Тема 9. Оперативный финансовый анализ

Основные понятия финансового анализа.

Формирование системы финансовых показателей как одна из методик оперативного финансового анализа.

9.1. Основные понятия финансового анализа

Финансовый анализ является одним из направлений оперативной финансовой деятельности. Различают следующие формы финансового анализа:

- экспресс-анализ (более всех относится к оперативной деятельности) предназначен для получения за 1–2 дня общего представления о финансовом положении предприятия на базе форм бухгалтерской отчетности;

- комплексный финансовый анализ предназначен для получения за 3–4 недели комплексной оценки финансового положения предприятия на базе форм бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

- финансовый анализ как часть общего исследования бизнес - процессов компании предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании: производства, финансов, снабжения, менеджмента, персонала и др.;

- ориентированный финансовый анализ. Основными функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений и оптимизации своих интересов.

Собственники и менеджеры анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решений.

Чтобы принимать решения по управлению в области финансов, инвестиций руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации.

Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии.

Для проведения мониторинга финансового состояния необходимо сформировать группу показателей, дающих в совокупности комплексную характеристику состояния и перспектив любого предприятия. Количество показателей мониторинга должно быть невелико, так как только в этом случае можно, с одной стороны создать предпосылки для оперативности и комплексности анализа, а с другой – избежать чрезмерной трудоемкости и исключить противоречивость выводов. Кроме того, должна быть дана четкая и недвусмысленная интерпретация показателей и их значений, а также совокупности значений показателей.

Бухгалтерская отчетность является информационной базой финансового анализа. В пакет документов, необходимых для анализа, входит бухгалтерский баланс: форма № 1, форма № 2, форма № 5.

Анализ баланса можно подразделить на несколько этапов:

- подготовка баланса к анализу, в том числе счетная проверка баланса, аналитическая увязка его статей. Их аналитическая перегруппировка (построение реклассификационного баланса);

- чтение баланса – выявление изменений баланса за отчетный период. Предварительная оценка финансового состояния;

- анализ показателей баланса, в том числе оценка имущества предприятий, мобильных средств, финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности и ликвидности. Для более глубокого анализа финансового положения используют дополнительные показатели, характеризующие деловую активность предприятия, определяют его рейтинг и инвестиционную привлекательность;

- завершающий этап – делается обобщающая оценка финансового состояния предприятия. Этот этап должен перейти в разработку предложений по финансовому оздоровлению предприятия.

Для анализа финансового состояния, как правило, используют методики, описанные российскими экономистами А. Д. Шереметом, Р. С. Сейфулиным, С. А. Бороненковой, Л. В. Донцовой.

Некоторые подходы можно систематизировать, представив финансовый анализ в виде системы финансовых показателей (дерева финансовых показателей). Данный подход можно рассматривать как одну из методик оперативного финансового анализа.

Практическая работа

1. Обсуждение с аудиторией результатов реально проведенного финансового анализа промышленного предприятия на основе дерева финансовых показателей. Формулирование выводов по каждому направлению финансового анализа и в целом.

2. Обсуждение подходов к оперативному финансовому анализу, применяемых на предприятиях. Формулирование выводов по реально заполненным формам.