- •Заключение
- •Библиографический список
- •Приложения Приложение 1
- •Приложение 2
- •Приложение 3
- •Отраслевая структура инвестиций в промышленность в Пензенском регионе в период с 1998 по 2003 гг. За счет всех источников финансирования (млн. Руб. В ценах соответствующих лет).
- •Отношение объема инвестиций к валовому региональному продукту в Пензенском регионе в период с 1998 по 2003 гг. (млн. Руб. В ценах соответствующих лет).
- •Отношение объема инвестиций в сельское и лесное хозяйство к объему продукции данной отрасли в Пензенском регионе в период с 1998 по 2003 гг. (млн. Руб. В ценах соответствующих лет).
- •Отношение объема инвестиций в строительство к объему продукции данной отрасли в Пензенском регионе в период с 1998 по 2003 гг. (млн. Руб. В ценах соответствующих лет).
- •Приложение 4
- •Приложение 5 сравнительный анализ программного обеспечения для разработки и оценки инвестиционных проектов: "альт-инвестtm", "project experttm" и "тэо-инвестtm"
- •Назначение и общие свойства программ
- •Приложение 7
- •Оглавление
Приложение 5 сравнительный анализ программного обеспечения для разработки и оценки инвестиционных проектов: "альт-инвестtm", "project experttm" и "тэо-инвестtm"
(Материал подготовлен на базе информации, предоставленной ИКФ "АЛЬТ" и КФ "PRO-INVEST CONSULTING", а также дополнительной информации, предоставленной Институтом проблем управления РАН).
РАЗРАБОТЧИКИ ПРОГРАММ
Программный продукт «Альт-Инвест» разработан Исследовательско-консультационной фирмой «АЛЬТ»1.
Программный продукт «Project Expert» разработан Консультационной фирмой «PRO-INVEST CONSULTING»2.
Программный продукт «ТЭО-ИНВЕСТ» разработан Институтом проблем управления РАН3.
Назначение и общие свойства программ
Программные продукты позволяют провести комплексную оценку инвестиционных проектов и осуществлять расчет всего набора показателей эффективности и состоятельности, необходимых для подготовки бизнес-плана инвестиционного проекта.
В основе программных продуктов лежит методика оценки инвестиционных проектов, разработанная Организацией Объединенных Наций по промышленному развитию (UNIDO). При этом программные продукты учитывают специфику российской экономики (особенности бухгалтерского учета, налогообложения и инфляционных процессов).
Программные продукты позволяют:
детально описать инвестиционный проект и схему денежных потоков;
определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;
проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значения параметров, влияющих на его финансовые результаты,
сформировать бюджет инвестиционного проекта с учетом изменений внешний среды (инфляции, ставки рефинансирования ЦБ РФ),
оценить финансовую состоятельность проекта (рассчитать показатели рентабельности, оборачиваемости и ликвидности),
оценить экономическую эффективность инвестиций,
сформировать основные формы финансовой отчетности (отчет о движении денежных средств, отчет о прибыли, балансовый отчет),
провести анализ чувствительности проекта к изменению основных его параметров,
получить результаты расчетов в табличном и графическом виде,
оформить результаты расчетов на русском и английском языках.
Работа с указанными программными продуктами предусматривает три этапа.
На первом этапе производится анализ условий разработки и осуществления проекта, формирование и ввод необходимых исходных данных для проведения последующих расчетов. Затем осуществляется автоматическое формирование финансовых отчетов и расчет основных показателей проекта. В заключении проводится анализ привлекательности инвестиционного проекта.
