берут займы, при избытке – расходы увеличивают или избыток сберегают.

Примеры:

- принятие прямого запрета на дефицитный бюджет;

- введение лимита на объем дефицита бюджета и принятие решений о сокращении расходов при превышении этого лимита.

Роль таких решений – предупреждение принятия хороших, но необеспеченных финансовыми ресурсами решений.

В странах с нефтегазовыми доходами (Россия) ситуация сложнее, поскольку здесь риск возникновения профицита (дефицита) бюджета дополнительно усилен неопределенностью прогноза объемов доходов из-за колебаний мировых цен на углеводороды.

Решение: введение плавающего лимита (% от ВВП) на использование нефтегазовых доходов для финансирования расходов.

Расходы = лимитированные нефтегазовые расходы(не более установленного процента от ВВП) + другие доходы. В России остаток нефтегазовых доходов сберегается в Резервном фонде и Фонде будущих поколений имеющих целевое назначение. Резервный фонд предназначен для финансирования расходов при условии недостаточности нефтегазовых доходов в текущем году (представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету.

Фонд национального благосостояния предназначен для трансферта Пенсионному фонду и представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации. Источник- часть нефтегазовых доходов, не направленных в РФ из-за превышения нормативов его формирования.

В связи с принятым порядком балансировки бюджета в БК введены два вида дефицита бюджета – ненефтегазовый дефицит (разница между доходами кроме нефтегазовых и объемом расходов ФБ) и дефицит федерального бюджета (разница между утвержденными доходами и расходами ФБ)

Источник финансирования ненефтегазового дефицита – нефтегазовый трансферт (часть текущих нефтегазовых доходов + средств РФ при недостатке+ источники финансирования дефицита ФБ)

Создание специальных фондов относится к особым приемам балансировки бюджетов. Кроме него применяется традиционные фонды финансирования дефицита бюджета.

В случае принятия бюджета с дефицитом законом о бюджете утверждаются источники финансирования дефицита бюджета.

- государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени РФ, субъекта Федерации, МО;

- бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

- кредиты, полученные от кредитных организаций;

- поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности РФ, субъекта Федерации, МО;

- изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета субъекта Федерации.(интересный источник)- остатки на конец года в пропорциях определенных п.4. ст.94.

Соответственно этому уровень бюджетной системы вправе

- осуществлять заимствования под выпуск ГЦБ;

- получать кредиты от бюджета другого уровня, либо от иностранных государств, иностранных юрлиц или финансовых организаций;

- предоставлять кредиты бюджетам другого уровня и юридическим лицам (но не бюджетным организациям).

Долговые обязательства РФ включают:

1) кредиты, привлеченные РФ, как правило, от иностранных финансовых агентов;

2) государственные ценные бумаги, выпущенным от имени РФ;

4) государственные гарантии РФ;

3) иные долговые обязательства.

Госзаимствования – займы осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени РФ и кредиты привлекаемые из другого уровня БС или от международных финансовых организаций. Привлекаются для финансирования дефицитов бюджетов. Осуществляются для федерального бюджета – Правительством РФ на основании решения о бюджете, для субъекта – правительством субъекта на основании решения о бюджете. РФ не несет ответственности по заимствованиям субъектов.

Программа внешних и программа внутренних заимствований утверждается федеральным законом о бюджете. Программа включает перечень всех займов с данными о сумме и сроке погашения. Также утверждается - перечень предоставляемых РФ гарантий (программа гос.гарантий РФ).

Заимствования в форме выпуска ценных бумаг в последнее время вытесняют другие методы(виды) заимствований. Предельные объемы выпуска государственных ценных бумаг Российской Федерации по номинальной стоимости устанавливаются Правительством РФ в соответствии с верхним пределом государственного долга Российской Федерации, установленным федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

Государственный (муниципальный) кредит является одним из основных методов используемых для балансировки бюджетов БС. С правовой точки зрения государственный кредит - это отношения по аккумуляции государством и муниципальными образованиями денежных средств на принципах добровольности, срочности, возмездности и возвратности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.

Цели:

Стратегическая – увеличение расходов для стимулирования воспроизводственного процесса (любые расходы). Тактическая – балансировка субъектовых и местных бюджетов (покрытие кассовых разрывов и временной нехватки средств на выполнение расходных обязательств). Антикризисные – заем средств(в основном у международных агентов-МВФ, банки и правительства) при нехватке доходов.

Государственные(муниципальные) займы осуществляются только в форме выпуска ценных бумаг ст 114 БК.(облигаций).

Предельные объемы выпуска государственных ценных бумаг РФ по номинальной стоимости устанавливаются Правительством РФ в соответствии с верхним пределом государственного долга РФ.

Соответственно этому договор муниципального (субъектового) займа должен обязательно предполагать покупку ценных бумаг, выпущенных субъектом(МО). До сих пор субъекты РФ допускают ошибку заключая договора заимствования и реализуя их путем получения прямого перечисления денежных средств на счета бюджета от заимодавцев. По таким договорам прокуратура выносит протесты и они признаются ничтожными. .

При договоре займа денежные средства передаются в собственность Российской Федерации, субъекта РФ или МО. Эти средства РФ, субъект РФ или МО обязуется возвратить в той же сумме с уплатой процента (платы) на сумму займа" (т.е. это форма облигации).

