17. Методы и инстр-ты ден-но-кред-го регулир-ия

Ден-но-кред-ое регулир-ие - это оущ-ие кратко- и долгнср-х меропр-ий по управ-ю динам-ой ден-го оборота.

Предмет рег-ия инструментом	Хар-ер прим-ия инст-та	Эффект воздейс-я инст-та
Повед-ие банков и нас-ия	Последовательное примен-е	Макс-ый
Взаимосв-зь с др-ми видами	Устан-ие объемов (лимитов)	Равномер-й
Рынок и конкур-ия на нем	Испол-ие времен-х лагов	Нейтрал-й
Циклич-е колеб-я в эк-ке	Сокращ-е длит-ти отдел-х фаз дел-го цикла	Жесткий

Механизм ден-но-кред-го регул-ия формир-т условия и порядок примен-я методов и инстр-ов, опред-ет деят-ть ЦБ по испол-ию этих методов и инструм-ов.

Методы ден-но-кред-го регулир-ия предст-ют собой набор инстр-ов, объедин-ых единым признаком.

Под инструментами понимаются переменные, находящиеся в сфере прямого воздействия центрального банка, величина которых может быть быстро скорректирована и с которыми тесно связаны целевые ориентиры.

Признаки инстр-ов различны. Н/р, инстр-ты подразд-тся на эк-ие и админ-ые. Первые испол-ся по выбору, вторые — только в строго определ-х случаях. В завис-ти от выбора инстр-тов денежно-кред-ое регулир-ие м. иметь циклич-ий (динамика дел-го цикла, воспроизв-ого процесса) и нециклич-ий (конъюн-ра ден-го рынка, полит-ие условия и др.) хар-ер. Инстр-ты ден-но-кред-го регулир-ия д. обладать: 1) максим-ой действ-тью (помогать достичь целей регулир-ия); 2) нейтрал-тью (одинак-ым влиянием на конкурентосп-ть коммер-их банков); 3) равномер-тью воздейс-я на конкурентосп-ть отдел-х групп или всех кред-ых инстит-ов.

Все инстр-ты ден-но-кред-го регулир-ия м. классиф-ть с помощью каких-либо критериев.

Пример инстр-ов долгоср-го регулир-ия – традицион-е инстр-ты, н/р, политика миним-х резервов и политика рефин-ия. Достижению краткоср-ых целей способ-ют нетрадиц-ые инстр-ты, н/р, опер-ии своп в рамках валютной политики и арбитраж в рамках политики открытого рынка.

Целесообр-но различать прямое и косвен-е воздейс-е того или иного инстр-та. Н/р, при проведении учетной политики осущ-ся прямое регулир-ие на ден-ом рынке и одноврем-но косвен-е воздейс-е на рынок кап-ов.

ЦБ развитых стран располаг-т разнообраз-ми инструм-ми воздейс-ия на ден-ый оборот. Традиц-но к ним относится сов-ть инстр-ов ЦБ, примен-ых им при проведении политики по опред-ым направ-ям: 1. дисконтная (учетная) и залоговая политика; 2. политика миним-ых резервов; 3. Опер-ии на открытом рынке; 4. депозитная политика; 5. валютная политика.

Примен-е инстр-ов ден-но-кред-го регул-ия:

Лучше всего возмож-ти ден-но-кред-го регул-ия реализ-ся на ур-не нац-ой эк-ки.

18. Осн-ые направ-ия ед-ой гос-ой ден-но-кред-ой политики.

Сущ-ет 3 основных направ-ия регул-ия эк-ки: 1. Фискальная; 2. Ден-но-кред-ая политика; 3. Прямое вмешат-во гос-ва.

Фиксальня политика. Позразум-ет эк-ое регул-ие в области налогообл-ия и гос-ых расходов. Прямое вмешат-во гос-ва зар-но для стран с директивными методами управ-ия. Наиболее ярким примером м. служить политика регул-ия цен и дох-ов, направл-ие на регул-ие цен и инф-ий за счет замораж-ия цен и з/п, а так же распред-ия тов-ов в общ-ве в соот-ий с необход-тью.

Ден.-кред-ую политику осущ-ет банк России совмест-но с правит-ом. Ден.-кред-ая политика предст-ет собой сов-ть мер, направл-х на измен-е кол-ва денег в обращ-ий, V банк-х кр-тов, % ставка, валютный курс, платеж-ть баланса, а след-но, на состояние эк-ки в целом.

Целями ден.-кред-ой политики явл-ся: 1. Достиж-ие рын-ой стабильн-ти; 2. Сниж-ие темпов инф-ий; 3. Укрепл-ие курса национ-ой валюты; 4. Обесп-ие устойчив-ти платежеспос-ти баланса страны; 5. Созд-ие условий для саморегул-ия эк-го роста.

Инстр-ми селектив-ой политики явл-ся: 1. Установ-е лимитов учет-х и переучет-х опер-ий по отраслям; 2. Лимитир-е отдел-х видов опер-ий; 3. Установ-ие моржи в отдел-х кред-х опер-ях; 4. Регламент-ие условий выдачи ссуд, отдел-х кред-х опер-ий.

Выбор типа ден.-кред-ой политики, а соот-но и набора инстр-ов регул-ия Банк России осущ-ет исходя из сост-ия хоз. конъектуры. Выбор и разраб-ка направл-ия ден.-кред-ой политики утверж-ся законодател-ым орг-ом. Роль гос-ва ограничена регулир-ем отнош-ий и участ-ов ден-го оборота, установл-ем основ-х его принципов норм и правил. Причем правовое регул-ие не д. отменять права и свободы участ-ов ден-го оборота.

Норматив-ая гос. ден-но-кред-ое регул-ие формир-ся по след-им направл-ям: 1. Сниж-ие барьеров; 2. Внедрен-ие сис-мы регист-ий участ-ов ден-го оборота. 3. Мониторинг их деят-ти; 4. Огранич-ие администр-го регул-ия.

При регул-ий ден-го оборота примен-ся принцип разгранич-ия дейс-ий норм гражд-го и банк-го законод-ва в части регламен-ий отн-ий по испол-ю денег. В отнош-ий банк-го сектора эк-ки гос-во: 1. Обеспеч-ие развития законод-х основ сис-мы регул-ия и надзора; 2. Не вмешивает-ся в операт-ую деят-ть кред-х отнош-ий; 3. Срого соблюд-ет законод-но установ-е принципы антимонопол-го регул-ия и поощрение конкуренций на финн-х рынках. 4. Обеспечив-ет развитие законод-х норм и правовой практики для проведения противоправ-х опер-ий и сомнител-х сделок, вкл-ая обмывание дох-ов получ-х приступным путем.