ОСНОВНЫЕ ОТЛИЧИЯ ПРОГРАММНЫХ ПРОДУКТОВ
"АЛЬТ-ИНВЕСТ" |
"PROJECT EXPERT" |
"ТЭО-ИНВЕСТ" |
|
Уровень соответствия международным стандартам |
|||
Методика расчетов и оценок учитывает требования международных стандартов |
Методически полностью соответствует международным стандартам |
Методика расчетов и оценок учитывает требования международных стандартов |
|
Соответствие "Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция)", утвержденным Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. № ВК 477 |
|||
Программа "Альт-Инвест" соответствует требованиям указанных рекомендаций. |
Система Project Expert учитывает методические требования указанных рекомендаций. Получение некоторых отчетных форм осуществляется в Excel на базе итоговых таблиц, полученных в Project Expert. |
Программа "ТЭО-ИНВЕСТ" соответствует требованиям указанных рекомендаций. |
|
Доступность алгоритма расчетов для просмотра и изменений |
|||
Открытый программный продукт. Алгоритм расчета доступен для просмотра и при необходимости возможна его корректировка. Это предоставляет, прежде всего, возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов. При этом от пользователя требуются определенные знания: должен разбираться в сути экономических расчетов и иметь навык работы с Excel. Позволяет проводить анализ стандартных проектов и дает широкие возможности тем, кто собирается создавать свою методику и формы отчётности при оценке уникальных проектов. |
Закрытый программный продукт. Методика расчетов не может быть изменена пользователем. Это обеспечивает недопущение методических ошибок и преднамеренных подтасовок, полного соответствия полученных результатов введенным исходным данным. Адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется за счет широких возможностей настройки при вводе исходных данных, а также путем создания собственных форм отчетности и аналитических таблиц в модуле "Таблицы пользователя". Позволяет обеспечить единство методики при анализе различных проектов различными специалистами. |
Открытый программный продукт. Алгоритм расчета доступен для просмотра и при необходимости возможна его корректировка. Это предоставляет, прежде всего, возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется за счет широких возможностей настройки при вводе исходных и путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов. При этом от пользователя требуются определенные знания: должен разбираться в сути экономических расчетов и иметь навык работы с Excel. Позволяет проводить анализ стандартных проектов и дает широкие возможности тем, кто собирается создавать свою методику и формы отчётности при оценке уникальных проектов. |
|
Наличие защиты |
|||
По желанию может быть установлена защита расчетных формул от изменения. В режиме защиты формул доступными для изменений являются только ячейки ввода исходных данных. |
Программа защищена электронным ключом или паролем (в зависимости от модификации). |
Программа защищена электронным ключом. В стандартном режиме работы с программой установлена защита расчетных формул от изменения. Доступными являются только ячейки для ввода исходных данных. |
|
Организация интерфейса пользователя |
|||
Программа построена по принципу интегрированной системы документации. Т.е. таблицы расположены на одном листе, последовательность расположения обусловлена логикой заполнения исходных данных и получения результатов расчета. Положительным моментом является то, что, изменив значения некоторых показателей, пользователь мгновенно получает результаты пересчета. |
Интерфейс реализован как система последовательных окон, характерная для большинства современных программ. Это создает более комфортные условия для пользователя при вводе, проверке и корректировке исходных данных и обеспечивает защиту от ошибок. В Project Expert данные вводятся в терминах коммерческих сделок и производственных операций. |
Интерфейс реализован как система пунктов иерархического меню и последовательных окон, характерная для большинства современных программ. Это создает комфортные условия для пользователя при вводе, проверке и корректировке исходных данных и обеспечивает защиту от ошибок. Программа построена по принципу интегрированной системы документации. Таблицы расположены на разных листах, последовательность расположения пунктов меню обусловлена логикой заполнения исходных данных и получения результатов расчета. Положительным моментом является то, что, изменив значения некоторых показателей, пользователь мгновенно получает результаты пересчета. |
|
Специфические возможности программ |
|||
