1.3 Недосконала інформація

Розглянемо перешкоди, створювані ринковому механізму недосконалістю інформації, на прикладі проблеми «принципал - агент», суть якої полягає в наступному. Один суб'єкт (принципал) укладає договір з іншим суб'єктом (агентом) про те, що останній виконує для першого деяку роботу, результати якої залежать від ступеня старанності агента, але принципал не може контролювати цю старанність.

Як правило, господарська діяльність пов'язана з ризиком тому, що крім факторів, контрольованих господарюючим суб'єктом, на кінцевий результат впливають непідконтрольні йому фактори. Не схильні до ризику суб'єкти шукають можливість виключити або зменшити ризик. Один із способів вирішення цієї задачі - знайти іншого суб'єкта, байдужого до ризику (або люблячого ризик) і передати йому ведення та результати господарства за певну (орендну) плату.

Проте більшість людей ризик за благо не визнають. Тому вони згодні отримувати лише ту частину результату господарської діяльності, яка залежить від контрольованих виробником факторів, наприклад від його кількості і якості трудових зусиль. Інша частина результату, пов'язана з використанням капіталу і невизначеністю, дістається власнику капіталу - «капіталісту». Так виникає система найманої праці, при якій капіталіст виступає принципалом, а робітник - агентом.

Оптимальний з громадських позицій варіант розподілу економічного результату при такій організації господарства - надати кожному те, що він бажав отримати в момент укладення угоди: робітник - результат трудових зусиль, капіталіст - все що залишилося. Такий розподіл здійснено, якщо принципал може повністю контролювати кількість і якість праці агента. Оскільки в більшості випадків це неможливо, то доводиться розробляти різні системи стимулювання, які відхиляють фактичний розподіл кінцевого результату від суспільного оптимуму.

Одним з таких стимулів є «участь» робітника в прибутку, коли крім оплати праці він отримує її частину. Тим самим на нього перекладається частина ризику, від якого він хотів звільнитися, прийнявши статус найманого робітника.

Інший спосіб практичного вирішення проблеми «принципал - агент» - встановлення ставки зарплати трохи вище, ніж в інших фірм, в надії на те, що робочий працюватиме старанно через побоювання втратити завищену оплату. Коли так надходить більшість роботодавців, тоді утворюється стійке безробіття, незважаючи на те, що цінність граничного продукту праці перевищує граничні витрати на працю, тобто ринок сигналізує про раціональність збільшення зайнятості. У цій ситуації фірми погодилися б збільшити зайнятість, якби це не супроводжувалося зниженням результативності праці вже працюючих. Але скорочення безробіття якраз і зменшує стимули до старанної праці. [5]

РОЗДІЛ 2

РИНКИ З АСИМЕТРИЧНОЮ ІНФОРМАЦІЄЮ

2.1 Поняття асиметричної інформації на ринку

Асиметрична інформація-ситуація, у якій частина учасників угоди володіють важливою інформацією, якою не володіють інші зацікавлені особи; характерна для багатьох ситуацій в бізнесі. Так, продавець продукту знає про його якість більше, ніж покупець. Працівник знає про свої здібності повніше, ніж підприємець. Менеджери знають свої можливості краще в порівнянні з власниками фірм.

Асиметрична інформація дає можливість усвідомити, чому, наприклад, ті чи інші фірми надають покупцям їхньої продукції гарантії та послуги, або чому власники акцій корпорацій повинні уважно спостерігати за поведінкою керівників і т. д

Асиметрична інформація охоплює різні сфери діяльності:

а) ринок продуктів;

б) ринок страхування;

в) ринок кредитів;

г) ринок праці.

