- •080105.65 «Финансы и кредит»
- •Организационно-методический раздел Цель рабочей тетради
- •Задачи рабочей тетради
- •Методические указания по применению рабочей тетради
- •Требования к заполнению рабочей тетради
- •Перечень контрольных вопросов к экзамену
- •Тема 1. Фундаментальные понятия ценных бумаг Текст лекции
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Тема 2. Классические виды ценных бумаг и их характеристика Текст лекции
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Тема 3. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг Текст лекции
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Тема 4. Международные ценные бумаги Текст лекции
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Тема 5. Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель) Текст лекции
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Тема 6. Фондовая биржа и организационные системы внебиржевой торговли ценными бумагами Текст лекции
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Тема 7. Биржевая информация и ее роль в проведении биржевых торгов Текст лекции
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Тема 9. Регулирование рынка ценных бумаг и правовая инфраструктура Текст лекции
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Тема 10. Инвестиционная деятельность финансово-кредитных институтов на рынке ценных бумаг. Западная и российская модели Текст лекции
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Тема 12. Государственное регулирование и регулирование рынка ценных бумаг в рф Текст лекции
- •Капитализация рынка акций
- •План семинара
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Обязательное задание
- •Дополнительное задание
- •Глоссарий
- •Список использованных источников
План семинара
1. Сущность и функции рынка ценных бумаг, его роль в создании и функционировании инвестиционного механизма.
2. Понятие первичного рынка ценных бумаг. Цели операций на первичном рынке.
3. Андеррайтинг.
4. Вторичный рынок ценных бумаг, его структура и участники.
5. Нормативная база выпуска и обращение ценных бумаг.
6. Категория участников рынка ценных бумаг.
7. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Основная литература
1. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2010. – глава 10 «Эмитенты и инвесторы». – с. 205
2. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. – М.: КНОРУС, 2010. – Глава 2. «Профессиональные участники рынка ценных бумаг». – с.42
3. Миркин Я. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2002. – пп. 2.1. Политический и социально-экономический выбор общества: сценарии развития фондового рынка». – с. 176.
Дополнительная литература
1. Комментарий части первой Гражданского кодекса РФ.
2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г.
3. Долан, Э. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная поли¬тика. Пер. с англ. В. Лукашевича и др. / Э. Долан – СПб., 1994. – 496 с.
4. Журнал «Финансы и кредит»
5. Журнал «Вопросы экономики»
6. http://www.fcsm.ru - Федеральная служба по финансовым рынкам
7. http://fcsm.ru/blog/ - Официальный блог руководителя
Федеральной службы по финансовым рынкам
8. http://www.openinfo.ffms.ru/ - сайт ФСФР по раскрытию информации
9. http://fingramota.org - Экспертная группа по финансовому просвещению при Федеральной службе по финансовым рынкам
10. http://mfc-moscow.com/ - сайт посвященный созданию в Москве международного Финансового Центра
http://www.naufor.ru - Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР)
http://www.auver.ru/ - Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР)
Азбука инвестора – программа Телеканала РБК
Обязательное задание
Решить 3 задачи и сформулировать условие 1 задачи по реальным данным.
Задача 1
Акционерное общество с уставным капиталом 2 млн. рублей, состоящем из 100000 обыкновенных акций, осуществляет дополнительный выпуск акций. Курсовая стоимость акций – 10 рублей. Номинал эмиссии дополнительных акций – 2 млн. рублей. Для организации выпуска привлечен андеррайтер, который берет на себя обязательство выкупить весь выпуск акций. Плата за андеррайтинг установлена как максимально возможная (в рамках закона). Рассчитайте размер вознаграждения андеррайтера
Задача 2
Акционерным обществом при учреждении размещено 50000 акций с номинальной стоимостью 100 рублей. В уставе зафиксировано 10000 объявленных акций номинальной стоимостью 1000 рублей. На вторичном рынке акции продаются по цене 1200 рублей. Рассчитайте величину уставного капитала общества и его рыночную стоимость
Задача 3
Инвестор купил облигацию по цене 1010 руб и продал ее через два года за 995 руб. За двухлетний период он получил купонные платежи в сумме 300 руб. Какую доходность за период и в расчете на год он получил. Годовую доходность определять на базе сложных процентов.
Задача 4
Определить рыночную цену (в долларах) купонной облигации, выпущенной в 1980г., если в момент эмиссии фиксированная купонная ставка была установлена в размере 10%, проценты по облигации выплачиваются 1 раз в год, а в момент продажи доходность до погашения облигациий с аналогичным рейтингом равнялась 8%. Номинал облигации равен 1000 долл. Облигация продается на следующий день после выплаты очередного купонного дохода и до погашения облигации остается два года. По условиям эмиссии облигация погашается с 10% премией.
Задача 5
Чистая прибыль АО «Пионер» составила 1 000 000 рублей. Акции этого общества (их выпущено 4 000 штук) продаются на рынке по цене 2000 рублей за акцию. Рассчитайте показатель дохода на акцию (EPS) и коэффициент р/е.
Задача 6
Рассчитайте, что выгоднее, купить 1000 облигаций номиналом 1000 рублей со сроком обращения 1 год и ставкой купона 20 % (выплачивается 2 раза в год) по цене 112%, или положить 1млн. руб. в банк на тот же срок с процентной ставкой по депозиту 19 % и начислением процентов раз в год? Предусматривается возможность реинвестирования процентов по облигации по банковской процентной ставке. Налогообложение не учитывается. Указать величину доходности более выгодного инструмента с точностью до сотых.
Задача 7
Инвестор приобрел облигацию с номиналом 5000 рублей по цене 90% со сроком до погашения 3 года и купонной ставкой 30 % (выплата 1 раз в год) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Какой доход получит данный инвестор от владения облигацией? Без учета реинвестирования процентов и с учетом реинвестирования по той же процентной ставке.
Задача 8
Текущий курс акций составляет 150 рублей. Цена исполнения опциона пут равна 160 рублей. Премия опциона составляет 11 рублей за акцию. Рассчитайте внутреннюю и временную стоимость опциона
Задача 9
Капитал акционерного общества состоит из 8000 обыкновенных и максимально возможного количества привилегированных акций номиналом 100 рублей. Дивиденд по привилегированным акциям установлен в размере 7 рублей на акцию. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 500000 рублей. Рассчитайте показатель дохода на акцию (EPS)
Задача 10
1 апреля в обращении находилось 6000 инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда «Радуга», стоимость чистых активов которого составляла 900000 рублей. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда «Гроза» на эту дату составила 850000 рублей, а в обращении находилось 4020 паев. Величина надбавки (скидки) в первом фонде составляет 2 %, а во втором – 1,8%. Через месяц стоимость чистых активов этих фондов оказалась одинаковой и составила по 1 000 000 рублей. Рассчитайте, инвестиции в какой фонд обеспечили большую доходность за указанный период?