Открытая инфляция

инфляция ценовой накидки

Рис. 1

Адаптивные инфляционные ожидания связаны с деформацией психологии потребителей и производителей в условиях инфляции. Предположим, что в рыночной экономике инфляция надежно контролируется и ее влияние малозаметно. В этом случае при повышении цен потребитель рассчитывает на их снижение в ближайшем будущем и поступает в соответствии с эффектом Пигу. Под влиянием таких ожиданий потребитель воздержится от наращивания текущего спроса и станет увеличивать сбережения, пытаясь сохранить их реальную ценность. Тем самым он помогает рыночному механизму снизить цены.

В основе инфляции издержек (cost-push inflation), часто называемой также инфляцией предложения, лежит взаимосвязь издержек и цен, которую с определенной степенью приближения можно было бы именовать спиралью "заработная плата - цены", если бы повышение заработной платы было бы единственным фактором, влияющим на издержки производства товара. Конечно, заработная плата является величиной, сильно влияющей на стоимость продукции, но второй, не менее важной причиной, а иногда и более, как в 90-х годах в России, является удорожание энергии и сырья. Однако остановимся подробнее на механизме инфляционной спирали.

Если цены повышаются, то реальные доходы занятых падают. Чтобы, по крайней мере, сохранить неизменным их благосостояние, необходимо увеличить денежные доходы. Но при таком повороте событий возрастают издержки производства, оказывая повышающее давление на цены. Подорожание товаров и услуг делает необходимым очередной пересмотр ставок заработной платы и т.д. Раскручивается инфляционная спираль, причем с каждым новым витком остановить ее все труднее.

С одной стороны, население вправе рассчитывать на максимальное возмещение государством и предпринимателями причиняемых инфляцией убытков. С другой - полная компенсация приведет к тому, что заработает механизм инфляции издержек. Это вызовет новый скачок цен, снижение благосостояния, и потребители почувствуют еще более сильный удар инфляции.

Перед нами одна из самых сложных проблем современной экономики, и пока не найдено ее решение. Ясно, что, когда в экономике разворачивается открытый инфляционный процесс, появление спирали "заработная плата - цены" неизбежно, спасти от нее доходы невозможно. Нельзя точно установить, кто - профсоюзы или предприниматели - раскрутили инфляционную спираль. Однако интенсивность инфляционного процесса, темпы роста цен и доходов могут быть разными. В этой ситуации главное - не допустить неконтролируемого, скачкообразного ускорения инфляции издержек, разрушающего экономику, одновременно свести к минимуму потери потребителей. Государству в одиночку не справиться с такими задачами. Требуется общественное согласие, понимание того, что инфляция издержек наносит ущерб всем социальным группам.

Инфляция спроса (demand-pull inflation) характерна для экономики с чрезмерным использованием факторов производства, где любой скачок спроса оборачивается длительным ростом цен.

Допустим, что один из секторов хозяйства испытал импульс со стороны возросшего спроса. Нормальная реакция рынка состоит в повышении цены, которое в свою очередь даст сигнал инвестициям. Конечным результатом станет наращивание производства и продаж, снижение цены, установление очередного равновесия. Если же производство не располагает достаточными запасами мощностей и резервами рабочей силы, то его реакция на рост спроса и цены будет замедленной, эластичность предложения по цене останется низкой. Возможно и полное отсутствие реакции. Чем меньше пространство для маневра производства, тем дольше сохраняется неравновесие между спросом и предложением (инфляционный разрыв), тем устойчивее повышение цены. Снижение безработицы за пределы оптимального резерва (естественной нормы) способно вызвать ускорение инфляции.

В экономической науке инфляция спроса изучена достаточно подробно. Более всего известна концепция, в центре которой находится, кривая Филлипса. Она представлена на рис2. где Р-темп роста цен; U- уровень безработицы. Если U_n - естественный уровень безработицы, то инфляцию спроса характеризует отрезок кривой Филлипса, расположенный левее точки N (заштрихованная область на рис.2). Он показывает инфляционные последствия попыток государства установить чрезмерно низкую безработицу.

Рис. 2

Влияние инфляции на ВНП. Как известно, краткосрочная денежная политика стимулирует инвестиционный процесс, побуждает предпринимателей к расширению производства и сбыта, увеличению количества рабочих мест. Но чем ниже безработица по сравнению с естественной нормой, тем труднее найти незанятых работников, обладающих нужной профессией, требуемой квалификацией и т.п. Возникает и углубляется разрыв между нарастающим спросом на рабочую силу и ее стабильным предложением. В условиях искусственно завышенной занятости неизбежен рост номинальной заработной платы. Предпринимателям, наблюдающим за сокращением резерва рабочей силы, приходится переманивать работников из других секторов экономики путем повышения номинальной заработной платы, которое имеет инфляционный характер.

Заметим, что в такое состояние рынок труда приходит под влиянием инфляционной политики государства. Через некоторое время рынок начнет восстанавливать равновесие, и тогда по возросшей ставке заработной платы сможет найти работу меньшее количество работников, чем прежде. Возникающая в результате этого стагфляция относится к числу распространенных последствий политики чрезмерной занятости. В 70-е годы она была зафиксирована в экономике развитых стран, в начале 90-х - в российской.

В условиях чрезмерно низкой безработицы обычно резко активизируются профсоюзы, усиливая давление на работодателей, добиваясь повышения заработной платы. Так как увеличение последней практически не связано с ростом производительности труда, инфляция спроса получает дополнительный импульс, раскручивая в свою очередь инфляцию издержек.

