Вопрос 33. Банковское кредитование

Необходимость банковского кредитования:

1.Вызванная необходимостью СОС по причине убыточной деятельности в определенные моменты

2.Вызванная расширением деятельности

3.Сезонность производственно-коммерческой деятельности

4.Инвестиционная активная деятельность

Объекты краткосрочного кредитования:

-операции закупки сырья и других производственных оборотных активов

-кредитование совокупного недостатка денежных средств для текущей деятельности (под разрыв в платежном обороте)

-под сезонные затраты производства

Сумма определения кредита:

1.Определяется в соответствии с договором приобретения сырья и других оборотных активов

2.сумма под недостаток денежных средств определяется на основании плана движения денежных средств как разница между остатком денежных средств на расчетном счете на начало периода плюс ожидаемое поступление денежных средств в периоде и минус ожидаемые денежные расходы по текущей деятельности.

3.ожидаемые затраты на производство в сезоне минус ожидаемая выручка в этом сезоне

Далее осуществляется заключение кредитной сделки в банке. Необходимо предоставить в банк документы, подтверждающие правовую основу учреждения организации; документы, подтверждающие финансовое состояние и кредитоспособность предприятия.

Далее банк определяет уровень кредитоспособности, используя различные методики. Заключается кредитный договор, конкретизирующий условия предоставления кредита.

Кредит может предоставляться на условиях овер-трафта, на условиях кредитной линии; сумма денег предоставляется на расчетный счет предприятия.

Возврат кредита может оформляться срочными обязательствами. Сумма невыплаченного кредита дает основание в соответствии с утвержденными % по договору.

В целях обеспечения возврата кредита дополнительно утверждается договор залога, договор гарантии.

Преимущества:

1.быстрое оформление

2.индивидуальный подход к заемщику

Недостатки:

1.зачастую высокие %

2. сдержанность кредитования объемом свободного залогового обязательства

Вопрос 34. Организация облигационного заимствования

Выпуск корпоративных облигаций разрешен для акционерных обществ. Сдержанность выпуска облигаций в России объяснялась следующими причинами: 1)недостаточный уровень надежности АО на первых этапах; 2)развитость рынка государственных облигаций с более высокой доходностью сдерживающая размещение корпоративных облигаций. 3)фин экономический кризис 2008 года.

Организация заимствования сводится к выпуску и размещению облигаций на финансовом рынке. Для этого используются посредники. Осуществляется проспект эмиссии облигаций по мере размещения облигаций, составляется и предоставляется в государственные органы, регулирующие фондовый рынок, отчет о размещении выпуска облигаций.

Выпуск облигаций основывается на требованиях закона о РКЦ РФ. Не требуется увязки стоимости выпуска облигаций с залоговым обязательством.

Доходность зависит преимущественно от кредитного качества эмитента и может быть выражена как доходность гос облигаций + дополнительная премия за корпоративный риск.

В настоящее время с целью развития корпоративного рынка России с 2006 года разрешен выпуск биржевых облигаций. Их специфика - срок их выпуска увеличен, доступ к выпуску получили только ОАО зрелые, акции которых включены в котировальный список биржи.

Кроме этого дополнительным фактором развития рынка облигаций стало использование механизма оферта, который имеет безусловное обязательство эмитента или третьего лица выкупить их обязательства у владельца в заранее закрепленную дату и по определенной цене. Недостатки: 1)меньшее доверие эмитенту, чем банку; 2)длительный порядок привлечения средств за счет процедур выпуска ценной бумаги, ее размещение на фин рынке; 3)нет гарантий получения всей запланированной суммы средств