- •Методичні вказівки до виконання курсової роботи з дисципліни «Фінансовий менеджмент»
- •Галузь знань: 0305 «Економіка та підприємництво»
- •1. Мета і задачі курсової роботи
- •2. Вибір теми курсової роботи
- •3. Методичні вказівки до виконання курсової роботи.
- •4. Методика проведення аналізу фінансового стану підприємства
- •4.1 Загальна оцінка майна і джерел його формування
- •Аналіз актива баланса
- •Аналіз пасиву баланса
- •1. Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах:
- •2. Частка основних засобів в активах:
- •3. Коефіцієнт зносу основних засобів:
- •Порядок групування статей агрегованого балансу
- •1. Наявність власних оборотних коштів:
- •2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів:
- •3. Наявність основних джерел формування запасів:
- •4.3 Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності
- •Аналіз ліквідності балансу
- •1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:
- •2. Коефіцієнт критичної ліквідності:
- •3. Коефіцієнт поточної ліквідності:
- •4.4 Аналіз рентабельності
- •1. Рентабельність продукції по прибутку від реалізації:
- •2. Рентабельність продукції по операційному прибутку:
- •3. Рентабельність реалізованої продукції по чистому прибутку:
- •4. Рентабельність активів по прибутки від звичайної діяльності:
- •9. Рентабельність перманентного капіталу:
- •Показники рентабельності
- •5. Рекомендована література
1. Наявність власних оборотних коштів:
Еc=Uc‑ F
де Uc ‑ джерела власних коштів (Ф№1(р.380)), тис. грн.
F ‑ необоротні активи (Ф№1(р.080)), тис. грн.
2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів:
Ет=(Uc+Кт)–F
де Кт ‑ довгострокові зобов'язання (Ф№1(р.480)), тис. грн.
3. Наявність основних джерел формування запасів:
ЕΣ=(Uc+Кт+Kt)‑ F
де Кt ‑ короткострокові кредити та позики (Ф№1(р.500)), тис. грн.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їхнього формування.
1. Надлишок (+) або недолік (‑) власних оборотних коштів:
+Ec=Ec‑ Z
де Z ‑ запаси (Ф№1(р.100+р.110+р.120+р.130+р.140)), тис. грн.
2. Надлишок (+) або недолік (‑ ) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів:
+Ет=Ет-Z
3. Надлишок (+) або недолік (-) основних джерел формування запасів:
+Е∑=Е∑‑Z
Далі визначається тип фінансової стійкості підприємства.
1. Абсолютна фінансова стійкість:
Z<Ес
2. Нормальна фінансова стійкість:
Z=Еc
3. Нестійкий фінансовий стан:
Z=Еc+Кt
4. Кризовий фінансовий стан:
Z>Еc+Кt
Фінансова стійкість підприємства багато в чому залежить від оптимального співвідношення власного і залученого капіталу. Для цього розраховуються наступні показники.
1. Коефіцієнт фінансової автономії:
де ВК ‑ власний капітал, тис. грн.
ВБ ‑ валюта балансу, тис. грн.
Кавт повинен бути більше 0,5. Це значить, що весь залучений капітал може бути покритий власністю підприємства.
2. Коефіцієнт фінансової залежності (коефіцієнт концентрації залученого капіталу):
де ЗК ‑ залучений капітал, тис. грн.
Чим вище рівень Кавт і нижче рівень Кфзав, тим стійкіше фінансовий стан підприємства.
3. Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля):
Коефіцієнт Кфр при нормальних умовах повинен бути дорівнює (0,5;1,5).
Розраховані значення показників фінансової стійкості зводяться в табл. 4.
Таблиця 4
Показники фінансової стійкості підприємства
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Зміна |
|
+,- |
темп росту, % |
|||
1. Коефіцієнт фінансової автономії |
|
|
|
|
2. Коефіцієнт фінансової залежності |
|
|
|
|
3. Коефіцієнт фінансового ризику |
|
|
|
|
Поряд з розрахованими показниками фінансової стабільності розраховуються також наступні коефіцієнти ринкової стійкості:
1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу:
Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу підприємства перебуває в мобільній формі. Високі значення Кман позитивно характеризують фінансовий стан підприємства. Значення, що рекомендує, для цього коефіцієнта 0,5.
2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів:
Цей коефіцієнт повинен бути більше або дорівнює (0,6;0,8).
3. Коефіцієнт виробничих фондів:
де ОЗ – основні засоби, тис. грн.;
ВЗ ‑ виробничі запаси, тис. грн.;
НЗВ – незавершене виробництво, тис. грн;
ВБ – валюта балансу, тис. грн.
Якщо цей показник менше, ніж 0,5, то доцільно залучення довгострокових позикових коштів для збільшення майна виробничого призначення.
4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів:
Цей показник дозволяє приблизно оцінити частку позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень. Його збільшення говорить про посилення фінансової залежності від зовнішніх інвесторів, а виходить, про погіршення фінансового стану.
5. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів:
6. Коефіцієнт кредиторської заборгованості:
де КЗ ‑ кредиторська заборгованість (Ф№1(р.520+р.530+р.540+р.550+р.560+ +р.570+р.580+р.590+р.600+р.610)), тис. грн.
7. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості:
де ДЗ ‑ дебіторська заборгованість (Ф№1(р.150+р.160+р.170+р.180+ +р.190+р.200+р.210)), тис. грн.
Даний коефіцієнт повинен бути приблизно дорівнює 1.
8. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:
Отримані значення коефіцієнтів ринкової стійкості на початок та кінець року зводяться в табл. 5.
Таблиця 5
Аналіз коефіцієнтів ринкової стабільності
Показники
|
На початок року |
На кінець року |
Зміни |
|
+, - |
темп росту, % |
|||
1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
|
|
|
|
2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів |
|
|
|
|
3. Коефіцієнт виробничих фондів |
|
|
|
|
4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів |
|
|
|
|
5. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів |
|
|
|
|
6. Коефіцієнт кредиторської заборгованості |
|
|
|
|
7. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості |
|
|
|
|
8. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень |
|
|
|
|