Билет №1

1. Понятие отросли и характеристика основны отрослей . Эконом любой страны представляеть единый комплекс едино связь отрослей при созданий совокупного общество спроса и национального дохода произведение подразделяется на а) сфера материальных производств промышленное сельское и лесное хозяйства. б) сфера нематериальных производств жилищного коммунального хозяйства , связь здравоохранение. Отрасли - это выделяемое и обобщаемое структура предприятие , корпораций , организаций по признаку единства эконом назначения производств продукций, работ и услуг . отросли характеристики 1) единством и однородного потребления сырья 2) общий технические базы и процесса 3) однородным профес составом кадров. Чем больше совпадения признаков , тем отраслей чище . Если признаки эконом назначения расширяются, то формируется крупная отрасли.

Отросли

1. Сфера мат. Производства – промышленности с\х и лесное хоз. Грузовой транспорт.

2. Сфера немат. Производства- пассажирский транспорт, связь, здравоохранение.

Отрасль – это обобщаемая структура предприятий по признаку работ, услуг.

Отрасли делятся на специализаций, которые ставят специфич. Задачи и методы их решения. С развитием специализации возникает кооперирование.

Под кооперированием понимается – это связи между предпринимателями и отраслями , производящих совместную продукцию.

2)Предметом современной экономики- является поиск наиболее оптимальных способов взаимодействия экономических субъектов в процессе использования ограниченных ресурсов с целью удовлетворения различных потребностей общества.

Функции экономической теорий

1. Познавательная – позволяет анализировать отдельные процессы экономики, устанавливает взаимосвязи между этими явлениями, определяет сво-ва субъектов экономики (финн- кред, учреждения, предприятия, государство, населения)

2. Методологическая- позволяет определять эк. Теорию как основу для развития целого ряда дисциплин (маркетинг, статистика, менеджмент, ценообразование). Категорий товара , прибыль, спрос , деньги.

3. Практическая – рекомендации по совершенствовании валового нац. Продукта.

Билет 2

3)Предприятие- это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридическвым коллективом которого лица, кторый на основе использования трудовым коллективом имущества производит и реализует продукцию, выполняет работы, оказывает услуг.

В процессе своей деятельности предприятие выполняет следующие функций.

1)Управление финансами. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом работы любого предприятия. Его цель – обеспечение финансовой устойчивости и ликвидности. В условиях рыночной экономики эта функция финансовой устойчивости и ликвидности. В условиях рыночной экономики эта функция выдвигается на первый план.

2)Управление персоналом. Выражается в отборе и приеме на работу, подготовке и переподготовке персонала в соответствии с потребностями бизнеса, решении всех вопросов, касающихся его эффективного использования.

3)исследования и разработки. Деятельность по созданию новых видов продукции и технологических процессов, улучшению существующих с целью повышения эффективности производства и расширения рынка сбыта.

4) Маркетинг, обеспечивающий исследование рынка, определение нужд и запросов потребителей, реальные заказы на продукцию и успешную ее реализацию.

5) Производственная , которая вытекает из главной задачи предприятия- получение прибыли. Это возможно только за счет производства продукции, работ и услуг, необходимых обществу.

6) материально- техническое обеспечение. Данная функция реализуется в результате приобретения сырья, комплектующих, машин, оборудования и других материальных ценностей, необходимых для хозяйственной деятельности.

7) экономическая функция, предусматривающая выпуск экологически чистой продукций и снижение ее природоемкости.

Основными целями предприятия могут быть.

Завоевать или удержать большую долю какого-либо рынка для своего товара.

Добиться более высокого качества своего товара.

Занять в отросли лидирующее положение в области технологии.

4. Производства – это процесс изготовления материальных благ или процесс использования рабочей силы , оборудования в сочетаний с природными ресурсоми и материалами для изготовления необходимых товаров и услуг.

Для того чтобы начать процесс производства , необходимо иметь ресурсы, то есть факторы производства. В экономической теорий под фактороми производства понимается особо важный элемент или объект, который оказывает решающие воздействие на возможность и результаты производства. Земля как фактор производства в современной экономической теории - один из четырех основных факторов производства, который для того чтобы стать производительным, обычно должен соединяться с трудом и капиталом.

Под землей как фактором производства понимается все природные (воспоизводимые и невоспроизводимые) ресурсы. Они могут быть использованы для произвоства товаров и услуг потребительского и производственного назначения: производство сельскохозяйственной и промышленной продукций , социальной и промышленной инфракструктуры, строительство жилища, населенных пунктов.