Имеется расширенный блок для оценки потребности проекта во внешнем финансировании и построении графиков привлечения и возврата кредитов (с выбором различных типов кредита и моделированием различных способов погашения долга и процентов). Автоматическое построение наиболее оптимального графика кредитования с заданием коэффициента покрытия долга. |
Имеется модуль "Инвестиционный план", позволяющий составлять сетевой график проекта (календарный инвестиционный план) с описанием этапов работ, их взаимосвязей, характеристик формируемых активов. |
Позволяет моделировать производственную и продажную политику, инвестиционную политику, различные схемы работы с кредитами, дивидендную политику, бюджетирование, управление оборотными средствами, различные схемы формирования начального капитала проекта и возможность проведения акционирования предприятия, различные схемы лизинга, начальное состояние предприятия, возможность внутреннего потребления продуктов, финансовых вложений. Реализован принцип – то, что есть в таблицах, есть и на графиках. |
|
Проводится расширенный анализ кредитоспособности проекта, т.е. зависимости результатов расчета от изменения условий кредитования. |
Имеется возможность автоматического подбора схемы кредитования. |
Имеется возможность подбора и оптимизации схемы кредитования. |
|
Имеется расширенный анализ чувствительности проекта к изменению входных параметров (проводится однопараметрический и двухпараметрический анализы чувствительности) |
Модуль "Анализ чувствительности" позволяет проводить сравнительный анализ влияния различных исходных параметров на эффективность проекта. |
Имеется модуль анализа чувствительности проекта к изменению входных параметров (проводится однопараметрический и двухпараметрический анализы чувствительности) |
|
|
Имеется специальный модуль статистического анализа, выполняющий оценку устойчивости проекта при воздействии комплекса случайных факторов (метод Монте-Карло). |
Имеется специальный модуль статистического анализа, выполняющий оценку устойчивости проекта при воздействии комплекса случайных факторов (метод Монте-Карло). |
|
|
В составе программы имеется специальный блок контроля процесса реализации проекта. На основе введенной актуализированной информации и плана формируется отчет о рассогласовании плановых и фактических данных, который может быть использован в процессе управления проектом. |
В составе программы имеется блок контроля процесса реализации проекта. На основе введенной фактической информации и плана формируется отчет и графики о рассогласовании плановых и фактических данных, которые могут быть использованы в процессе управления. |
|
|
Имеется специальный модуль сравнения вариантов (сценариев) проекта What-if анализ. |
Имеется специальный модуль “Сценарный анализ”, позволяющий для любой таблицы или графика сравнивать варианты (сценарии) осуществления проекта. |
|
|
Имеется возможность анализа эффективности деятельности компании в разрезе отдельных подразделений и продуктов. |
Имеется возможность анализа эффективности деятельности компании в разрезе отдельных продуктов. |
|
Имеется возможность оформлять расчеты в виде форм, утвержденных "Инструкцией о порядке разработки, согласования, утверждения и составе проектной документации на строительство предприятий, зданий и сооружений" (СНиП 11-01-95). |
Программа позволяет проводить не только анализ инвестиционного проекта, но и формировать детальную финансовую модель предприятия и разрабатывать планы его развития. |
Программа позволяет проводить не только анализ инвестиционного проекта, но и формировать детальную финансовую модель предприятия и разрабатывать планы его развития. Имеется возможность оформлять расчеты в виде форм, утвержденных с постановлением Правительства №1470, для представления в Министерство экономики РФ. |
|
На основе программы "Альт-Инвест" разработаны различные отраслевые и региональные версии. |
На базе Project Expert реализованы комплексные отраслевые, региональные и ведомственные системы анализа, отбора, мониторинга и контроля инвестиционных проектов. |
На базе ТЭО-ИНВЕСТ реализованы отраслевые и региональные версии для анализа, отбора и мониторинга за реализацией инвестиционных проектов. |
|
Учет лизинговых договоров |
Учет лизинговых договоров |
Детальный расчет лизинговых платежей и учет лизинговых договоров в соответствии с "Методическими рекомендациями" и с Приказом Минфина РФ. |
|
Расчет параметров инвестиционного проекта на приращениях |
|
Расчет параметров инвестиционного проекта на приращениях |
|
|
Возможность представления результатов с различной степенью агрегирования |