Осуществлять заимствования допускается в двух целях – а) погашение дефицита; б) рефинансирование – погашение долговых обязательств. При этом возможность заимствования Бюджетным кодексом увязывается с долей собственных доходов в общем объеме доходов бюджета.

При отсутствие таких ограничений мог возникать рост расходной части бюджета не подкрепленный доходами. Например расходы по отдельным статьям можно было бы необосновано увеличивать, а возникающий дефицит погашать займом направляемым в соответствии с БК целевым порядком на погашение этого дефицита. Чтобы устранить этот риск – установлен предел дефицита бюджета субъекта и МО. (ст.92.1 БК).

Дефицит бюджета субъекта Российской Федерации не должен превышать 15 процентов утвержденного общего годового объема доходов бюджета субъекта Российской Федерации без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений

Дефицит местного бюджета не должен превышать 10 процентов утвержденного общего годового объема доходов местного бюджета без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений и (или) поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений.

Т.Е. фактически возможность заимствовать прямо увязывается с собственными доходами бюджета субъекта и МО.

Целевой иностранный кредит (заимствование) - форма финансирования проектов, включенных в программу государственных внешних заимствований Российской Федерации, которая предусматривает предоставление средств в иностранной валюте на возвратной и возмездной основах путем оплаты товаров, работ и услуг в соответствии с целями этих проектов. Целевые иностранные кредиты (заимствования) включают связанные кредиты иностранных государств, иностранных юридических лиц, а также нефинансовые кредиты международных финансовых организаций;

а) связанные кредиты иностранных государств, иностранных юридических лиц - форма привлечения средств на возвратной и возмездной основах для закупок товаров, работ и услуг за счет средств иностранных государств, иностранных юридических лиц в основном в стране кредитора;

б) нефинансовые кредиты международных финансовых организаций - форма привлечения средств на возвратной и возмездной основах для закупок преимущественно на конкурсной основе товаров, работ и услуг в целях осуществления инвестиционных проектов или проектов структурных реформ при участии и за счет средств международных финансовых организаций.

Целевое использование устанавливается программой государственных внешних заимствований Российской Федерации, в которой отражаются цели предоставления бюджетного кредита, сумма предоставляемого бюджетного кредита, срок кредитования, конечный получатель бюджетного кредита.

Государственный кредит(Минфин как кредитор) основывается на принципах добровольности, возмездности, целевой направленности государственных кредитных средств, обеспеченности, срочности и возвратности

Бюджетный кредит - денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету бюджетной системы РФ, юридическому лицу (за исключением государственных (муниципальных) учреждений), иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах;

Предоставляется на основе договора бюджетного кредитования, заключенного уполномоченным финансовым органом в соответствии с БК, ГК и иных правовых актов.

Основные этапы рассмотрения, утверждения и предоставления кредита:

- подача обращений потенциальными заемщиками и рассмотрением их уполномоченным органам (специальной комиссией или департаментом). Рассматриваются документы заявителя, бизнес-план, ТЭО проекта, заключение о финансовом состоянии заемщика, оценка объекта залога.

- определение основные цели кредитования и сопоставление предложения заемщиков с этими целями

- утверждение программ кредитования (например утверждение приложений в федеральном законе о бюджете каждого кредита с указанием лимита кредитования)

- представление заемщиком ликвидного обеспечения исполнения обязательство по возврату кредита на сумму основного долга и % (имущество, банковская гарантия).

- выдача бюджетного кредита осуществляется в пределах средств, предусмотренных Уполномоченному органу в бюджете на соответствующий год, путем перечисления денежных средств с отражением на лицевом счете уполномоченного органа, открытом в подразделениях казначейства, на расчетный счет заемщика в банке либо по его указанию, оформленному в установленном порядке, - на счета поставщиков и подрядчиков.

Государственный и муниципальный долг

В результате привлечения государством заемных денежных средств образуется государственный долг, который возможно определить как совокупность долговых обязательств РФ перед физическими, юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ.

Управление государственным долгом - это финансовые операции государства по обеспечению единства планирования и учета всех операций связанных с формированием, погашением и обслуживанием государственного долга.

Управление государственным долгом РФ осуществляется высшим исполнительным органом РФ (Правительством РФ), субъекта РФ, муниципального образования, либо уполномоченным ими финансовым органом (Минфином РФ и т.д.). Основные формы управления долгом:

Реструктуризацией долга - основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств.

Конверсия государственного долга означает совокупность финансово-правовых механизмов, направленных на сокращение долга. В результате конверсии происходит замена внешнего долга на другие виды обязательств, как финансово-правовые, так и гражданско-правовые. возможен перевод государственного долга в инвестиции промышленности государства-кредитора, погашение долга товарными поставками, выкуп собственного долга на особых условиях, обмен долга на долговые обязательства государств, не являющихся первоначальными сторонами в кредитном договоре, и др.

Новация государственного долга означает прекращение обязательства соглашением сторон о замене первоначального кредитного договора другим обязательством. Новое обязательство предусматривает иной предмет или способ исполнения

Уступка права требования представляет собой замену одного кредитора другим. Данный метод регулирования государственного долга может выражаться в продаже государством своей дебиторской задолженности третьим лицам