К этому фактору относятся следущие элементы природы:

1. Сельскохозяйственные земли

2. Леса

3. Воды океанов и морей , озер

4. Химические элементы

5. Космические явления и процессы

Земля как фактор производства имеет свои особенности. Во-первых , земля в отличие от других факторов производства имеет неограниченный срок службы и не воспоизводится по желанию.

Билет №3

5)Основные фонды — это часть производственных фондов, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на продукцию постепенно, по частям, по мере использования.

Основные средства — это выраженные в стоимостной форме основные фонды.На их долю приходится более 90% национального имущества России.Следует отметить, что до сих пор нет единства в использовании терминов. Установленный в международной практике термин "основной капитал" по разному именуется и может называться основными фондами или основными средствами.

Основные фонды (основные средства, основной капитал) — это частьнационального богатства. Они создаются в процессе производства, многократно используются в производстве (экономике) и постепенно (частями, путемамортизации) переносят свою стоимость на создаваемые продукты и услуги, не изменяя свою натурально-вещественную форму. Основные фонды являются важнейшим элементом национального богатства. Классификация основных фондов

Для изучения состава основных фондов используются группировки по следующим признакам:

• по отраслям экономики — основные фонды отраслей, производящих товары и оказывающих услуги;

• по формам собственности — основные фонды, находящиеся в государственной, частной и других видах собственности;

• по системе участия в производственном процессе — основные фонды, непосредственно используемые в процессе производства продукции (работ, услуг), и бездействующие основные фонды, в том числе находящиеся в запасе, на консервации, в ремонте, на реконструкции;

• по принадлежности — собственные и арендованные основные фонды;

• по территориальному признаку — основные фонды районов, республик, краев, областей и городов.

Источники данных об основных фондах:

• регулярная статистическая отчетность о наличии и движении основных фондов

• единовременная статистическая отчетность по данным переоценки основных фондов

• данные регистра предприятий и данные выборочных обследований.

По принадлежности основные фонды подразделяются на собственные иарендованные. Основные производственные фонды в зависимости от степени их воздействия на предмет труда разделяют на активные и пассивные.

6)обращаясь к первому методу, подчеркнем , что как и всякая научная деятельность, экономические исследования носят эмпирический характер основанный на практическом опыте. Это предполагает наблюдение экономических процессов в их реальном виде, и сбор факторов, происходящих в действительности. Например, благодаря наблюдению и сбору фактической информации можно определить, как изменились товарные цены за то или иной период.

В отличие от этого, эксперимент предполагает проведение искусственного научного опыта, когда изучаемый объек ставиться в специально созданные и контролируемые условия.метод анализа и синтеза предполагает изучение социально-экономических явлений как по частям анализ, так и в целом.

Билет № 4

7)

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

При формировании уставного фонда (капитала) предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для его производственной деятельности,  в виде норматива в денежном выражении.

Типовой состав и классификация оборотных средств представлены в таблице. По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные (привлеченные). В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт, поэтому их ещё называют переменным капиталом

8)Конкуренция - соперничество участников рыночного хозяйства за лучшие условия купли-продажи товаров.  Чистая конкуренция имеет место там, где действует множество независимых производителей однородных товаров и услуг (например стандартизированной пшеницы или молока, услуг по обмену валют или купле продаже ценных бумаг и т .п.). В этх условиях доля каждого отдельного производителя в общеотраслевом выпуске настолько мала, что он не может ощутимо изменить совокупность предложение продукции,  а значит, и сложившуюся рыночную цену. Из-за одинаковости товара неценовая конкуренция здесь отсутствует. Приспосабливаясь к рыночной цене, фирмы стремятся добиться эффективности и рентабельности своего производства. Сотни и тысячи из них при этом не выживают. Однако свободный доступ в подобные конкурентные отрасли привлекает туда все новых и новых предпринимателей. Таким образом, современные рыночные отношения невозможны без существования, как монополии, так и конкуренции. Монополия является хорошей формой существования  фирмы при крупномасштабном производстве. В свою очередь конкуренция необходима для сравнительно меньших предприятий для подержания ценовой политики и качества производимой продукции. 

Билет №5

9)Основы организаций финансов предприятия. Финансы – это эконом отношения по поводу распределения и перераспределение. ВВП финансы предприятия являеться частью финансовой системы 1)финансы предприятия а) РП на номер основы. б)финансы бюджетных организаций . в) личное страховое . г) страховые предприятия риска . 3) гос. Фонды. а)гос. Бюджеть .б) внебюджетные фонды . в) гос. Кредит. Финансы предприятия отношение возникающей в процесс формер основного капитала , фонды денежного оргонов предприятий и их исполез. Сущность финансов проявл в функциях. 1) распредел- это распад совокупного общество. Продукта натурального. 2) контрольная с помощью тфинансов отслежив. Финансы хоз.деят предприятия в целом, его отдельных подраздилений , оцениваеть надежность партнеров.

