48. Финансовые рычаги регулирования внешнеэкономической деятельности предприятия.

После обязательной продажи валютных средств на внутреннем рынке предприятие может создавать валютный фонд, который формируется за счет части валютной выручки, остающейся в распоряжении предприятия и перечисляемой на текущий валютный счет в уполномоченном банке. Величина валютного фонда зависит от результатов внешнеэкономических операций.

Предприятия и организации, не ведущие внешнеторговые операции, формируют валютные фонды за счет валютных ресурсов, приобретаемых на внутреннем валютном рынке.

За счет валютного фонда осуществляется:

– проведение мероприятий по реконструкции, техническому перевооружению и обновлению производства экспортной продукции;

– закупка импортного оборудования;

– расходование средств по командированию специалистов за границу; и т.д.

В настоящее время используются два пути инвестирования средств отечественных предприятий за границей: 1) создание предприятий с участием нашей страны в капитале и в органах управления; 2) осуществление инвестиций в ценные бумаги других предприятий и проведение операций на фондовых и товарных биржах.

Эти виды деятельности предоставлено право вести юридическим лицам, зарегистрированным на территории Российской Федерации, и гражданам России по лицензиям, в порядке, определенном Правительством Российской Федерации.

Источниками финансирования зарубежных инвестиций могут быть:

– собственные средства отечественных предприятий;

– централизованные валютные фонды отраслевых органов управления;

– заемные средства.

Хозяйственная зарубежная деятельность предполагает получение доходов. Они могут быть в виде прибылей, дивидендов от деятельности зарубежных предприятий, доходов от операций с ценными бумагами. Полученные доходы можно переводить в нашу страну или реинвестировать за границей. Переводимые в страну доходы включаются в общие результаты хозяйственной деятельности предприятий.

Одним из основных направлений развития внешнеэкономической деятельности является привлечение иностранных инвестиций с целью получения дополнительных материальных и финансовых ресурсов. Иностранные инвестиции могут осуществляться в виде имущественных и интеллектуальных ценностей, а именно путем: долевого участия в совместных предприятиях (СП); создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, и их филиалов; приобретения предприятий, имущества, паев, ценных бумаг, принадлежащих иностранным инвесторам; получения займов, кредитов, имущественных прав и других видов инвестиционной деятельности.

49. Сущность и классификация международных финансовых операций.

В осуществлении международных финансовых операций участвуют два субъекта – резидент Российской Федерации и нерезидент.

Резидентами являются граждане, юридические лица и предприятия, не являющиеся юридическими лицами, имеющие постоянное место жительства и местонахождение соответственно в Российской Федерации. Нерезидентами являются граждане, юридические лица, предприятия, не являющиеся юридическими лицами, имеющие постоянное место жительства и постоянное место пребывания соответственно за пределами РФ.

Порядок валютных операций в отношении резидентов и нерезидентов регулируется нормативно-законодательными актами РФ и устанавливается Центральным банком Российской Федерации.

Международные финансовые операции представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими в международном финансовом обороте при формировании и использовании фондов денежных средств.

Международные финансовые операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т.п.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.). Капитал – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвестором в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли. Движение капитала выражается через движение финансовых активов.

Финансовый актив – это товар, который покупается и продается на финансовом рынке (российские рубли, инвестиционные, в частности валютные, ценности). Инвестиционные ценности представляют собой инструменты образования денег (рублей). К ним относятся валютные ценности и недвижимость, приносящая доход. К валютным ценностям относятся: иностранная валюта, ценные бумаги (фондовые, коммерческие, страховые) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте; драгоценные металлы и природные драгоценные камни. Финансовые активы являются объектами финансовых операций и могут служить одним из классификационных признаков этих операций.

Другим признаком классификации финансовых операций является целевая направленность их действия. По этому признаку международные финансовые операции подразделяются на: операции по переводу денег; инвестиционные операции; спекулятивные операции; операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход.

Операции по переводу денег включают в себя все формы и виды расчетов («деньги – товар») и трансферт (движение денег в одну сторону).

Инвестиционные финансовые операции означают перемещение капитала для его прироста. Они связаны со среднесрочными и долгосрочными вложениями капитала. К ним относятся: кредит, лизинг, траст, аренда, франчайзинг, рента и другие операции длительностью свыше 180 дней.

Спекулятивные операции – это краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах по взятым кредитам и переданным займам, и т.п. К ним относятся: валютный арбитраж, процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция.

Операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход представляют собой действия, направленные на управление капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственной операции. Это – прежде всего, страховые операции, в том числе хеджирование, залоговые операции, ипотека (залог недвижимости), диверсификация и др.