30. Политика учётной ставки. Политика дорогих и дешевых денег. Особенности учетной политики в России.

Учетная ставка (ставка рефинансирования) – процент через который осуществляются взаимоотношения коммерческих банков и ЦБ, т. е. ЦБ при выдаче кредита коммерческим банкам учитывает ставку рефинансирования.

Политика учетной ставки позволяет регулировать активность коммерческих банков на вторичном рынке обязательств. Достигается это путем изменения учетной ставки процента, под который центральный банк предоставляет кредит коммерческим банкам. Ее повышение приводит к невыгодности займов, сокращению банковских резервов и мультипликационному сжатию денежного предложения.

Изменение нормы обязательных резервов также имеет двоякое следствие: при увеличении центральным банком нормы обязательного резервирования сокращаются избыточные резервы банка, что приводит к мультипликационному уменьшению денежного предложения; при уменьшении же имеющейся нормы обязательных резервов происходит мультипликационное расширение денежного предложения.

Политика дорогих и дешевых денег

Политика дешевых денег характерна для ситуации экономического спада и высокого уровня безработицы. Цель – сделать кредит более дешевым, чтобы увеличить сов. расходы, инвестиции, проз-во и занятость. Меры: уменьшение учетной ставки %, что должно побудить коммерческие банки увеличить займы у Центрального Банка и тем самым увеличить собственные резервы; ЦБ покупает гос. ценных бумаг на открытом рынке; ЦБ уменьшает норму резервов это увеличивает мульт. денежного предложения.

Политика дорогих денег имеет своей целью ограничение ден. предложения с тем, чтобы сократить сов. расходы и снизить темпы инфляции. Вкл. мероприятия:

1) повышение учетной ставки 2) продажа ЦБ гос. ценных бумаг на открытом рынке;

3) увеличение нормы резервов.

Особенности ставки рефинансирования в России.

Кроме функции экономического регулятора, ставка рефинансирования используется в России в целях налогообложения, расчета пеней и штрафов. Пени за просрочку уплаты налога или сбора. Пени равны 1/300 действующей ставки рефинансирования за каждый день просрочки. При нарушении работодателем установленного срока выплаты заработной платы, оплаты отпуска, выплат при увольнении и других выплат, причитающихся работнику, работодатель обязан выплатить их с уплатой процентов (денежной компенсации) в размере не ниже одной трехсотой действующей в это время ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации от невыплаченных в срок сумм за каждый день задержки начиная со следующего дня после установленного срока выплаты по день фактического расчета включительно.

32. Политика минимального (обязательного) резервирования.

Мин.резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центр.банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Мин.резервы выполняют две осн.ф-ции.

Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов ЦБ поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.

Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым ЦБ для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные инст-ы могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в ЦБ превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций .

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение роли указанного метода кредитно-денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов.

Понижение нормы денежных резервов  приведет к увеличению денежного мультипликатора, а  следовательно, увеличит объем той денежной массы, которую может поддерживать некоторое количество резервов. Если  центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков  и  к мультипликационному уменьшению   денежного  предложения. Этот  процесс происходит очень быстро.  Ибо,  как только подписывается  решение  об увеличении резервных норм, каждый банк сразу же обнаруживает недостаточность своих резервов. Он срочно продаст часть своих ценных  бумаг и потребует возвращения ссуд.

Этот инстр. монетарной политики  является  наиболее  мощным, т.к. затраг.основы всей банк.сист.