10)основные виды рынка ее функций. выделяют 3 классификаций и рынков. 1) с точки зрения сотвсвующих дествующему закону а) легальный рынок б) нелегальный рынок 2) по Экономики назночению выделяет . а) потребительный рынок б) рынок капитал в) рынок работающей силы Г) рынок информаций д) финансовый рынок 3) по пространственному рынку а) местный б) национальный рынок в) финансовый современный рынок выпольняет функций. 1) посреднический рынок на прямую соединение производство и потребительных товаров, представляют возможность общаться друг с другом, через цены , спрос, предложение. 2) ценообразия возникает при столькновений спроса и предложения и при конкуренций . 3)информационная цены сообщают о состояний эконом. 4)

Билет №6

11) Хозяйственное товарищество – это вид коммерческой организации, при создании которой общий (складочный) капитал разделяется на доли участников.  Существуют товарищества на вере и полные товарищества. В полном товариществе участником могут быть как юридические, так и физические лица. Все в этом виде товарищества участвует не менее двух членов. Особенностью полного товарищества является солидарная ответственность членов товарищества по возникающим обязательствам. В случае банкротства кредиторы вправе распродать личное имущество участников товарищества. Отличием товарищества на вере от полного товарищества является то, что несколько участников, которые вкладывали капитал в товарищество, не принимают участия в предпринимательской деятельности и не несут убытков в случае банкротства. Общество с ограниченной ответственностью утверждается одним или несколькими юридическими (физическими) лицами. Устав такого объединения разделен на доли с помощью учредительных договоров. Участники не отвечают личным имуществам по обязательствам перед кредиторами и несут ответственность только в рамках размера собственной доли. Размер уставного капитала устанавливается не менее 100 МРОТ (минимального размера оплаты труда). Общество с дополнительной ответственностью отличается от общества с ограниченной ответственностью (ООО) только тем, что принимают на себя обязательства не только размером вклада, но и личным имуществом, в равном для всех кратном размере к цене их вкладов. Данный факт фиксируется в учредительном документе. Общества признается акционерным,(ОАО) если его уставной капитал разделен на определенное число акций. Акционеры не несут по обязательствам общества. Они несут риск возможных убытков в размерах приобретенных акций. Производственный кооператив является добровольным объединением физических лиц с целью осуществления совместного производства или создания хозяйства. Унитарное предприятие – это предприятие, которое не имеет права собственности на имеющее у него имущество. Имущество такой организации не делимо. Обычно унитарными предприятиями становятся организации, созданные государством или органами местного самоуправления.

 Причем договоры сейчас можно очень просто подписывать и высылать на подпись счета на оплату в виде счет фактура в электронном виде.  Обычно, если в старом варианте нужно составлять счет с реквизитами, фактурой и тратить время на дорогу, ожидание и подписи. То теперь подпись, не менее, а даже более уникальную и защищенную можно поставить в электронно-числовом виде. Что гораздо проще и быстрее, чем раньше. Это удобно.

12)сущность и основные черты макроэкономики макроэконом- это целотная эконом, система представляет совокупность дом хозяйства . задача – это обеспечение эффек функций эконом. Основные проблемы а) обеспичение устойчивого эконом роста. Б) полная занятость ресурсов .в)минилизация инфляций на макро уровне формируется кредитная денежная, финансовая и соц. Политика.

Макроэкономика – это целостная экономическая система, представленная совокупностью домашних хозяйств, бизнеса, государства, функционирующих во взаимодествии и ориентирующихся на общие механизмы, обеспечивающие их устойчивое взаймодействие.

Билет№7

13)Эластичность спроса.

Каждый производитель стремиться повысить цены на свой товар, но при этом может произойти сокращен степени реагирования покупателя на изменение процесса. Для измерения спени реагирования покупателя на изменение цен. И доходов используется концепция эластичности спроса на товар.

Эластичность – это способность одной переменой измениться над влиянием изменения.

1. Эластичность спроса по цене показвает масштабы изменения объема спроса в зависимости от цены товара. Ценовая эластичность спроса- это изменение величины спроса на товар, вызванная однопроцентным изменением его цены, при отсутствии факторов.