Социальные и экономические последствия инфляции

Последствия инфляции для потребителей. Когда народное хозяйство поражено инфляцией, потребители становятся ее жертвами, которым приходится страдать от падения уровня жизни. Это происходит в разных формах.

Если инфляция носит открытый характер, проявляется в непрерывном общем повышении цен, то падает реальная ценность личных сбережений, хранящихся в виде наличных денег или на банковских счетах.

Определим покупательную способность 100000 руб. через год, если темп инфляции равен 1% месяц. Для этого найдем современную стоимость Р\/, которая будет равнозначна будущей стоимости PV= 100000 руб.

PV = FV/(1+i)ⁿ

где i - темп инфляции, n - период.

PV = 100000/(1+0.01)² = 89285 руб.

Через год покупательная способность 100000 руб. будет равна покупательной способности сегодняшних 89285 руб., т.е. деньги обесценятся в 1.02 раза.

Допустим, что деньги помещены в банк, который выплачивает 8% годовых. В условиях инфляции первоначальная сумма 100000 руб. обесценится, но в меньшее количество раз. Будущая стоимость FV = PV (1 + г), где г - годовая норма банковского процента. Если современная стоимость PV = 89285 руб., то FV = 89285 * (1 + 0.08) = 96427 руб. Фактически сегодняшней 1 руб. через год будет соответствовать 0,96 руб., т.е. обесценится на 4%

Каждый новый виток роста цен неумолимо сокращает массу товаров, которую способны приобрести владельцы таких сбережений. В лучшем положении оказываются владельцы акций, надеющиеся хотя бы и на инфляционное, но повышение дохода. Следовательно, период инфляции благоприятен для проведения ускоренной приватизации экономики. Обладатели сбережений будут стремиться купить акции, предъявлять повышенный спрос на них, чтобы стать совладельцами собственности и сохранить свои сбережения.

Наименьший ущерб несут те, кто успел вложить сбережения в недвижимость, твердую валюту или материальные ценности (золото), которые в принципе могут только дорожать. Однако предложения на рынке, например, золота, по понятным причинам ограничены. В сочетании с инфляционным спросом это приводит к высоким ценам, недоступным для большинства обладателей сбережений.

Последствия инфляции для производителей. Инфляция отрицательно сказывается не только на благосостоянии людей, страдает и производство. Так, по мере нарастания подавленной инфляции ослабевают стимулы к труду. Это объясняется тем, что товарный дефицит ведет к уравнительному распределению предметов потребления, не связанному с эффективностью труда. Это обрекает экономику на низкую эффективность и технологическую отсталость.

Когда открытая инфляция выходит из-под контроля государства, начинаются глубокие деформации рыночного механизма. Чем сильнее инфляция, чем больше Она влияет на спрос и цены, тем меньше последние отражают реальные потребности и их динамику. В инфляционной экономике цены перестают давать точные сигналы инвестициям, дезориентируют их. В результате отраслевые и региональные диспропорции становятся неизбежными.

Цены в период открытой инфляции обычно растут быстрее номинальных доходов. У предпринимателей издержки на заработную плату растут медленнее затрат на приобретение средств производства, что делает более выгодным сохранение устаревшего и сравнительно дешевого оборудования, чем замену его новым и более дорогим. Из-за опережающего роста цен старая трудоемкая технология может приносить больше прибыли, чем новая. Это обстоятельство отрицательно влияет на техническое состояние производства, тормозит освоение новых технологий.

В обстановке открытой инфляции повышению эффективности производства препятствует инфляционное налогообложение, отнимающее часть прибыли, которую можно было бы вложить в развитие бизнеса.

Наконец, в периоды активной инфляции наблюдается общее замедление экономического развития. Поскольку предугадать движение цен и издержек практически невозможно, предприниматели предпочитают воздерживаться от крупных капитальных затрат с длительными сроками окупаемости. Выбор этой модели экономического поведения продиктован также неясными перспективами в отношении финансирования инвестиций, так как владельцы сбережений опасаются надолго расставаться с ними.

Главное же состоит в том, что неуправляемая инфляция делает плохо управляемым все народное хозяйство. Организуя регулирование рыночной экономики, государство полагается в основном на косвенные методы {налог на прибыль, бюджетные субсидии, процент за кредит центрального банка и др.). Объектами воздействия становятся денежные параметры экономической деятельности фирмы, банка, потребителя - доход, прибыль, сбережения и т.п. Управление может принести желаемые результаты, если денежная система достаточно устойчива. Дестабилизируя ее, инфляция автоматически снижает эффективность экономических регуляторов, что подталкивает государство к использованию административных способов воздействия. Тем самым инфляция обесценивает не только деньги, но и всю систему регулирования рыночного хозяйства.

Инфляция - весьма распространенный экономический недуг, от которого в последние десятилетия пострадали многие развитые страны. Однако справиться с нею можно, о чем свидетельствует мировая практика. Это вселяет надежду, что и в отечественной экономике удастся обуздать инфляцию, которая десятилетиями пребывала в подавленном состоянии, а с переходом к открытому типу протекает в острых формах.

Антиинфляционная политика.

Цель антиинфляционной политики в том, чтобы установить над инфляцией контроль и удержать сравнительно не высокий темп роста цен.

Антимонопольная политика государства направлена на:

1. регулирование совокупного спроса

2. регулирование совокупного предложения.

Два направления антиинфляционной политики:

Кейнсианское

Монетаристская программа