- •1.Фин. Структура:понятия, назначение, отличие от орг. Структуры.
- •2.Алгоритм формирования финансовой структуры.
- •4.Финансовое планирование и бюджетирование
- •5.Бюджетирование как управл.Технол.:понятие,принципы,назначения.
- •6.Схема формирования бюджетов предприятия
- •7.Финансовые обязательства Фин.Обязательства:понятия,виды,формы реализации
- •8.Управление движением ден.Ср-в
- •9.Безналичные расчеты
- •10.Безналичные расчеты:понятия,характеристики,схема документооборота
- •11.Факторинг: понятия, виды, характеристики
- •Вопрос 12
- •Вопрос 13
- •Вопрос 14
- •Вопрос 15
- •16.Риск-менеджмент:понятие риска,причины и виды:
- •17.Риск-менеджмент:понятие, система управления, фун-и
- •18.Риск-менеджмент:правила, задачи органа
- •4 Функции страхования:
- •20.Основы финансовых расчетов: понятия и св-ва денежного потока, виды ден.Потоков, временная ст-ть денег, причины обесценивая денег, %-я ставка
- •21.Декурсивный и Антисипатический метод начисления
- •23.Номинальная и эффективная % ставка, сила роста.
- •26.Рента, аннуитет
- •27. Дисконтирование. Понятие, методы расчета математический и банковский.
- •28.Оценка эффективности инвестиционных проектов.
- •29. Индекс рентабельности инвестиционного проекта.
23.Номинальная и эффективная % ставка, сила роста.
Эффект % ставки – это сложная % ставка с учетом количества начислений
м – количество начислений в году
20% годовых 1 раз в год (м=1)
1тыс.руб.*1.2=1.2тыс.руб.
20% годовых (10% раз в пол года)
1тыс.руб.*1.1*1.1=1.21тыс.руб.
20% годовых (5% раз в квартал)
1тыс.руб.*1.054=1.216тыс.руб.
20% - номинальная процентная ставка
21,6% (м=4) – эффективная процентная ставка, которая покажет нам уже реальное отношения в зависимости от количества начислений в году - это номинальная ставка с учетом количества начислений.
Для декурсивных %
J – номинальная сложная % ставка
Sj=(1+j/m)m*n
Для антисипативных %
f-номинальная сложная учетная ставка %
Sf=P/(1-f/m)mn
24.Непрерывная % ставка (сила роста)
S ,m ∞
S=P*e в степени δn
S – const, сила роста
e-основание натурального Логарифма (e=2,718)
e в степени δn –множитель наращивания непрерывных %
В условиях нестабильной эк-ки кредиторы с целью снижения своего риска могут устанавливать переменные ставки % для различных финан-хоз операций, при этом ссуда разбивается на несколько составляющих по каждый из которых установлены свои условия необходимо найти наращенные суммы, а затем сложить их
Переменные ставки % (простых)
n
S=P(1+∑nj*ij)
n-число периодов в теч. которых % начисляются по неизменной ставке
J=1
В дан.случае речь идет о базисных темпах прироста, т.к. первоначальная сумма остается неизменной.
Средняя % ставка
25.Переменные ставки %, базисные и целые темпы прироста, расчет темпов прироста.
Изменение ставки % подразумевает – изменение % ставки в период длительности суммы для различных финансовых операций с целью снижения финансового риска
Простые % (базисные темпы прироста)
S=P*(1+n∑j=1nj*xj)
n – общее число периодов
Переменные ставки сложных %
S=p*nj=1*(1+ij)nj
n=t/k Р – производная
n - число периодов в течение которых % начисляются по неизменной % ставке
J=1 номер периода
В данном случае речь идет о базисных темпах прироста, так как первоначальная сумма остается неизменной.
Средняя сложная % ставка
Iсл=
В случ.сложных переменных % речь идет о ценных темпах прироста,т.к. первоначальная база начислений изменяется
Инфляция (ценные темпы прироста) : январь-5%февраль-4%март-9%
за квартал (1,05*1,04*1,09-1)*100=19,03
Среднемесячный темп инфляции за квартал
( -1)*100=5,98 - среднемесяч.инфляция в год
(1,059812-1)*100=100,7%
26.Рента, аннуитет
Рента-поток поступлений ден.ср-в через строго определенные промежутки времени. Кажд.отдельный рентный платеж наз.членом ренты R
Аннуитет – частный случай ренты, когда суммы отдельных платежей = друг другу, так же как и интервалы времени между ними.
Это такой поток платежей все члены которого равны друг другу также как и интервалы времени между ними
Характеристики ренты:
t-период ренты, временный интервал между двумя смежными платежами.
n-срок ренты, общее время в теч которого она выплачивается
i-% ставка, ставка сложного % используемая для наращения и дисконтирования платежей из кот.состоит рента
p-число платежей за период ренты производится больше чем выплата ден.ср-в (количество выплат в течение одного периода ренты)
m-число начислений % в теч. 1 периода ренты используется при условии начислении (дисконтировании) по номинальной % ставке (j)
ВИДЫ РЕНТ:
1) В зависимости от числа платежей за период, различают годовые и p-срочные ренты
В первом сл. За один период ренты производится одна выплата, во 2-м случаи в течении периода производится p-выплат.
Если имеют место очень частые выплаты, рента рассматривается как непрерывная при этом p→ бесконечность, если p-конечное целое число, то имеет место дискретная рента
Годовая рента – за один период ренты = 1 году производится одна выплата
Р – сложная - в течение периода производятся р-выплаты
Непрерывная рента (в случае очень частых выплат)
Дискретная рента – число платежей р-конечное целое число
2) По величине членов денежного потока ренты:
постоянными – с равными членами ренты
переменными
3) По вероятности выплат ренты делятся на верные и условные, в случае условной ренты выплаты ее членов ставится в зависимость от наступления какого-либо условия
Временные ренты – выплаты безусловные
Условные – выплаты ставятся в зависимости от наступлений условий
4) По своей общей продолжительности
Ограничения ренты – с конечным числом членов
Бесконечная - бессрочные ренты
5) По отношению к фиксированному моменту начала выплат (ренты может быть немедленными и отложенными).
Немедленные
Отложные – до определенного момента
6) По платежам
Обычна и Постумерандо – платежи производятся в конце периода
Пренумерондо – платежи производятся в начале периода
Ограниченная постоянная рента (аннуитет) постнумерандо выплачивается 1 раз в год (р=1), i=20%, m=1, , m=1, R=т.р., n=5 лет
т.руб год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Итого |
Член ренты R тыс. руб. |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
15 |
Время до конца ренты |
4 |
3 |
2 |
1 |
0 |
|
Наращение множителя |
(1+0,2)4 |
(1+0,2)3 |
(1+0,2)2 |
(1+0,2)1 |
(1+0,2)0 |
|
Наращение величины (строка 1*3) |
6,22 |
5,18 |
4,32 |
3,6 |
3 |
22,32 |
S= (n-k)
k – номер периода ренты
аннуитет (R=const, i=const)
S=R(1+i)n-1