14) Под хозяйственными организациями подразумеваются организации, занимающиеся хозяйственной деятельностью. Хозяйственная деятельность включает в себя предпринимательство, субъекты корпоративных правоотношений осуществляют предпринимательскую деятельность.В РФ существует два вида хозяйственных субъектов: товарищества и общества, среди которых выделяют несколько подвидов.Хозяйственное общество представляет собой объединение по признаку капитала, хозяйственное товарищество – это объединение определенных лиц, где за основу берется в первую очередь личностный фактор. Учредительным документом хозяйственного товарищества является учредительный договор. В хозяйственном обществе – устав. Управление в хозяйственном товариществе осуществляется участниками товарищества непосредственно, в обществе же действует сложный аппарат управления. Участниками товарищества могут быть только коммерческие организации и индивидуальные предприниматели. Материальная ответственность товарищей не ограничена. Ответственность членов общества ограничена в пределах их долей в складочном капитале общества.Хозяйственные товарищества и общества наделены имуществом, принадлежащим им на праве собственности. Имущество хозяйственных товариществ и обществ складывается из вкладов их учредителей (участников).Хозяйственные товарищества и общества имеют различный состав участников.Существует два вида хозяйственных товариществ. Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полного товарищества и товарищества на вере (коммандитного товарищества).Хозяйственные общества могут создаваться в форме акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью или с общества с дополнительной ответственностью.Участниками полных товариществ и полными товарищами в товариществах на вере могут быть индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации.

Участниками хозяйственных обществ и вкладчиками втовариществах на вере могут быть граждане и юридические лица. Государственные органы и органы местного самоуправления не вправе выступать участниками хозяйственных обществ и вкладчиками в товариществах на вере, если иное не установлено законом.Законом может быть запрещено или ограничено участие отдельных категорий граждан в хозяйственных товариществах и обществах, за исключением открытых акционерных обществ.

Билет №8

15)Производственный кооператив – коммерческая организация, созданная путем добровольного объединения граждан на основе членства для совместной производственной и иной хозяйственной деятильности, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами имущественных паев взносов. Уставом производственного кооператива может быть предусмотрено участие в его деятельности также и юридических лиц.

Цели создания

Производственный кооператив создается с целью получения прибыли и может заниматься любой, не запрещенной законом деятельностью. При этом для определенных видов деятельности необходимо получение специального разрешения.

16) Понятие рынка труда и формы оплаты труда. Под рынком труда понимается совокупность товаро – денежных отношений по поводу раб-силы . раб-сила хотя , товаром, но всегда продается во временное пользование покупается способность раб-ка оказывать опр-ые услуг . данный товар нельзя накапливать но легко увел-ть или уменьшеть как др. товар . различают а) номинальная з\пл – это начисленная и полученная раб-ком з\пл за его труд. Б) реальная з\пл- это кол-во денег и услуг, которые могут приобрести за наминальную зп. з\пл определ-я соотношением спроса и предложения на рынке труда 1) возмещается раб-си силы 2) побуждается раб-я к повышению затрат труда.

Билет№9

17)понятие себест-ти продукции, состав себест-ть –это текущий состав на произв. И реализпцию продукций выражены в денежных форме . ребест-ть вкл в ст-ть потребл ср-в и предметав труда (аматризация ст-ть сырья) дополнительно входит себест-ть 1) отличисление соц. Страхования 2) за банк кредит 3) отчисления в гос. Фонд занятости населения а) затраты на поддержание основного капитала . систематичное снижение формир-я цены места возник-я затрат 1) цеховая – это затраты на изготовления выпущенной продукций произв-о и реал-ю прои-а продукций. В соотв-и с эконом затратами делятся 1) основные затраты , которые связаны с изготовл продукций 2)накладные затраты, это затраты на изготовления организаций упр-я . по степени зависим-и от объема произв подраздл. 1) условно- перемены измен прямопропорц. Ростобыма произв. 2) условно-постояны не меняется при измен-и объема произв. Уровня расходов расчитывается на основе плановой полькуляций текущая затраты ввиде нормат и сметной колькуляций в которой составл. На все виды изделий.

