- •Определение, предмет, цель и задачи экономического анализа.
- •Экономическая эффективность хозяйственной деятельности: сущность, показатели и их классификация.
- •По уровню хозяйствования:
- •По содержанию затрат:
- •По полноте учета составляющих результата и затрат
- •Показатели эффективности использования трудовых ресурсов
- •Показатели эффективности использования ос (фонды)
- •Показатели эффективности использования материальных ресурсов
- •Показатели эффективности использования оборотных активов:
- •1. По способу выражения:
- •Числитель дроби предыдущей должен быть равен знаменателю дроби последующей.
- •Показатели финансовой независимости
- •Показатели ликвидности и платежеспособности
- •Показатели эффективности использования оборотных активов
- •Собственный капитал:
- •Заемный капитал:
- •Коэффициент общей финансовой независимости (коэффициент автономии) - к1
- •Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами) – к2.
- •Коэффициент абсолютной ликвидности (к4)
- •Коэффициент срочной ликвидности (к5) («лакмусовая бумажка»)
- •Коэффициент текущей ликвидности (к6)
- •Показатели рентабельности продукции.
- •Показатели рентабельности активов
- •Показатели рентабельности капитала.
- •Анализ мз на единицу продукции.
Показатели финансовой независимости
Показатели ликвидности и платежеспособности
Показатели эффективности использования оборотных активов
2. Характеристика аналитической информации. (самостоятельно – раздел 12.2 учебника)
3. Экспресс-анализ финансового состояния (анализ состава, динамики и структуры активов и пассивов).
Экспресс-анализ часто называют «чтением» отчетности. Он нацелен на выработку общего представления о степени финансовой устойчивости.
Методика экспресс-анализа субъективна. Она зависит от целей и профессионализма пользователей отчетности. В самом общем виде экспресс-анализ включает следующие направления:
Характеристика динамики валюты баланса.
Рост валюты баланса в стабильной экономике свидетельствует о повышении деловой активности. При оценке динамики валюты баланса необходимо учесть следующие обстоятельства:
Влияние инфляционного фактора (например: переоценка основных средств)
Выбор метода переоценки основных средств
Выбор метода оценки производственных запасов (ПБУ 5), незавершенного производства, готовой продукции и товаров отгруженных
Сравнительная характеристика динамики и структуры активов и пассивов, при этом в первую очередь изучаются статьи, по которым имела место резкая динамика.
Выявление неблагополучных, т.е. «больных», статей в отчетности. В первую очередь, это убытки (в балансе строка 470). В форме 2 убытки могут отражаться по 4 строкам (записываются в скобках):
Строка 029 – валовая прибыль (если в круглых скобках, то убыток)
Строка 050
Строка 140 – прибыль или убыток до налогообложения
Строка 190 – чистый убыток
Кроме того неблагополучной явл-ся строка 940 в справке к балансу – «списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов». Эта строка свидетельствует о слабом управлении расчетами.
Оценка динамики основных показателей ФХД, т.е. оценка соблюдения «золотого правила экономики».
Основными показателями ФХД явл-ся:
Прибыль от продаж (строка 050 Формы 2)
Выручка от продаж (строка 019 Формы 2)
Средний размер активов или капитала, т.е. средний размер валюты баланса.
Взаимосвязь м/у этими показателями явл-ся оптимальной, если индекс прибыли от продаж превышает индекс выручки от продаж, который в свою очередь превышает индекс среднего размера валюта балансы (активов).
Это соотношение получило в мировой практике название «Золотое правило экономики».
Yп пр > Yв пр>YА ср.>1
Y п пр– индекс прибыли от продаж
Y в пр– индекс выручки от продаж
YА ср – индекс среднего размера активов
Соблюдение этого правила отражает динамичное и стабильное развитие ФХД. Из этого правила можно сделать следующие выводы:
Если Yп пр > Yв пр, то имеет место относительное снижение затрат на производство и продажу, т.е. повышение уровня рентабельности продаж, и наоборот.
Если Yв пр>YА ср., то это свидетельствует о повышении эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, и наоборот.
Характер указанных соотношений определяет направления углубленного анализа финансового состояния. Если организация осуществляет долгосрочные инвестиции в модернизацию производства, окупаемость которых возможна в долгосрочной перспективе, то возможны неблагоприятные соотношения, но они не оцениваются негативно.
Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов в разрезе отдельных статей.
При анализе активов как правило изучается:
- изменение состава активов, т.е. за счет каких активов (поступление и списание) изменился общий размер активов.
- изменение по отдельным статьям активов в динамике.
- изучается производственный потенциал организации, который характеризуется суммарной величиной и удельным весом в активе трех статей: (нематериальные активы 110, основные средства.120, запасы 210). Эта суммарная величина означает объем финансовых ресурсов, вложенных в основную д-ть.
- мобильность активов, которая характеризуется удельными весами внеоборотных и оборотных активов в общей сумме активов.
При анализе пассивов (т.е. капитала) определяется:
- за счет каких источников изменился размер капитала
- изучается изменение состава источников
- изменение соотношения:
a) м/у собственным и заемным капиталом
b) в составе заемного капитала м/у долго и краткосрочными обязательствами
c) в составе краткосрочных обязательств – м/у краткосрочными кредитами и займами (610) и кредиторской задолженностью (620)
d) в составе кредиторской задолженности – м/у ее отдельными видами.
Анализ структуры капитала явл-ся особо значимым, т.к. внешние пользователи оценивают на его основе финансовые риски в деловом сотрудничестве.
БОЛЕЕ ПОДРОБНО это направление (пятое) изучить по учебному пособию (голубая книжка Мазурова, Белозерова, анализ финансовой отчетности коммерческой организации – стр. 39-47)).
Кроме того представлен в таблицах 5.1. и 5.2. методических указаний.
4. Анализ финансовой независимости.
Финансовая независимость означает независимость организации от заемных источников.
В экономической литературе часто встречается термин «рыночная устойчивость», под которым авторы понимают, как правило, финансовую независимость.
Капитал любой организации представлен в балансе двумя составляющими: собственный и заемный.
Существует 2 варианта определения размера обоих капиталов: