5. Оценка вероятности банкротства
С точки зрения финансового менеджмента банкротство - это заключительный этап развития кризисной ситуации, сопровождающийся разбалансировкой финансовых потоков организации, полной потерей ликвидности и финансовой устойчивости. Финансовый аспект базируется на критерии неоплатности.
Процесс развития кризисной ситуации в организации сопровождается постепенной потерей ее платежеспособности и, одновременно, повышением степени неплатежеспособности. Если же и механизм финансового оздоровления, осуществляемый в рамках арбитражного процесса, не оказал реальной помощи, то должник признается банкротом по решению арбитражного суда (юридический аспект банкротства), что влечет его ликвидацию.
К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к хозяйствованию, причисляют следующие:
- неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
- снижение объемов производства;
- снижение качества и цены продукции;
- неоправданно высокие затраты;
- низкая рентабельность продукции;
- слишком большой цикл производства;
- большие долги, взаимные неплатежи;
- слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;
- разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.
В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.
Рассмотрим систему показателей Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства.
Таблица 4 – Модель оценки вероятности банкротства У.Бивера
Показатель |
Расчет |
Значения показателей |
||
Благополучные предприятия |
За 5 лет до банкротства |
За 1 год до банкротства |
||
Экономическая рентабельность |
(Чистая прибыль/Активы организации)*100% |
6%-8% |
4% |
1-22% |
Финансовый леверидж |
(Привлеченный капитал/Сумма активов)*100% |
≤37% |
≤50% |
≤80% |
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы/Краткосрочные обязательства |
≤6,2 |
<2 |
<1 |
Коэффициент Бивера |
(Чистая прибыль+Амортизация основных средств и не материальных активов)/Привлеченный капитал |
0,4-0,45 |
≈0,17 |
0-0,15 |
На основе приведенной таблицы, рассчитаем вероятность банкротства для ООО «Содействие» на 2011 год.
Таблица 5 – Оценка вероятности банкротства ООО «Содействие»
Показатель |
Значения показателей |
Вероятность банкротства |
Экономическая рентабельность |
1,3% |
За 1 год до банкротства |
Финансовый леверидж |
17,8% |
Благополучное предприятие |
Коэффициент текущей ликвидности |
5,5 |
Благополучное предприятие |
Коэффициент Бивера |
0,16 |
За 5 лет до банкротства |
Полученные показатели, как мы можем заметить, оказались достаточно противоречивыми. С одной стороны, два из них указывают, что предприятие благополучно ведет свою деятельность, но с другой стороны, остальные два показателя предупреждают о возможном банкротстве.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Я, Кузьмина Анжелика, проходила практику в обществе с ограниченной ответственностью «Содействие», в должности помощника бухгалтера. В ходе практики были изучены и проанализированы следующие документы:
годовой бухгалтерский баланс за 2009-2011 годы;
отчет о прибылях и убытках за 2009-2011 годы;
устав организации;
учетная политика предприятия;
нормативно-правовые акты и внутренние инструкции, регулирующие и определяющие порядок осуществления хозяйственной деятельности, а также разграничение должностных полномочий и ответственности на предприятии.
При помощи годового бухгалтерского баланса за 2009-2011 годы, а также отчета о прибылях и убытках за 2009-2011 годы, я смогла провести анализ по активу и пассиву баланса, который показал, что:
общая стоимость имущества предприятия в 2011 году составила 8261 тыс. руб., что на 4778 тыс. руб. меньше, чем в 2010 году, и на 888 тыс.руб. меньше, по сравнению с 2009 годом;
оборотные активы увеличились в 2010 году по отношению к 2009 году на 3890 тыс. руб. и составили 13039 тыс.руб., основное увеличение произошло по статье «готовая продукция и товары для перепродажи» (на 4228 тыс.руб), что говорит об увеличение объемов производства с одной стороны, а с другой - замедляется оборачиваемость капитала, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности;
произошел рост краткосрочных финансовых вложений, с нуля до 80 тыс.руб. в 2010 году. Денежные средства увеличились на 11тыс.руб., этот показатель является положительным, так как характеризует увеличение ликвидности предприятия, правильное использование оборотного капитала.
уменьшение средней величины активов в 2011 году на 13 тыс.руб., относительно 2009 года, что свидетельствует о намечающейся тенденции сокращения экономического потенциала;
происходит значительное снижение выручки на 17177тыс.руб. и прибыли на 2691 тыс.руб. (рис. 6), что отражает ухудшение эффективности использования авансированных средств в части генерации прибыли.
При рассмотрении устава организации, я выяснила, что предметом деятельности общества, является:
- розничная торговля алкогольными напитками, включая пиво, табачные изделия, продуктами питания.
Данным видом деятельности общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).
Также мною были рассмотрены личные карточки рабочих, при помощи которых, было выявлено, что численность данного предприятия на 2012 год составляет 16 человек. В 2009 году численность организации составляла 12 человек. В начале 2010 года было принято на работу 4 человека, а к концу года было уволено 3 работника. В 2011года – 4 человека прибыло, и один был уволен.
Наряду с этим, я выяснила, что основными поставщиками данной организации, на сегодняшний день, являются:
ОАО «ТабАлко»
ООО «Дионис»
ООО «Винтаж»
ООО «Негоциант»
ООО «Водолей».
На основе проделанной работы, я могу сказать, что данное общество с ограниченной ответственностью является не очень стабильным. Многие показатели, рассмотренные мною ранее, показывают высокую динамику изменений за 3 года. Некоторые показатели резко сократились, некоторые наоборот возросли, но не стоит пугаться, скорее всего, это происходит из-за различных государственных программ, например повышение цены на алкоголь; запрет продажи алкогольной продукции после 23:00 часов. Также можно сказать, что развивается не очень быстрыми темпами, но все же и не стоит на месте. Численность организации растет, появляются новые более выгодные поставщики и деловые связи.
ПРИЛОЖЕНИЯ