Возможность представления результатов с различной степенью агрегирования |
|
|
Возможность моделирования внутрифирменных продуктов. |
Возможность моделирования внутрифирменных продуктов. |
|
|
Расчет себестоимости по отдельным продуктам. |
Расчет себестоимости по отдельным продуктам. |
|
|
Расчет оборотного капитала. Рассчитывается в том периоде, в котором происходит оплата. |
Расчет оборотного капитала. Рассчитывается в том периоде, в котором происходит оплата. |
|
Модификации программ |
|||
|
|
|
|
Учебные версии программ |
|||
Имеется учебная версия программы, которая включает рабочую версию программы Альт-Инвест-Прим и построена по технологии case-study. |
Имеется учебная версия программы, созданная на базе PIC HOLDING - Project Expert Tutorial (PE Tutor). |
Имеется учебная версия программы, созданная на базе ТЭО-ИНВЕСТ 4.41. Разработан некоммерческий проект "Weblnvest" - первый российский интерактивный сервер для составления и расчета бизнес-планов инвестиционных проектов через Интернет и дистанционному образованию в данной области. |
|
Интеграция процессов разработки проекта |
|||
Имеется возможность совместной работы над одним проектом с нескольких рабочих мест на основе использования механизма распределенного доступа MS Excel. |
Сетевая версия Project Expert позволяет одновременно работать над проектом с нескольких рабочих мест (1, 3, 5, 10, 20) с разграничением прав доступа для различных категорий пользователей. |
Сетевая версия ТЭО-ИНВЕСТ позволяет одновременно работать с нескольких рабочих мест (1, 5, 10, 20). Имеется возможность совместной работы над одним проектом с нескольких рабочих мест на основе использования механизма распределенного доступа MS Excel. |
|
Оформление выходного документа |
|||
|
|
|
|
Сервисные функции |
|||
Программа позволяет разрабатывать и хранить различные варианты финансовых бюджетов и инвестиционных проектов, создавать библиотеки данных. Это значительно облегчает процесс создания новых проектов на основе уже разработанных и позволяет создавать собственные наборы аналитических инструментов и стандарты отчетности. |
Программа позволяет создавать и накапливать шаблоны проектов и библиотеки данных. |
Программа позволяет разрабатывать и хранить в агрегированном виде различные варианты финансовых бюджетов и инвестиционных проектов, создавать библиотеки данных. Это значительно облегчает процесс создания новых проектов на основе уже разработанных и позволяет создавать собственные наборы аналитических инструментов и стандарты отчетности. |
|
Функции обмена данными |
|||
|
|
|
|
Необходимость дополнительного программного обеспечения |
|||
Реализована в среде электронных таблиц Microsoft Excel. Для работы с программой требуется наличие соответствующего программного обеспечения. |
Является независимым программным продуктом, разработанным в соответствии со стандартами интерфейса Microsoft. Работа с программным продуктом не требует дополнительного программного обеспечения. |
Реализована в среде электронных таблиц Microsoft Excel. Для работы с программой требуется наличие соответствующего программного обеспечения |
|
Информационно-методические издания и материалы |
|||
|
|
|
|
Демонстрационные версии и ролики |
|||
В демо-версии Альт-Инвест расчетные данные представлены константами (примерами значений) - ячейки таблиц MS Excel не имеют формульных выражений. |
Trial-версия - аналог рабочей программы, имеющий ограничения по сроку использования, выводу на печать и вводу исходных данных. Кроме демо-версии имеется компьютерный ролик, демонстрирующий возможности этой программы. |
В демо-версии ТЭО-ИНВЕСТ расчетные данные представлены константами (примерами значений) – ячейки таблиц MS Excel не имеют формульных выражений. Кроме демо-версии имеется работающая версия программного продукта ТЭО-ИНВЕСТ (проект "Weblnvest", доступная через Интернет). |
|
Базовая стоимость (несетевая версия) |
|||
Альт-Инвест (3.0) - $900 Альт-Инвест-Прим (3.0) - $280 Действуют льготные цены и скидки. Осуществляется бесплатное обновление программного обеспечения текущих версий. В стоимость включено бессрочное и бесплатное консультационное обслуживание. |
PIC Holding - $3200 Project Expert Professional - $1810 Project Expert Standart -$940 Project Expert Lite - $290 Действуют льготные цены и скидки. Осуществляется бесплатное обновление программного обеспечения текущих версий. В стоимость включено бессрочное и бесплатное консультационное обслуживание. |
ТЭО-ИНВЕСТ 2000 - $980 ТЭО-ИНВЕСТ 4.4 - $560 ТЭО-ИНВЕСТ 4.41 - $295 Действуют льготные цены и скидки.
