- •51. Деньги. Определение категории. Содержание денег (функции) и форма (эволюция от примитивных к современным)
- •52.Денежная система, её элементы. Виды денежных систем или стандартов (металлические: подвиды и неразменные бумажные). Преимущества и недостатки каждого вида
- •53.Равновесие на рынке кредита и факторы, влияющие на величину процентной ставки: эффект ликвидности, дохода, инфляционные и вытеснения
- •54.Деньги центрального банка и деньги коммерческих банков. Природа денежного мультипликатора
- •55.Иерархия целей денежно-кредитной политики
- •56.Современная российская валютная система
- •57.Особенности валютного рынка. Основные валютные операции
- •58.Валютный курс, факторы его формирования и методы регулирования
- •59.Конвертируемость валют: условия и режимы конвертируемости
- •61.Международные и российские рейтинговые компании. Изменения суверенных рейтингов сша и Европы после финансового кризиса. Российские кредитные рейтинги
- •62.Слияния и поглощения на мировом биржевом рынке и России
- •63.Фондовые индексы. Мировой опыт и российская действительность
- •64.Технический и фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг: особенности и различия.
- •65.Развитие фондового рынка и проблемы национальной безопасности России
- •66.Эффективный набор портфелей ценных бумаг
- •67.Портфель из актива без риска и рискованного портфеля. Кредитный и заёмный портфель ценных бумаг
- •68.Допустимость риска в управлении портфелем ценных бумаг
- •69.Определение доходности и риска при формировании портфеля ценных бумаг
- •70.Показатели эффективности управления портфелем ценных бумаг
57.Особенности валютного рынка. Основные валютные операции
ВР-механизм, обеспечивающий обмен нац. ден. ед-ц на иностр., сов-ть форм и методов, посредством кот. осущ-ся покупка или продажа иностр. или нац. вал. Сов-ть институтов, обеспеч. потребность в покупке иностр. вал. и возм-ть ее продажи.
Предпосылки создания ВР: Наличие регулярных международных экон. связей; Создание МВС, возлагающей на стран-участниц определенные обязательства в отношении их НВС; Усиление концентрации и централизации Б капитала; Развитие корреспондентских отношений между Б; Распространение практики ведения корр. счетов в иностранной валюте; Сов-е средств связи, что упростило контакты между рынками и снизило степени кредитного и вал. рисков; Развитие ИТ.
Особенности соврем. мир. ВР: 1) интернационализация ВР, широкое использование электронных средств связи; 2) непрерывность операций; 3) техника ВО унифицирована, расчеты по корсчетам банков; 4) широкое развитие ВО с целью страхования вал. и кредитных рисков, срочные сделки; 5) спекулятивные и арбитражные операции намного превосходят ВО, связанные с коммерческими сделками; 6)нестабильность валют, чувствительность к экон. и полит. новостям.
ВР в зависимости от объема операций, их характера и кол-ва используемых валют подразделяются: Мировые; Региональные; Национальные. Мировые в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сянгане, Сингапуре, Бахрейне: операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения независимо от их статуса и надежности.
По степени организации: организованные (биржевые) – организационно оформленный и регулярно функционирующий рынок, где осуществляются оптовая покупка и продажа иностранной валюты; Неорганизованные (внебиржевые: прямые, брокерские).
Участники ВР: 1) Г–покупает, продает и гарантирует исполнение сделок; 2) Предприятия и организации различных форм собств-ти и видов деят-ти (экспортеры, импортеры, КБ); 3) Население, частные лица
Функции: Своевременное осуществление межд. расчетов; Страх-е вал. и кредитных рисков; Рег-е вал. курсов через мех-м вал. интервенций; Получение спекулятивной прибыли участниками вал. рынка в виде курс. разницы; Проведение вал. политики, направленной на гос. рег-е экономики.
Виды ВО: Текущие; Связанные с движением капитала
Все участники валютного рынка осущ-ют к-л сделки, сл-но, у них возник либо треб-я или обяз-ва по валютным сделкам. Участники открывают позицию – треб-е или обяз-во по валюте уч-ков валютного рынка. Если он не имеет ни треб-й, ни обяз-в, то он закрыл позицию. Сделка, закрывающ откр валютную позиц, назыв офсетной.
Виды сделок: срочные и наличные (кассовые, спот-сделки).
Срочные – сделки с немедленной поставкой валюты не позднее, чем на третий рабочий день. Дата поставки валюты – дата валютирования. Это сделки по купле-продаже валюты в будущем по цене, зафиксированной на момент заключения сделки. К ним относятся фьючерсы, форварды и опционы.
Цели срочных сделок: Хеджирование; Спекуляция; Ценообразование; Прогнозирование.
Срочные сделки: 1)Твердые (форварды и фьючерсы)-обязательность исполнения. 2)Условные сделки (опционы)-приобретение права на покупку или продажу валюты в будущем.
Своп – сочетает наличную и срочную операцию. Это ВО, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. Наличная сделка по спот курсу, который в срочной сделке корректируется с учетом премии или дисконта. Клиент экономит на марже. Удобны банкам. Исп-ся для: совершения коммерческих сделок, приобретение необходимой валюты без валютного риска для обеспечения международных расчетов и диверсификации валютных авуаров; взаимного межбанковского кредитования в двух валютах.
Валютный арбитраж – операция, сочетающая покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы курсов на разных вал. рынках (пространственный) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода (временной). Простой арбитраж – две валюты, сложный – 3 и более; на условиях наличных и срочных сделок. От цели различают спекулятивный (на колебаниях) и конверсионный (наиболее выгодно купить необходимую валюту).