18) Экономические циклы — циклические изменения экономической конъюнктуры, регулярные колебания уровня деловой активности от экономического подъема (бума) до спада причины

Теория реальных экономических циклов объясняет спады и подъемы воздействием реальных факторов. В индустриальных странах этим может быть появление новых технологий, изменение цен на сырье. В аграрных странах - урожай или неурожай. Также толчком к переменам могут стать форс-мажорные ситуации (война, революция, стихийные бедствия). Предвидя изменение экономической обстановки в лучшую или худшую сторону, домохозяйства и фирмы массово начинают экономить или больше тратить. В результате сокращается или возрастает совокупный спрос, уменьшается или увеличивается оборот розничной торговли. Фирмы получают меньше или больше заказов на изготовление продукции, соответственно меняется объем производства, занятость. Меняется деловая активность: фирмы начинают сокращать ассортимент выпускаемой продукции или наоборот запускают новые проекты, берут кредиты на их осуществление. То есть вся экономика колеблется, стремясь прийти в равновесие. Кроме колебаний совокупного спроса существуют и другие факторы, влияющие на фазы экономического цикла: изменения, зависящие от смены времен года в сельском хозяйстве, строительстве, автомобильной промышленности, сезонность розничной торговли, вековые тенденции экономического развития страны, зависящие от ресурсной базы, численности и структуры населения, правильного управления.

Фазы

В циклах деловой активности выделяются четыре относительно чётко различимые фазы: пик, спад, дно (или «низшая точка») и подъём; но в наибольшей степени эти фазы характерны для 

Бизнес-циклы в экономике

Подъём

Подъём наступает после достижения низшей точки цикла (дна). Характеризуется постепенным ростом занятости и производства. Многие экономисты полагают, что данной стадии присущи невысокие темпы инфляции. Происходит внедрение инноваций в экономике с коротким сроком окупаемости. Реализуется спрос, отложенный во время предыдущего спада.

Пик

Пик, или вершина цикла деловой активности, является «высшей точкой» экономического подъема. В этой фазе безработица обычно достигает самого низкого уровня либо исчезает совсем, производственные мощности работают с максимальной или близкой к ней нагрузкой, то есть в производстве задействуются практически все имеющиеся в стране материальные и трудовые ресурсы. Обычно, хотя и не всегда, во время пиков усиливается инфляция. Постепенное насыщение рынков усиливает конкуренцию, что снижает норму прибыли и увеличивает средний срок окупаемости. Возрастает потребность в долгосрочном кредитовании с постепенным снижением возможностей погашения кредитов.

Спад

Спад (рецессия) характеризуется сокращением объёмов производства и снижением деловой и инвестиционной активности. Вследствие этого увеличивается рост безработицы. Официально фазой экономического спада, или рецессией, считают падения деловой активности, продолжающееся свыше трёх месяцев подряд.

Дно

Дно (депрессия) экономического цикла — это «низшая точка» производства и занятости. Считается, что данная фаза цикла обычно не бывает продолжительной. Однако история знает и исключения из этого правила. Великая депрессия 1930-х годов, несмотря на периодические колебания деловой активности, длилась 10 лет (1929-1939гг).

№22 билет 11 Привлеченные средства — это средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций; дополнительные взносы (паи) в уставный капитал; также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе. Заемные средства — это денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Заемные средства включают: средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты банков, других финансово-кредитных институтов, государства. Мобилизация привлеченных и заемных средств осуществляется различными способами. Основные из них — привлечение капитала через рынок ценных бумаг, рынок кредитных ресурсов, государственное финансирование. Средства, полученные в результате эмиссии и размещения ценных бумаг, служат одним из основных источников финансирования инвестиций. Эмиссия акций. Средства от эмиссии акций являются одним, из наиболее широко используемых для финансирования инвестиций источников, который активно применяется акционерными обществами для привлечения акционерного капитала. Увеличение собственного капитала через выпуск акций возможно при преобразовании фирмы, испытывающей потребность в финансовых ресурсах, в акционерное общество или при выпуске уже функционирующим акционерным обществом новых акций, которые могут размещаться как среди прежних, так и среди новых акционеров. В последнем случае прежним акционерам предоставляются, как правило, преимущественные права на приобретение новых акций в той пропорции, которая соответствует их доле в уже существующем акционерном капитале, прежде чем новые акции будут предложены сторонним инвесторам. Такая практика позволяет акционерам поддерживать свою долю в капитале на определенном уровне, сохраняя контроль над деятельностью акционерного общества. При недостаточности средств для покупки дополнительных акций у прежних акционеров акции размещаются среди новых владельцев, что объективно уменьшает долю акций, сосредоточенных в руках у акционеров, и соответственно степень их участия в капитале акционерного общества. Эмиссия облигаций. Одним из источников финансирования инвестиционной деятельности может быть эмиссия облигаций, направленная на привлечение временно свободных денежных средств населения и коммерческих структур. Срок облигационного займа, как правило, должен быть не менее продолжительным, чем средний срок осуществления инвестиционного проекта, с тем чтобы погашение обязательств по облигационному долгу производилось после получения отдачи от вложенных средств. Привлекательность облигаций для потенциальных инвесторов во многом определяется условиями их размещения. Условия облигационного займа включают: сумму и срок займа; число выпущенных облигаций; уровень процентной ставки; условия процентных выплат; дату; формы и порядок погашения; оговорки по вопросам конверсии облигаций; защиту интересов кредиторов и др. Предлагаемые условия должны быть достаточно выгодными для инвесторов и обеспечивать ликвидность облигаций, в ряде случаев — возможность возврата средств по ним до истечения определенного при эмиссии облигаций срока путем купли-продажи на фондовых биржах или через инвестиционные институты внебиржевого рынка. При выборе источников формирования инвестиционных ресурсов важно учитывать преимущества и недостатки, характерные для различных способов привлечения капитала. Основным преимуществом эмиссии акций как способа мобилизации финансовых ресурсов акционерными обществами является меньшая степень риска по сравнению с использованием заемных средств, что выражается в следующем: — акционерное финансирование позволяет увеличить акционерный капитал на долгосрочной основе. Привлеченные средства выплачиваются их владельцам лишь при ликвидации акционерного общества, в то время как заемный капитал подлежит возврату в оговоренный срок; размещение акций в отличие от кредитных отношений не требует использования залога или гарантий; — акционерное общество может не платить дивиденды по обычным акциям при отсутствии прибыли, а по решению собрания акционеров — при наличии прибыли, тогда как при использовании облигационного финансирования необходимо соблюдать принцип платности: — при финансировании крупных инвестиционных проектов привлечение капитала путем выпуска акций позволяет перенести выплаты средств на тот период, когда проекты будут уже сами генерировать доход. 

