Процентные ставки

Вп.1 Сущность, виды и факторы процентных ставок.

Вп. 2. Уровень процентных ставок и факторы его определяющие.

Вп. 1. Сущность, виды и факторы процентных ставок

Процент или процентная савка, - это цена кредита или та плата, которую заемщик денег должен кредитору за пользование кредитом. Рассмотрим основные виды процентных ставок, на которые ориентируются и кредиторы, и заемщики.

1) ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ПО БАНКОВСКИМ ССУДАМ

Базовая банковская ставка (справочная или прайм-рейт) – это минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам. Банки выдают ссуды, прибавляя некоторую маржу, т.е. надбавку к базовой ставке по большей части розничных кредитов. Таким образом, фактическая ставка по кредиту будет определяться как сумма базовой ставки и надбавки. Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка и прибыль, а надбавка представляет собой премию за риск неисполнения обязательств заемщиком, а также премию за риск, связанный со срочностью кредитования.

Ставка устанавливается самостоятельно каждым банком.

2)ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

1.Процентная ставка по межбанковским кредитам (МБК) относится к процентным ставкам денежного рынка.

Когда говорят о процентной ставке по МБК, имеют в виду один из ее видов.

Объявление ставки по предоставлению кредитов – это ставки, по которым банки предлагают кредиты друг другу.

LIBOR ( London inter-bank offer rate) – процентная ставка по межбанковским кредитам, предлагаемым крупнейшими банками Лондона. Ставка LIBOR рассчитывается по твердым валютам и дифференцируется по семи периодам (1 неделя, 1, 2, 3, 6, 9 и 12 месяцев). Ставку LIBOR фиксируют ежедневно в 11 часов лондонского времени как среднюю из ставок вышеназванных банков. Существуют также ставки других финансовых центров, например PIBOR (Париж), FIBOR (Франкфурт) и другие, однако лондонские ставки являются приоритетными. Интернализация банковской системы дает возможность, ориентируясь на ставки LIBOR, сопоставлять условия кредитования различных банков и на различных финансовых рынках.

Объявленные ставки по привлечению кредитов – это ставки, по которым банки готовы купить МБК, например LIBID (London inter-bank bid rate),PIBID, FIBID и т.п.

2.Процентная ставка по казначейским векселям – ставка, по которой центральные банки западных стран продают казначейские векселя на открытом рынке. Поскольку казначейские векселя представляют собой дисконтированные ценные бумаги, то есть они продаются по ценам ниже номинала, ставка рассчитывается по формуле:

r = ((100 – p) : 100) х 360 : d,

где r – процентная ставка в виде десятичной дроби;

p – цена векселя номинальной стоимостью в 100 рублей,

d – количество дней до погашения.

Например, если казначейский вексель номиналом в 100 ден. ед. со сроком погашения 91 день продается по цене 98 ден. ед., то ставка процента составит 0,079, или 7,9% годовых.

3)ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ РЫНКА КАПИТАЛОВ

К процентным ставкам рынка капиталов относятся ставки по среднесрочным и долгосрочным государственным обязательствам, таким, как казначейские бонды в США, Займы Федерального Правительства в Германии и др.

Кроме перечисленных можно назвать и другие виды процентных ставок:

- ставки по банковским депозитам;

- ставки по различным видам сберегательных счетов;

- банковский процент по овердрафту для индивидуальных клиентов;

- различные виды ставок на денежном рынке, такие, как дисконтная ставка по банковским векселям, доход по депозитным сертификатам и т.п.

- учетная ставка, предлагаемая центральным банком при покупке векселей;

- процентные доходы по облигациям и другим видам долговых ценных бумаг.

Факторы, определяющие процентные ставки

1. Риск. Более рискованные заемщики платят более высокий процент по кредиту для компенсации риска.

2. Финансовое посредничество и необходимость делать доход на кредитовании. Финансовые посредники делают доход, получая заемные средства и предоставляя ссуды. Поэтому процентные ставки по ссудам банков превышают процентные ставки, устанавливаемые по депозитам, MIBOR превышает MIBID и т.д.

3. Срок, или продолжительность кредита. Обычно долгосрочные кредиты приносят более высокий процентный доход, чем краткосрочные.

4. Размер кредита. По более крупным ссудам банки взимают более низкий процент, поскольку их административные издержки в этом случае ниже. Более крупные депозиты обычно получают более высокий процент.

5. Типы заемщиков или инвесторов. Отдельные виды и формы кредитов предполагают различные процентные ставки, поскольку привлекают разные типы заемщиков или кредиторов. Например, банковские депозиты необходимы населению, тогда как долгосрочные государственные ценные бумаги привлекательны для институциональных инвесторов – пенсионных и страховых обществ.

6. Конкуренция по привлечению кредитных ресурсов. Банки конкурируют с другими финансовыми институтами за сбережения вкладчиков, в результате чего появляются новые виды вкладов, финансовых инструментов и иных форм привлечения средств.