Роль асиметричної інформації у визначенні якості продуктів вперше встановив американський економіст, лауреат Нобелівської премії з економіки 2001 р. Джордж А. Акерлоф в статті "Ринок лимонів", опублікованій в 1970 р. За основу він взяв роботу лауреатів Нобелівської премії з економіки 1996 р. американського економіста Вільяма Спенсера Вікрі (1914-1996) і англійського економіста Джеймса Міррліса (р. 1936) «Ринок потриманих автомобілів». Ця робота, що ввійшла в класику економічної літератури, доводила, що дефіцит інформації про якість продаваного товару призводить до нескінченного падіння цін. У ситуації, коли покупцеві недоступна вся необхідна інформація для придбання автомобіля, якість продаваного товару буде вимірюватися як сукупне середнє, що, безсумнівно, відіб'ється на ціні. Машину, якість якої перевищує середнє, може забрати продавець, який знає, що покупець заплатить за неї менше, ніж вона коштує насправді. В результаті на ринку залишаться тільки найгірші автомобілі, і в кінці кінців він завалиться.

Асиметрична інформація охоплює і ринок страхування. Вона ускладнює проблему медичного страхування літніх людей, у яких ризик захворіти дуже високий. Оскільки ціна страхового поліса не збільшується відповідно з цим ризиком, страхові компанії неохоче страхують літніх людей. Страхувальник знає краще свій стан здоров'я, ніж страховик, що викликає необхідність в несприятливому відборі. Тим більше що застрахуватися прагнуть люди зі слабким здоров'ям, про що свідчить той факт, що частка цієї категорії осіб, які страхуються, в загальній кількості збільшується, що, в свою чергу, підвищує ціну страхового полісу. Зростання ж ціни страховки призводить до того, що молоді і здорові люди не страхуються. Таким чином, відбір осіб для страхування чреватий загрозою існування страхового ринку.

У зв'язку з неспроможністю страхового ринку страхуванням змушене займатися держава. Страхуючи людей похилого віку, воно тим самим усуває наслідки несприятливого відбору.

Факт асиметричності інформації вимагає більш активної участі уряду у регулюванні економіки, бо недостатня або помилкова інформація може зруйнувати ринки. Значний внесок у дослідження ринків з асиметричною інформацією вніс американський економіст, лауреат Нобелівської премії з економіки 2001 р. Джозеф Стігліц.

Дослідження проблем асиметричної інформації актуальні для сучасного ринку. Акерлоф Джордж (р. 1940), американський економіст. Лауреат Нобелівської премії з економіки 2001 р. Автор робіт з мікроекономіки. Акерлоф очолив розробку концепції асиметричної інформації, що передбачає активну участь уряду в регулюванні економіки. Стігліц Джозеф (р. 1943), американський економіст. Лауреат Нобелівської премії з економіки 2001 р. Автор робіт з мікроекономіки, дослідник і викладач нової гілки економічної науки - «економіки інформації». [1]

Успіх ринку залежить від того, наскільки точно ціни передають необхідну інформацію. Розглядаючи модель досконалої конкуренції, ми виходили з симетричного розподілу інформації, повної інформованості учасників ринкового процесу (покупців і продавців). У цьому випадку ціни передають точну інформацію про альтернативні витрати того чи іншого продаваного економічного блага. Наявність точної інформації не гарантує успіху, але значно полегшує його досягнення, сприяючи підвищенню ефективності координації, оптимальному розподілу наявних ресурсів. Однак реальна дійсність далека від цієї ідеальної картини. Ми стикаємося з асиметрією інформації щодня, бачачи людей, що грають в азартні ігри, відправляючись за покупками в магазини чи на ринки, а також пропонуючи свої послуги. Організатори ігрового бізнесу знають про його тонкощі набагато більше, ніж рядові учасники; продавці товару інформовані про його якість краще, ніж покупці; страхуються мають більшу інформацію про об'єкти страхування, ніж страхові компанії. Ринкові ціни, виявляється, містять щось більше, ніж відображення факту перетинання кривих попиту та пропозиції. Потенційні продавці (як і потенційні покупці) нерідко приховують справжні цілі своєї поведінки і використовують різні способи для отримання односторонніх переваг. Ринковий механізм виявляється неспроможним у силу неповноти (асиметрії) інформації. Асиметрія інформації (information asymmetry) - положення, при якому одна частина учасників ринкової угоди має важливою інформацією, а інша частина ні. [3]