№24 билет 12 Рынок ценных бумаг является сферой формирования спроса и предложения ценных бумаг, т.е. документов, удостоверяющих с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права и дающих право на получение определенного дохода.

Спрос создается предприятиями, а также государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Чистыми кредиторами являются лица, институты и государство.

Рынок ценных бумаг - система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – часть финансового рынка, обеспечивающая  возможность быстрого оперативного перелива финансовых средств  в различные секторы экономики и способствующая активизации инвестиций:

Рынок ценных бумаг разделяют на:

1.      первичный рынок – рынок первых и повторных эмиссий (выпусков) ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. Существуют две формы первичного РЦБ:

a.      частная – размещение ценных бумаг в ограниченном количестве заранее известном инвесторам без публичного предложения и продажи;

b.      публичное предложение – размещение ценных бумаг путем объявления продажи неограниченному количеству инвесторов;

Эмиссия ценных бумаг – выпуск в обращение акций, облигаций и других долговых обязательств, размещение которых среди конечных инвесторов производится либо непосредственно эмитентом, либо через эмиссионный консорциум с участием некоторых кредитных учреждения путём объявления публичной (свободной) подписки, размещение среди определённого круга инвесторов или реализация через фондовую биржу или внебиржевой оборот.

Эмитент – финансовый орган, осуществляющий эмиссию ценных бумаг, денежных знаков и платёжно-расчётных документов. Денежные знаки, казначейские обязательства государственных банков эмитируют центральные банки. Коммерческие банки и акционерные компании выпускают ценные бумаги для привлечения заёмных средств.

2.      вторичный рынок – рынок, на котором  обращаются  ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. Вторичный рынок бывает:

a.       биржевой;

b.      внебиржевой (уличный).

