- •Система финансирования
- •Основные источники финансированя
- •3. Основные методы финансирования
- •Государственное финансирование
- •5. Внебюджетные источники финансирования
- •6. Самофинансирование
- •Иностранное кредитование
- •8. Банковский кредит
- •Аренда имущества
- •Ипотечное кредитование
- •11. Венчурный капитал
- •12. Франчайзинг
- •13. Проектное финансирование
Ипотечное кредитование
Ипотечное кредитование осуществляется только под залог недвижимого имущества для удовлетворения требований кредитора-залогодержателя к должнику и называется ипотекой (греч. hypotheke – залог, заклад). В качестве недвижимости могут быть земельные участки, строения и сооружения. Залоги организаций, которые они делают для получения необходимых кредитов, также являются ипотекой. Недвижимость является устойчивым средством против инфляции. Поэтому залог в виде недвижимости, как правило, служит гарантией возврата получаемых кредитов.
Залоговый договор об ипотеке обязательно должен быть заверен нотариально. Ипотечный залог регистрируется в поземельной книге по месту нахождения предприятия (здания, сооружения или другого залогового объекта). При условии перехода права собственности на землю или полного хозяйственного управления от хозяина к другому лицу осуществляется перерегистрация, запись об этом делается в той же поземельной книге.
В случае необходимости организация-залогодатель должна представлять залогодержателю годовой баланс, где отражаются основные и оборотные фонды организации и их движение. Залогодержатель имеет право принять все меры по оздоровлению финансового состояния организации-залогодателя.
11. Венчурный капитал
Венчурный капитал образуется из личных или корпоративных финансовых ресурсов внешних инвесторов для организации венчурной организации. Инвесторами венчурной организации могут быть:
- инвестиционные банки;
- финансово-промышленные группы;
- страховые компании;
- отдельные рискующие бизнесмены;
- иностранные компании.
Венчурный капитал предоставляется инвесторами в обмен на высокую долю прибыли в будущих доходах венчурной организации. Механизм получения прибыли из доходов венчурной организации осуществляется через приобретение ценных бумаг этой организации. Как правило, венчурные организации создаются для разработки и реализации перспективных долгосрочных инновационных проектов и являются высокорисковыми. Для венчурного капитала характерны следующие признаки:
- инвестиции осуществляются в эффективные долгосрочные инновационные проекты со сроком окупаемости 3-6 лет;
- высокая степень риска инвестиций;
- возможность приобретения венчурной организации другой компании.
Инвесторы могут играть как активную, так и пассивную роль в венчурной организации с высокой степенью риска. Они могут участвовать в управлении организацией через совет директоров, если это связано с достижением их собственных целей. Хозяин организации в этом случае теряет свою самостоятельность. Прежде чем воспользоваться венчурным капиталом, следует подумать о том, какие потери для дела могут возникнуть в результате реализации инновационной идеи.
Венчурные организации при выборе инвестиционного портфеля ориентируются на следующие критерии:
- оригинальность инновационной идеи;
- эффективная структура управления созданием и реализацией инновационного проекта;
- минимизация степени риска при вложении капитала;
- максимум прибыли.
Основой для организации венчурной организации и получения финансирования для реализации инновационной идеи является хорошо проработанный бизнес-план. Руководящий состав венчурной организации должен выбрать стратегию финансирования. Стратегия заключается в выборе наиболее перспективных проектов и источников финансирования. Т.е. определить долю финансирования за счет кредитов и паевых взносов. Инвесторы имеют право получать периодически (поквартально) информацию о результатах хозяйственной деятельности венчурной организации, а также годовую отчетностью