Осуществляется бесплатное обновление программного обеспечения текущих версий. В стоимость включено бессрочное и бесплатное консультационное обслуживание. |
|
Пользователи |
|||
Пользователями программных продуктов фирмы "АЛЬТ" являются более 1000 организаций самого различного профиля. Среди них: Государственные учреждения: Главгосэкспертиза РФ, Экспертный совет Минэкономики РФ, Главгосэкспертиза, Мосгосэкспертиза, Министерство путей сообщения РФ, Региональные администрации, Территориальные КУГИ, региональные агентства по развитию предпринимательства. Банки, инвестиционные и консалтинговые компании: Росбанк, Альфа-банк, ОНЭКСИМбанк, Центральный Сбербанк РФ и более 30 территориальных банков СБ РФ, Международный инвестиционный банк, Инвестиционно-банковская группа НИКОЙЛ, Русско-германская лизинговая компания, Межведомственный аналитический центр, корпорация "Парус", Компания рисковых инвестиций, петербургский Фонд поддержки промышленности и пр. Индустриальные и коммерческие предприятия: РАО "ЕЭС России", АО "ГАЗ", АО "КАМАЗ", компания "ЛУКойл", АО "АвтоВАЗ", АО "Уралмаш", АО "Ижмаш", Государственный ракетный центр (Миасс), РКК "Энергия", Вертолетная фирма "Камов", представительный ряд предприятий металлургической отрасли, строительного комплекса и других отраслей и сфер деятельности.
Учебные заведения: Московский государственный институт международных отношений, МГУ им. М. Ломоносова, Высшая школа экономики (ГУ), Заочный финансово-экономический институт, Академия народного хозяйства, МЭИ, МАИ, МГСУ и пр. |
Пользователями программных продуктов фирмы "PRO-INVEST CONSULTING" являются более 3500 организаций самого различного профиля. Среди них: Государственные учреждения: Минэкономики РФ, Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротству), Роскоммаш, Российский центр содействия иностранным инвестициям, Федеральная комиссия по ценным бумагам, Счетная палата России, Москомимущество, Правительство Москвы, Российское агентство поддержки малого и среднего бизнеса, Минтранс РФ, МПС РФ, ГлавУПДК, Региональные администрации и ТПП, региональные агентства по развитию предпринимательства. Банки, инвестиционные и консалтинговые компании: Центральный Банк РФ, Сбербанк, СБС-Агро, Альфа-Банк, ОНЭКСИМ Банк, Внешэконом-банк, Пробизнесбанк, Межкомбанк, Международно-Инвестиционный Союз, Ситибанк, ЕБРР, Arthur Andersen & Co., Кредитаншталт-Грант, Raiffisen Investment AG и др. Индустриальные и коммерческие предприятия: ЛУКойл, Юкос, АО ГАЗ, "АВТО-ВАЗ", МАПО "МИГ", Моск. вертолетный завод им. М.Л. Миля, ОКБ Сухого, завод холодильников Стинол, завод Уралмаш, Останкинский молочный комбинат, МГТС, Медицинский Центр управления делами президента РФ и др. Учебные заведения: МГУ им. Ломоносова, Московский университет по экономике и статистике и информатике, Финансовая Академия при Президенте, МГУ ПС, Институт финансов и банковских технологий, Государственный университет управления, МИЭТ, МГТУ им. Баумана и др. |
Программные продукты Института проблем управления РАН используют более 500 пользователей самого различного профиля. Среди них: Государственные учреждения: Минэкономики РФ, ООО "НИИ Газэкономика, "Атомэнергопроект", ЦНИИКА, Российский промышленно-инвестиционный фонд, Департамент развития Мэрии Москвы, Администрация Нижнего Новгорода, Администрация Хабаровского края, ЦНИИ “АСУагропромсервис”, РИНКЦЭ. Банки, инвестиционные и консалтинговые компании: Промстройбанк РФ, Банк Российский Кредит, ОНЭКСИМ Банк, ЗАО "Социальные инвестиции" Омскпромстройбанк, Континент-Полис Международный промышленный банк. Консультационная фирма “Деловые консультации Москва” Индустриальные и коммерческие