Внебиржевой рынок. Совершенно очевидно, что существование внебиржевого рынка ценных бумаг необходимо. На нем представлено немало солидных фирм, чьи размеры «не дотягивают» до биржевых стандартов (прежде всего по количеству выпущенных в обращение акций и степени их надежности). Внебиржевой рынок является также «инкубатором», где выращиваются компании, акции которых со временем перемещаются на биржу.Основу внебиржевого рынка составляет компьютеризированная сеть связи, по каналам которой передается информация о миллиардах котируемых акций. По крайней мере, часть этих бумаг отличает более высокий уровень спекулятивности. Поэтому многие «игроки» предпочитают внебиржевой рынок. Информация о сложившихся на нем за день ценах, об объемах совершенных сделок регулярно печатается наряду с данными биржевого оборота.В отличие от биржи внебиржевой рынок не локализован и представляет собой взаимосвязанную сеть фирм, ведущих операции с ценными бумагами. Размеры внебиржевых рынков существенно различаются в зависимости от стран, где они функционируют. Скажем, в США по стоимостному объему операций он практически сравнялся с оборотом центральной, Нью-Йоркской фондовой биржи; в Японии же он составляет лишь малую долю биржевого оборота. В России основной оборот ценных бумаг приходится на внебиржевой рынок.Главная особенность внебиржевого рынка заключается в системе ценообразования. Фирма, ведущая операции с ценными бумагами вне биржи, действует следующим образом: она покупает их на собственные средства, а затем перепродает. С клиента не взимается комиссионная плата, как на бирже, но ценные бумаги продаются ему с надбавкой к цене, по которой они были приобретены фирмой, либо покупаются со скидкой по отношению к той цене, по которой они в дальнейшем будут перепроданы. Такая наценка или скидка и образует прибыль посреднической фирмы.Через внебиржевой рынок проходит основная продажа облигаций государственных займов и акций мелких фирм, не включенных в биржевые списки. Внебиржевая торговля ценными бумагами осуществляется посредством личных и телефонных контактов, а также через электронный внебиржевой рынок, включающий специальные компьютерные телекоммуникационные системы.Биржевой механизм, разработанный еще в средние века, менее гибок по сравнению с внебиржевым. Безусловно, технический прогресс ведет к развитию систем внебиржевой торговли, которые более дешевы, гибки и эффективны. Но их основные характеристики — информационная прозрачность, гарантированность и надежность — уступают биржевым. Именно эти качества создают определенные преимущества для биржевой торговли на этапе становления фондового рынка.

РЦБ также разделяют на денежный рынок и рынок капиталов.

Денежный рынок – рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги  (до 1 года).

Рынок капитала – рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или ценные бумаги до погашения которых остается более 1 года.

Поэтому РЦБ можно определить как фондовый рынок – организация торговли ценными бумагами и банковскими ссудами на биржах и внебиржевом рынке.

Структура РЦБ:

1.      субъекты рынка;

2.      собственно рынок (биржевой, внебиржевой);

3.      органы государственного регулирования;

4.      саморегулирующиеся организации;

5.      инфраструктура рынка:

a.       правовая;

b.      информационная;

c.       депозитарная и расчетно-клиринговая;

d.      регистрационная сеть.

Субъектами РЦБ являются:

1.      эмитенты: государство в лице уполномоченных им органов или юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства;

2.      инвесторы: граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав;

3.      профессиональные участники РЦБ: юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности признанной профессиональной на РЦБ (дилер, брокерская депозитарная, расчетно-клиринговая и т. д.)  деятельность по ведению реестров.

Для осуществления посреднической деятельности по купле-продаже ценных бумаг используются инвестиционные институты.

Инвестиционный институт может осуществлять свою деятельность на рынке ценный бумаг в качестве:

1.      посредника (финансового брокера);

2.      инвестиционного консультанта;

3.      инвестиционной компании;

4.      инвестиционного фонда.

Деятельность посредника (финансового брокера) на рынке ценных бумаг - выполнение посреднических (агентских) функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Инвестиционный консультант оказывает консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Предприятия - инвестиционные компании занимаются организацией выпуска ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, куплей-продажей ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Деятельность инвестиционного фонда направлена на выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги.

Экономическая роль рынка ценных бумаг определяется функциями, которые выполняют ценные бумаги в процессе обращения. В первую очередь посредством их обращения осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств предприятий и частных лиц с целью эффективного инвестирования их в экономику.

Функции рынка ценных бумаг:

1.      регулирует и направляет финансовые потоки;

2.      является механизмом привлечения инвестиции, прежде всего через покупку корпоративных ценных бумаг;

3.      служит механизмом привлечения денег в бюджет государства (в основном через государственные ценные бумаги);

4.      является механизмом естественного отбора в экономике (при разделение прав на контрольный пакет акций).

Выпуск и реализация ценных бумаг эмитентом-государством способствует покрытию дефицита бюджета, сглаживанию неравномерности поступления налоговых платежей.

Для обеспечения структурной перестройки экономики необходим механизм мобилизации денежных средств частных лиц и предприятий через организацию рынка ценных бумаг, основывающуюся на информационной базе, которая дает возможность оперативно снабжать всех участников рынка ценных бумаг необходимой информацией и ускорять процесс заключения сделок и расчетов.

Обеспечивая отток денежных средств частных лиц на инвестиционные цели, рынок ценных бумаг в конечном итоге снижает инфляцию и способствует нормализации пропорций потребления и накопления.

