Практичне заняття №2
Тема заняття: Самофінансування підприємств.
Мета заняття: набуття студентами практичних навичок з розрахунку чистого грошового потоку та складання звіту про рух грошових коштів.
Студенти повинні знати: внутрішні джерела фінансування підприємств, методи розрахунку Cash-flow, порядок складання звіту про рух грошових коштів.
Студенти повинні вміти: розраховувати Cash-flow різними методами, розраховувати показники Cash-flow, складати звіт про рух грошових коштів.
Практичні завдання.
На практиці поширення набули два основні методи розрахунку Cash-flow від операційної діяльності, які враховують згадані зміни у складі оборотних активів і поточних зобов'язань і передбачають віднесення процентів за користування позичками до складу операційних витрат:
1. Прямий метод, при використанні якого чистий грошовий потік Cash-flow від операційної діяльності розраховується як різниця між вхідними та вихідними грошовими потоками, що мають безпосереднє відношення до операційної діяльності підприємства. До вхідних грошових потоків належать: грошові надходження від продажу товарів у звітному періоді; погашення дебіторської заборгованості; інші грошові надходження від операційної діяльності (від реалізації оборотних активів, операційної оренди активів тощо). До вихідних грошових потоків належать грошові видатки на покриття витрат, які включаються у собівартість продукції, адміністративних витрат, витрат на збут, інших витрат у рамках операційної діяльності, а також податки на прибуток та проценти за користування позичками.
2. Непрямий метод. Вихідною величиною при використанні цього методу є фінансові результати від операційної діяльності. Здійснюється зворотний до прямого методу розрахунок: операційні прибутки (збитки) коригуються на статті доходів (зменшуються) і витрат (збільшуються), які не впливають на обсяг грошових засобів (амортизація, забезпечення наступних витрат і платежів), а також на суму змін в оборотних активах та поточних зобов'язань, що пов'язані з рухом коштів у рамках операційної діяльності та сплатою процентів за користування позичками.
До основних показників Cash-flow, які розраховують на практиці, належить
показник тривалості погашення заборгованості. Визначається шляхом ділення позичкового капіталу нетто (зменшеного на суму грошових коштів, їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та чистої реалізаційної вартості поточної дебіторської заборгованості) на Cash-flow (операційний). Під позичковим капіталом розуміють усі зобов'язання підприємства: короткострокові, довгострокові, забезпечення наступних витрат і платежів тощо. Слугує індикатором спроможності підприємства за рахунок власних ресурсів виконувати свої зобов'язання. Показує, скільки років (чи періодів) підприємству потрібно (за даного рівня операційного Cash-flow, щоб розрахуватися зі своїми боргами за рахунок результатів операційної діяльності. Якщо тривалість погашення заборгованості становить 1—3 роки, то це нормальна ситуація з погляду перспектив виконання підприємством своїх зобов'язань; 4—5 років — задовільна; понад 5 років — незадовільна. Для підприємств торгівлі розрахунок цього показника має свої особливості: ефективна заборгованість у такому разі може зменшуватися на величину запасів товарів на складі (якщо вони є ліквідними).
Завдання №1.
Визначити Cash-flow від операційної діяльності підприємства за звітний період непрямим методом за таких даних:
1. Чистий прибуток від операційної діяльності — 100 тис. грн.
2. Надходження від емісії акцій становлять 250 тис. грн, у т. ч. на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.
3. Надходження від емісії облігацій — 50 тис. грн.
4. Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. гри.
5. Собівартість реалізованої продукції — 800 тис. грн, у т. ч. амортизація нематеріальних активів — 20 тис. грн.
6. Сума збільшення операційних оборотних активів 15 тис. грн.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Завдання №2.
Визначити Cash-flow від фінансової діяльності підприємства за звітній період за таких даних:
1.Звичайний прибуток підприємства до оподаткування – 100 тис.грн.
2.Надходження від емісії акцій становлять 250 тис.грн. у т.ч. на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис.грн.
3.Надходження від емісії облігацій – 50 тис.грн.
4.Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис.грн.
5.Собівартість реалізованої продукції – 800 тис.грн., у т.ч. амортизація основних засобів – 20 тис.грн.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Практичне завдання № 3.Обчислення чистого грошового потоку підприємства.
У звітному році валовий дохід компанії "Елара" склав ВР тис. грн., валові витрати – З тис. грн.. До амортизаційного фонду було відраховано А1 % від валового прибутку, ПОД% від валового прибутку було сплачено у державний і місцевий бюджети в складі різних податків і зборів.
Варіант |
ВР |
З |
А (%) |
ПОД (%) |
1 |
2100 |
1650 |
7,5 |
30 |
Чистий грошовий потік = сума чистого прибутку + сума амортизації
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Завдання №4.
Визначити Cash-flow від інвестиційної діяльності, використовуючи такі показники:
1. Величина операційного Cash-flow — 100 тис. грн.
2. Надходження від емісії облігацій — 60 тис. грн.
3. Підприємство нарахувало та виплатило дивідендів на суму 40 тис. грн.
4. Грошові надходження від продажу акцій інших підприємств — 50 тис. грн.
5. Кошти, спрямовані на придбання основних засобів, — 70 тис. грн.
6. Амортизаційні відрахування — 10 тис. Грн.
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Завдання №5.
Розрахувати, через скільки звітних періодів за умови збереження заданих тенденцій щодо руху грошових коштів підприємство зможе погасити свою заборгованість за рахунок операційної діяльності, якщо:
І) операційний Cash-flow за звітний період — 500 тис. грн;
2)довгострокові зобов'язання — 600 тис. грн;
3) поточні зобов'язання — 900 тис. грн;
4) поточні фінансові інвестиції на кінець звітного періоду — ЗО тис. грн;
5) грошові кошти та їх еквіваленти на кінець періоду — 50 тис. грн;
6) резерв сумнівних боргів — 40 тис. грн;
7) дебіторська заборгованість — 200 тис. грн.