предприятия: ГАЗПРОМ, Завод им. Серго (г. Казань), ОАО "Череповецкий Азот", ГНИПКИН, ОАО “Манежная площадь”, ОАО “Славнефть”, ГП “Роснефть”, СП “Петраком”, ОАО "ВНИИнефть", Омский НПЗ, Каменский химический комбинат, ОАО “Аммофос” (г. Череповец), СКБ Цветмет, ОАО БИНОМ, ОАО Воронежсвязьинформ, Газпромэнерго, ОКБМ Нижний Новгород и др. Учебные заведения: Межотраслевой институт повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов при Российской экономической академии им. Плеханова, Академия внешней торговли, Московский гуманитарно-экологический институт, Московский институт стали и сплавов и многие другие (более 300 учебных мест). |
|
Общая характеристика аналитических компьютерных систем |
|||
Аналитические компьютерные системы: Альт-Финансы - анализ финансового состояния предприятия Альт-Прогноз - построение и оптимизация финансовых планов предприятия с возможностью наложения инвестиционного проекта на действующее предприятие Альт-Инвест-Прим – экспресс-оценка инвестиционных проектов на основе минимума информации Альт-Инвест - комплексная оценка инвестиционного проекта (финансовая состоятельность, экономическая эффективность и анализ чувствительности) Альт-Эксперт – сравнительный анализ финансовых показателей организации с существующими средне отраслевыми или средне региональными. Программы созданы консультантами-практиками и совершенствуются благодаря консультационным работам, поэтому в моделях учтены реальные задачи, стоящие перед организациями Программы рекомендованы к использованию Минэкономики РФ. Программы рекомендованы действующими Регламентами к использованию в ряде отраслей, администраций регионов и городов, коммерческих организаций Программа "Альт-Финансы" 1.5. и конвертер для переноса данных официально сертифицированы компанией "1С" как продукты, совместимые с "1С:Бухгалтерия 7.5". |
Аналитические компьютерные системы: Audit Expert - анализ финансового состояния предприятия Project Expert - финансовое планирование и инвестиционный анализ Marketing Expert – разработка маркетинг-стратегии предприятия Forecast Expert – прогнозирование экономических показателей и анализ тенденций рынка Sales Expert - управление продажами. Пользователями программ являются более 4500 экспертов в различных учреждениях и компаниях (более 3500). 125 ВУЗов и других учебных заведений осуществляют обучение бизнес-планированию, финансовому анализу, маркетингу на базе программ, разработанных фирмой "Про-Инвест ИТ". Программы рекомендованы к использованию Минэкономики РФ. Программа Project Expert рекомендована в качестве стандарта в ряде отраслей, коммерческих организаций и администраций регионов. Признаны победителями VII Международного конкурса программного обеспечения в области финансов и бизнеса "Бизнес Софт 99". Развитие систем осуществляется на основе практического опыта их использования более чем 4500 специалистами различных отраслей, а также рекомендаций консультантов-практиков Про-Инвест Консалтинг. |
Аналитические компьютерные системы: ТЭО-ИНВЕСТ 4.41 - разработка бизнес-планов инвестиционных проектов для малого и среднего бизнеса ТЭО-ИНВЕСТ 4.4 – разработка бизнес-планов инвестиционных проектов ТЭО-ИНВЕСТ 2000 – стратегическое управление предприятиями и разработка бизнес-планов инвестиционных проектов Программы созданы консультантами-практиками и совершенствуются благодаря консультационным работам, поэтому в моделях учтены реальные задачи, стоящие перед организациями Программы рекомендованы к использованию Минэкономики РФ. Программы рекомендованы действующими Регламентами к использованию в ряде отраслей, администраций регионов и городов, коммерческих организаций |