Рынок ценных бумаг может разделяться:

1.      по видам сделок;

2.      по эмитентам;

3.      по инвесторам;

4.      по срокам;

5.      по отраслевому признаку и т.д.

Международные РЦБ – торговля ценными бумагами между нерезидентами, а также фондовыми ценностями с номиналами выраженными в иных, чем национальная валюта. Происходит перелив капитала из страны в страну.

Пример международных рынков на западе: рынки евро-облигаций, евроакций, еврокоммерческих ценных бумаг.

Центры международных РЦБ: Нью-Йорк, Лондон, Париж, Токио.

Национальные рынки – охватывают торговлю резидентов между собой (ценными бумагами, выпущенными как резидентами, так и нерезидентами, с номиналами, выраженными как в иностранной, так и в национальной  валюте). Движение капиталов между странами на национальном рынке не происходит.

На региональных рынках возникает относительно замкнутый оборот по поставке и потреблению денежных капиталов предприятиями и населением внутри региона.

Регионализм присущ прежде всего неразвитым РЦБ, с плохими коммуникациями, с отсутствием признанных  страновых центров торговли ценными бумагами.

Например в России относительно обособленными являются центральный, уральский, поволжский, северный, сибирский и дальневосточный РЦБ.

№25 билет 13 Процессом, противоположным инфляции, является дефляция (deflation) – устойчивая тенденция снижения общего уровня цен. Существует также понятие дезинфляции (desinflation), что означает снижение темпа инфляции.Главным показателем инфляции выступает темп (или уровень) инфляции (rate of inflation), который рассчитывается как процентное отношение разницы уровней цен текущего и предыдущего года к уровню цен предыдущего года: 

где P_t - общий уровень цен (дефлятор ВВП) текущего года, а P_{t – 1} - общий уровень цен (дефлятор ВВП) предыдущего года. Таким образом, показатель темпа инфляции характеризует не темп роста общего уровня цен, а темп прироста общего уровня цен. Рост уровня цен приводит к снижению покупательной способности денег. Под покупательной способностью (ценностью) денег понимают количество товаров и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу. Если цены на товары повышаются, то на одну и ту же сумму денег можно купить меньше товаров, чем раньше, поэтому ценность денег падает.Виды инфляции

В зависимости от критериев выделяют разные виды инфляции. Если критерием служит темп (уровень) инфляции, то выделяют: умеренную инфляцию, галопирующую инфляцию, высокую инфляцию и гиперинфляцию.
• Умеренная инфляция измеряется процентами в год, и ее уровень составляет 3-5% (до 10%). Этот вид инфляции считается нормальным для современной экономики и даже считается стимулом для увеличения объема выпуска.
• Галопирующая инфляция также измеряемую процентами в год, но ее темп выражается двузначными числами и считается серьезной экономической проблемой для развитых стран. 
• Высокая инфляция измеряется процентами в месяц и может составить 200-300% и более процентов в год (заметим, что подсчете инфляции за год используется формула «сложного процента»), что наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой.
• Гиперинфляцию, измеряемую процентами в неделю и даже в день, уровень которой составляет 40-50% в месяц или более 1000% в год. Классическими примерами гиперинфляции являются ситуация в Германии в январе 1922- декабре 1924 г. когда темпы роста уровня цен составили 1012 и в Венгрии (август 1945 – июль 1946 г.), где уровень цен за год вырос в 3.8 * 1027 раз при среднемесячном росте в 198 раз. 
Если критерием выступают формы проявления инфляции, то различают: явную (открытую) инфляцию и подавленную (скрытую) инфляцию. 
• Открытая (явная) инфляция проявляется в наблюдаемом росте общего уровня цен.
• Подавленная (скрытая) инфляция имеет место в случае, когда цены устанавливает государство, причем на уровне ниже, чем равновесный рыночный (устанавливаемый по соотношению спроса и предложения на товарном рынке) (рис. 1.). Главная форма проявления скрытой инфляции – дефицит товаров.  PM – равновесная рыночная цена, при которой спрос равен предложению, PG – цена, установленная государством, YS – величина совокупного выпуска (количество продукции, которое произведено и предложено к продаже производителями), YD – величина совокупного спроса (количество продукции, которую хотели бы купить потребители). Разница между YD и YS есть не что иное, как дефицит. Главная форма проявления скрытой инфляции – дефицит товаров Дефицит служит формой проявления инфляции, поскольку одной из характерных черт инфляции является снижение покупательной способности денег. Дефицит означает, что деньги вообще не обладают покупательной способностью, поскольку человек не может на них ничего купить.