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Метою складання Звіту про рух грошових коштів є надання користувачам фінансової звітності повної, правдивої та неупередженої інформації про зміни, що відбулися у грошових коштах підприємства та їх еквівалентах за звітний рік.
Форму № 3 складають на підставі даних:
• Балансу (ф. № 1),
• Звіту про фінансові результати (ф. № 2),
• Звіту про власний капітал (ф. № 4),
• Головної книги,
• синтетичного та аналітичного бухобліку. До показників форми № 3 не включаються:
• внутрішні зміни у складі грошових коштів (обмін однієї валюти на іншу, переведення коштів з готівкової форми в безготівкову тощо);
• негрошові операції (бартер; отримання активів шляхом фінансової оренди; придбання активів шляхом емісії акцій тощо).
Порядок заповнення форми № 3 наведено в таблиці 1.
Завдання №6. На підставі форми №1 „Баланс” та форми №2 „Звіт про фінансові результати” скласти Звіт про рух грошових коштів.
БАЛАНС на 31 грудня 2011 р.
АКТИВ |
Код рядка |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. Необоротні активи |
|
|
|
Нематеріальні активи: |
|
|
|
залишкова вартість |
010 |
3,6 |
- |
первісна вартість |
011 |
5,3 |
1,7 |
накопичена амортизація |
012 |
1,7 |
1,7 |
Незавершене будівництво |
020 |
1,7 |
- |
Основні засоби: |
|
|
|
залишкова вартість |
030 |
2562,5 |
2451,9 |
первісна вартість |
031 |
6014,0 |
6042,8 |
знос |
032 |
( 3451,5 ) |
(3590,9) |
Довгострокові фінансові інвестиції: |
|
|
|
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств |
040 |
|
|
інші фінансові інвестиції |
045 |
|
|
Довгострокова дебіторська заборгованість |
050 |
|
|
Відстрочені податкові активи |
060 |
|
|
Інші необоротні активи |
070 |
|
|
Усього за розділом I |
080 |
2567,8 |
2451,9 |
II. Оборотні активи |
|
|
|
Запаси: |
|
|
|
виробничі запаси |
100 |
229,5 |
174,2 |
тварини на вирощуванні та відгодівлі |
110 |
|
|
незавершене виробництво |
120 |
218,4 |
114,7 |
готова продукція |
130 |
292,6 |
450,6 |
товари |
140 |
|
|
Векселі одержані |
150 |
|
|
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
чиста реалізаційна вартість |
160 |
33,9 |
58,5 |
первісна вартість |
161 |
33,9 |
58,5 |
резерв сумнівних боргів |
162 |
|
|
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
|
|
|
з бюджетом |
170 |
5,5 |
0,1 |
за виданими авансами |
180 |
|
|
з нарахованих доходів |
190 |
|
|
із внутрішніх розрахунків |
200 |
|
|
Інша поточна дебіторська заборгованість |
210 |
80,6 |
98,7 |
Поточні фінансові інвестиції |
220 |
495,8 |
457,2 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
в національній валюті |
230 |
27,7 |
8,7 |
в іноземній валюті |
240 |
1,3 |
10,4 |
Інші оборотні активи |
250 |
6,7 |
3,9 |
Усього за розділом II |
260 |
1392,0 |
1377,0 |
III. Витрати майбутніх періодів |
270 |
|
|
Баланс |
280 |
3959,8 |
3828,9 |
ПАСИВ |
Код рядка |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
1 |
2 |
3 |
4 |
I. Власний капітал |
|
|
|
Статутний капітал |
300 |
20,6 |
20,6 |
Пайовий капітал |
310 |
|
|
Додатковий вкладений капітал |
320 |
|
|
Інший додатковий капітал |
330 |
4904,3 |
4904,3 |
Резервний капітал |
340 |
10,1 |
10,1 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
350 |
(1514,1 ) |
( 1932,7 ) |
Неоплачений капітал |
360 |
|
|
Вилучений капітал |
370 |
|
|
Усього за розділом I |
380 |
3420,9 |
3002,3 |
II. Забезпечення наступних витрат і платежів |
|
|
|
Забезпечення виплат персоналу |
400 |
|
|
Інші забезпечення |
410 |
|
|
Цільове фінансування |
420 |
|
|
Усього за розділом II |
430 |
|
|
III. Довгострокові зобов'язання |
|
|
|
Довгострокові кредити банків |
440 |
|
|
Інші довгострокові фінансові зобов'язання |
450 |
|
|
Відстрочені податкові зобов'язання |
460 |
|
|
Інші довгострокові зобов'язання |
470 |
|
|
Усього за розділом III |
480 |
|
|
IV. Поточні зобов'язання |
|
|
|
Короткострокові кредити банків |
500 |
210,4 |
297,2 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями |
510 |
|
|
Векселі видані |
520 |
|
|
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
128,8 |
46,3 |
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
|
|
|
з одержаних авансів |
540 |
31,4 |
73,5 |
з бюджетом |
550 |
12,4 |
62,7 |
з позабюджетних платежів |
560 |
|
|
зі страхування |
570 |
13,6 |
17,0 |
з оплати праці |
580 |
29,7 |
79,6 |
з учасниками |
590 |
|
|
із внутрішніх розрахунків |
600 |
|
|
Інші поточні зобов'язання |
610 |
112,6 |
250,3 |
Усього за розділом IV |
620 |
538,9 |
826,6 |
V. Доходи майбутніх періодів |
630 |
|
|
Баланс |
640 |
3959,8 |
3828,9 |