просроченной задолженности, и вплоть до погашения просроченной ссудной задолженности дальнейшее кредитование клиента в форме овердрафта не производится, несмотря на наличие у заемщика свободного лимита по овердрафту.

14. Синдицированный (консорциальный) кредит

Синдицированный кредит — это самостоятельная форма кредитных отношений,

предусматривающая предоставление кредита группой банков в рамках одного кредитного соглашения. Для России синдицированный кредит — это относительно новая форма банковского кредитования. Возможность предоставить заемные средства клиенту на синдицированной (консорциальной) основе была дана По­ложением № 54-П Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)».

Главной особенностью синдицированного кредитования является наличие нескольких кредиторов, что позволяет распределить между ними как сумму кредита, так и риски, связанные с его предоставлением. Кроме этого, есть и другие относительные от других форм кредита черты. Так, например, у синдицированного кредита нет ограничений по сумме предоставления, в то время как объемы других банковских кредиты регулируются со стороны Банка России нормативом макси-1ьного кредитного риска на одного заемщика (Н6), величина которого не должны превышать 25% от собственного капитала банка. Заимствование же предприятия на фондовом рынке ограничивается размером его уставного капитала. Таким образом, синдицированное кредитование позволяет разрешить противоречие между потребностями заемщика в крупных кредитных ресурсах и невозможностью их предоставления отдельно взятым банком (из-за их ограниченности у него, соответствия сроков их нахождения в обороте банка сроку требуемого кредита, наличия у банка ограничений по риску вложений в одного заемщика). Синдицированный кредит используется для целей как краткосрочного, так и долгосрочного кредитования. Объектами краткосрочного кредитования высту­пают потребности, связанные с текущей деятельностью заемщика, проведением товарных операций, операций на рынках ценных бумаг, на валютных рынках. Объектами долгосрочного синдицированного кредита выступают потребности инвестиционного характера: модернизация и техническое перевооружение, осу­ществление строительства нового предприятия, разработка и добыча сырьевых ресурсов, драгоценных металлов, осуществление научно-технических разработок, осуществление мероприятий в области экологии, энергетики и т. д.

Кредитование может осуществляться как в рублях, так и в иностранной валю­те. В России стандартной формы кредитования на синдицированной основе не сствует. Но практикой выработаны определенные общие подходы к органи­зации такого вида кредитования. Ими являются надежность заемщика и финан­сируемого проекта (сделки), возможность получения согласия других банков на их участие в кредитовании, четкое определение объема, срока и порядка выдачи в погашения ссуды, степень ее риска (путем тщательного анализа финансовой дея-ности заемщика, его инвестиционных планов, обеспечительных обязательств).

В осуществлении кредитования на синдицированной основе велика роль бан­ка-агента, который выступает организатором кредитования заемщика. Обычно им выступает надежный и устойчивый банк, с достаточно крупными пассивами, имеющий опыт проведения крупномасштабных операций, обладающий обшир­ными связями, квалифицированными кадрами и пользующийся высокой репутацией в банковском бизнесе. От репутации банка-организатора, т. е. от степени доверия к профессионализму его менеджеров, зависят скорость принятия друга-ми банками решения о вхождении в синдикат и, соответственно, своевременность предоставления кредита заемщику в нужном объеме.

Функциями банка — организатора синдиката являются:

• анализ проекта заемщика;

• подбор возможных банков-участников;

• подготовка информационного меморандума о заемщике и его проекте;

• приглашение других банков к участию в проекте и переговоры с ними;

• подготовка и согласование со всеми участниками сделки кредитной доку­ментации;

• ответы на возникающие у возможных банков-участников вопросы относи­тельно проекта, заемщика и т. д.;

• поддержание необходимых контактов с заемщиком, информирование о ходе подготовки и реализации сделки;

• деятельность в качестве кредитного агента (учет кредита, контроль за свое­

временным и полным его погашением всем кредиторам, а также проценте"

за кредит, мониторинг финансового состояния заемщика и осуществления проекта).

Таким образом, банк-организатор берет на себя весь процесс синдицированно­го кредитования данного заемщика. Банк-организатор должен тщательно прора­ботать всю схему синдицирования, чтобы предложить возможным участникам кредитной сделки практически готовый кредитный продукт.

Сначала потенциальный организатор кредита оценивает рыночную привлека­тельность заемщика и всей операции в целом на основании общедоступной инфор­мации о нем и состоянии кредитного рынка. По результатам анализа принимает­ся решение о целесообразности предложения клиенту синдицированного кредита, разрабатываются его примерная структура и условия. Заемщику отправляется официальное предложение о возможности выделения синдицированного кредита. Если заемщик согласен с условиями предложения, то банк-организатор подпи­сывает с ним предварительный договор («Основные условия») о предоставлении данному банку полномочий на создание синдиката. Этот договор содержит наи­более важные для сторон экономические условия будущего кредитного договора. И следовательно, он играет важную роль в синдицированном процессе кредито­вания, так как на его условия будут ориентироваться все другие банки — участни­ки синдиката.

После подписания предварительного договора банк-организатор определяет круг потенциальных кредиторов. При определении круга потенциальных креди­торов учитываются кредитная политика и финансовые возможности предполага-

Синдицированный (консорциальный) кредит

207

емых участников, опыт взаимодействия с ними по другим операциям, а также пожелания заемщика. Затем банк-организатор направляет потенциальным участ­им сделки письменное приглашение принять участие в синдикате, в котором созывает заемщика, а также условия кредита. Это означает, что каждый банк-участник должен самостоятельно, не полагаясь на мнение и информацию банка-агента, на основании предоставленной ему документации принять для себя решение об участии в данной кредитной сделке.

Принимая решение об участии/неучастии в синдицированном кредите, банки учитывают следующие характеристики бизнеса заемщика:

• наличие налаженного и стабильного бизнеса;

• стабильность финансового состояния;

• информационная прозрачность для кредиторов;

• положительная кредитная репутация;

• годовые объемы выручки, которые могут быть направлены на погашение кре­дита и т. д.

В итоге банки — участники синдицированного кредитования от своего имени заключают один общий кредитный договор (соглашение) с заемщиком, содержа­

ли основные экономические условия и юридический аспект операций, а также определяющий права и обязанности сторон. В частности, в этом договоре (соглашении) указываются:

• полное наименование субъектов синдицированного кредита (банков-участ­ников и заемщика);

• цель кредита, его сумма, срок, валюта кредита;

• обеспечение;

• периоды выдачи кредита, использования и погашения;

• процентный период, его сроки, условия установления процентной ставки за кредит;

• доли участия банков-кредиторов в общем лимите кредитования;

• подробное описание функций банка-агента, его прав и обязанностей по на­стоящему договору (соглашению);

• права и обязанности заемщика по отношению ко всем банкам-участникам;

• порядок использования заемщиком лимита кредитования и порядок пога­шения им задолженности по ссуде и процентам и т. п.

После подписания кредитного договора и обеспечительных обязательств с бан­ками — участниками синдиката заемщик может обращаться в банк-агент за кре­дитом. Он может предоставляться в разовом порядке, но чаще всего в порядке открытия заемщику кредитной линии. Для получения кредита заемщик представ­ляет в банк-организатор (банк-агент) заявление на использование кредита (по форме приложения к кредитному договору) и комплект платежных поручений в адрес каждого банка-участника на перечисление ими своей доли в лимите кре­дитования в банк-агент. Получив от банка-агента эти платежные поручения, а так­же его извещения о предстоящем использовании заемщиком кредита, каждый банк-участник открывает у себя заемщику ссудный счет и переводит со своего