Вопрос №43 Анализ структуры источников формирования капитала предприятия. Показатели, характеризующие рыночную устойчивость.

Сведения которые приводятся в пассиве баланса позволяют определить какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько предречено в оборот пред-ия долгосрочных и краткосрочных заемных средств,т.е пассив показывает откуда взялись средства. Фин.сост.пред-ия и его устойчивость во многом зависит от того какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на: 1) собственный (раздел 3 пассива) и 2) заемный (раздел 4,5 пассива). По продолжительности использования различают капитал: 1) постоянный (раздел 3 пассива) 2) краткосрочный (раздел 5 пассива). Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования пред-ия. Он явл. основой их самостоятельности и независимости. Особенность его в том,что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску, чем больше доля его в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем лучше защищены кредиторы от убытков, и меньше риск потерь. Однако финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодна для него, особенно тех случаях когда производство имеет сезонный характер. Тогда в одни периоды будет накапливаться больше средств на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. В тоже время если средства пред-ия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его фин.положение неустойчивым,т.к капиталам краткосрочного использования необходима постоянная и оперативная работа. Оперативная направлена на контроль за своевременным их возвратом и привлечением в оборот на не продолжительное время др.капиталов. Таким образом от того на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит фин.положение пред-ия. Выработка правильной фин.стратегии в этом случае поможет многим пред-иям повысить эффективность своей деят-ти.

В связи с этим важным показателями характеризующими рыночную устойчивости пред-ия явл: 1) коэффициент финансовой автономности (независимости) рассчитывается отношение собственного капитала к общей сумме капитала в %.

2) коэффициент финансовой зависимости – это доля заемного капитала в общей валюте баланса.

3) коэффициент финансового рынка – рассчитывается отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень 1 показателя и ниже 2 и 3, тем устойчивее ФСП. Оценка изменений которые произошли в структуре капитала может быть разной, с точки зрения инвесторов и пред-ия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация если доля собственного капитала у клиентов более высокая – это исключает финансовый риск. Предприятия же заинтересованы в привлечении заемных средств. В разных отраслях сложились разные нормативы соотношения собственных и заемных средств. В отраслях где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо фин.рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях где оборачиваемость капитала высокая коэффициент может быть больше 1.