Визначення чистої поточної вартості

Застосовується при оцінці ефективності інвестицій і дозволяє визначити нижню межу прибутковості і використати її як крите­рій при оцінці найефективнішого проекту.

=НПЗ (ЧПС)(ставка; сума 1; сума 2; ... ; сума N)

сума 1,2,3... N – значення виплат та надходжень

Приклад 3.

Інвестиції у проект на кінець першого року його реалізації становитимуть 10 000 грн. На наступні 3 роки очікуються річ­ні доходи по проекту 3 000 грн, 4 200 грн, 6 800 грн. Витрати залучення капіталу 10 %. Розрахувати чисту поточну вартість проекту.

За умовою задачі інвестиція розміром у 10 000 грн відноситься не до початкового моменту, на який провадиться розрахунок, тому це значення включається у список аргументів. Цей параметр – вкладення, тому має знак мінус.

Усі інші грошові потоки – це доходи, тому мають знак плюс.

ставка = 10 %

сума 1 = -10 000

сума 2 = 3 000

сума 3 = 4 200

сума 4 = 6 800

Розв'язання:

=НПЗ(10%; -10 000; 3000; 4 200; 6 800) Відповідь: 1 188,44 грн.

Обчислене значення – це прибуток від вкладення 10 000 грн. з урахуванням витрат на залучення капіталу.

Порядок виконання лабораторної роботи

Застосовуючи інформаційні технології розрахувати:

1. Повну суму боргу наприкінці терміну, якщо кредит у 15000 грн. надано під складні проценти за ставкою 1,7% терміном на півтора року.

2. Розрахуйте майбутню вартість вкладу величиною 1000 грн., розміщеного в банк на 10 років під 13 % річних, при нарахуванні складних процентів: а) щороку; б) кожні півроку; в) щокварталу.

3. Власник малого підприємства прийняв рішення про створення резервного фонду. З цією метою протягом 5 років у кінці кожного року в банк вноситься 1000 грн. під 20 % річних з наступною їх капіталізацією, тобто додаванням до вже накопиче­ної суми. Визначте величину резервного фонду.

4. Страхова компанія приймає платежі кожного півріччя рівними частинами – по 250 грн. протягом 3 років. Банк, який обслуговує страхову компанію, нараховує процен­ти також кожного півріччя з розрахунку 15 % річних. Визнач­те суму, отриману страховою компанією в кінці строку дого­вору.

5. Припустимо, що є два варіанти інвестування кош­тів протягом 4 років: на початку кожного року під 26 % річних або в кінці кожного року під 38 % річних. Щорічно вноситься 300 грн. Визначте, скільки коштів буде на рахунку в кінці четвертого року для кожного варіанту.

6. Які умови надання кредиту більш вигідні клієнту банка:

а) 24 % річних, нарахування процентів щомісяця;

б) 26 % річних, нарахування процентів кожного півріччя?

7. Поточна вартість вкладу клієнта становить 790 грн. Номінальна процентна ставка - 24 % річних. Нарахування про­центів здійснюється в кінці кожного місяця. Проценти складні. Визначте, скільки клієнт повинен отримати в кінці року.

8. Знайдіть теперішню вартість інвестиції, щоб наприкінці четвертого року сума грошей становила 550 тис. грн., якщо проценти нараховуються щомісяця за ставкою 9 % річних.

9. Розглядаються два варіанти покупки будинку: за­платити відразу 99 000 грн. або у розстрочку - по 940 грн. у кінці місяця протягом 15 років. Визначте, який варіант кращий, якщо ста­вка процента – 8 % річних, проценти нараховуються щомісяця?

10. Підприємство запланувало за 3 роки створити фонд модернізації основних засобів у розмірі 150 000 грн., прора­хувавши різні варіанти заключения контракту з банком, який об­слуговує підприємство. Рентні платежі вносяться кожного півріччя про­тягом трьох років по 20,6 тис. грн. під 20 % річних; нарахування процентів здійснюється двічі на рік.

11. Розглядається інвестиція розміром 10 000 грн. 1 липня 2004 p., яка принесе доходи: 2750 грн. 15 вересня 2004 p., 4 250 000 грн. 1 листопада 2004 p., 5 250 000 грн. 1 січня 2005 р. Норма дисконтування 9 %. Визначте чисту поточну вартість ін­вестиції на 1 липня 2004 р. та на 1 липня 2003 р.

12. Вам пропонують вкласти 250 000 грн. у деякий про­ект, який розрахований на 15 років. Очікувані доходи з проекту такі: протягом перших чотирьох років - по 24 000 грн. на рік, у наступні роки – по 30 000 грн. на рік (схема постнумерандо). Чи варто приймати таку пропозицію і чому, якщо ринкова норма прибутку – 8 % річних ?

Контрольні запитання:

1. Для чого використовується функція БС?

2. Які аргументи має функція БС?

3. Які значення може приймати аргумент функції тип?

4. Як відбувається запуск функції в програмі?

5. Яка функція розраховує поточну вартість інвестиції?

6. Який синтаксис функції ПС?

7. За допомогою якої функції можна знайти чисту поточну вартість змінних періодичних платежів?

8. Для функції БС, що розраховує майбутню вартість періодичних постійних платежів і майбутнє значення єдиної суми внеску чи позики постійної процентної ставки потрібно вибрати наступні аргументи: А) ставка; Б) кпер; В) плт; Г) пс; Д) тип; Е) бс; Є) значення.

9. Чи може функція ПС, що розраховує поточну вартість інвестиції (позики) мати такі аргументи: А) тип; Б) кпер; В) ставка; Г) плт; Д) пс; Е) бс.

10. Чиста поточна вартість змінних періодичних платежів може бути розрахована за допомогою фінансової функції ЧПС з наступними аргументами: А) кпер; Б) плт; В) пс; Г) ставка; Д) значення 1, значення 2, …