Иностранные инвестиции: понятия, виды

Инвестиции – (дословно капитальные вложения) все виды материальных и нематериальных ценностей, вкладываемых в предпринимательскую или иную деятельность в целях получения прибыли или социального эффекта. Инвестиции считаются МН, если инвестируемый капитал пересекает государственную границу. МН инвестиции осуществляются в 2 формах:

1. Формы производственного капитала, вложенного непосредственно в промышленность, сельское хозяйство, торговлю.

2. Форма ссудного капитала (под %).

Признавая то или иное лицо иностранным инвестором, государство тем самым признает его право на льготы и гарантии, предусмотренные законом РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.99 и законом «Об инвестиционной деятельности в РФ в форме капитальных вложений» от 25.02.99.

Классификация иностранных инвестиций

Прямые инвестиции – основная форма частного предпринимательского капитала (>10%), обеспечивающая установление эффективного контроля и дающая право непосредственного распоряжения над заграничной компанией. Характеризуется долговременным присутствием инвестора на предприятии, заинтересованного в значительном развитии этого предприятия и росте стоимости его акций. Прямых инвесторов называют стратегическими.

П ортфельные инвестиции – покупка части акций (вложения) в размере <10% уставного капитала без права участия в управлении фирмой.

Инвестиционный климат

• совокупность приема и функционирования иностранного капитала, представляет инвестиционный климат страны – реципиента.

Состояние инвестиционного климата и степень привлекательности страны-реципиента определяется:

1. уровнем политической и экономической стабильности;

2. инвестиционной политикой государства;

3. действующим законодательством в отношении иностранных инвестиций;

4. отношением к иностранной собственности;

5. условие перевода капитала, прибылей и движением кредитных ресурсов;

6. ограничениями и льготами для иностранных инвесторов;

7. протекционистской политикой государства;

8. социально – культурным взаимодействием этих стран.

Несмотря на низкий рейтинг России по инвестиционному климату, иностранные инвесторы высоко оценивают потенциальные предпосылки эффективного вложения капитала в РФ

1. огромные природные богатства;

2. дешевые ресурсы производства;

3. большой интеллектуальный потенциал;

4. высокая квалификация рабочих.

Главные факторы понижения рейтинга РФ:

1. политическая и экономическая нестабильность;

2. финансовые кризисы и высокие темпы инфляции;

3. значительность внешнего долга;

4. нестабильное и противоречивое законодательство;

5. неконвертируемость рубля;

6. высокий уровень преступности.

По оценкам экономистов потребность РФ в инвестициях на ближайшие 15 лет составит 800-900 млрд. $.

Поступления иностранных инвестиций в РФ в млн $.

Год	Прямые	Портфельные	Прочие	Сумма
1994	549	0,5	504	4053
1995	1877	30	890	6850
1996	2040	45,4	4370	13256
1997 ½	2180	137	4353	19964

Иностранные инвестиции гарантированы не только национальным законодательством, но и международными правовыми специальными соглашениями, которые могут быть двухсторонние и многосторонние, заключаться в рамках межгосударственных отношений (МВФ, МБРР, Вашингтонская конвенция 1965г «О разрешении инвестиционных споров между принимающими государствами и частными инвесторами», Сеульская конвенция 1985г по созданию международного агентства по страхованию иностранных инвестиций при МБРР). Правовое регулирование иностранных инвестиций в рамках ЕС содержится в римском договоре 1957г.

В то же время предоставляются государственные гарантии защиты инвестиций

1. режим деятельности иностранных инвесторов и использование полученной ими прибыли не может быть менее благоприятны, чем для российских инвесторов.

2. гарантии компенсации при национализации или реквизиции имущества;

3. гарантии от изменения законодательства («Дедушкино правило») - иностранный инвестор живет по тем правилам, по которым он инвестировал;

4. гарантии беспрепятственного перевода платежей иностранных инвесторов за границу;

5. гарантии использования платежей в валюте на территории страны (реинвестирование).

Кроме того, в налоговом кодексе РФ предусмотрен ряд налоговых льгот для иностранных инвесторов (кроме обычных льгот, которые действительны и по отношению к отечественным инвесторам):

• освобождение от НДС при таможенном оформлении товаров, предназначенных для включения в уставной капитал;

• предприятие с иностранными инвестициями при условии что их доля в уставном капитале >30% и эквивалентна сумме >10 млн. $ первыые 2 года не уплачивают налог на прибыль, в 3 год – 25%, в 4 год – 50%;

• платежи малых предприятий по лизинговым сделкам освобождаются от НДС;

• освобождены от НДС все экспортные поставки.