Донецький університет економіки та права
Кафедра фінансів
Т.В. Філатова, канд. екон. наук
Фінансова діяльність
суб’єктів підприємництва
Курс лекцій
Донецьк ДонУЕП 2009
ЗМІСТ
ВСТУП......................................................................................................... |
5 |
|
Змістовий модуль 1..................................................................................... |
6 |
|
ТЕМА 1. |
ОСНОВИ ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ СУБ’ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦТВА.............................................................. |
6 |
|
1.1. Сутність фінансової діяльності суб’єктів підприємництва.. |
6 |
|
1.2. Організація фінансової діяльності підприємства............. |
7 |
|
1.3. Види діяльності підприємств та їх організаційне забезпечення........................................................................................... |
9 |
|
Тести до теми 1........................................................................... |
11 |
ТЕМА 2. |
ОСОБЛИВОСТІ ФІНАНСУВАННЯ СУБ’ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦТВА РІЗНИХ ФОРМ ОРГАНІЗАЦІЇ БІЗНЕСУ.................................................................................... |
11 |
|
2.1. Особливості фінансової діяльності суб’єкта підприємництва без створення юридичної особи............................................................. |
11 |
|
2.2. Особливості фінансової діяльності приватного підприємства |
13 |
|
2.3. Особливості фінансової діяльності товариства з обмеженою відповідальністю............................................................ |
14 |
|
2.4. Особливості фінансової діяльності акціонерних товариств. |
15 |
|
2.5. Особливості фінансової діяльності повних і командитних товариств............................................................................ |
16 |
|
Тести до теми 2........................................................................... |
18 |
ТЕМА 3. |
ФОРМУВАННЯ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА.................................................................... |
19 |
|
3.1. Сутність та структура власного капіталу підприємства.. |
19 |
|
3.2. Функції власного капіталу.................................................. |
22 |
|
Тести до теми 3........................................................................... |
23 |
Змістовий модуль 2....................................................................................... |
24 |
|
ТЕМА 4. |
ВНУТРІШНІ ДЖЕРЕЛА ФІНАНСУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА..................................................................... |
24 |
|
4.1. Сутність та класифікація внутрішніх джерел фінансування підприємства....................................................................... |
24 |
|
4.2. Передумови збільшення статутного капіталу підприємства |
27 |
|
4.3. Фінансування діяльності підприємства за рахунок забезпечень |
28 |
|
Тести до теми 4........................................................................... |
29 |
ТЕМА 5. |
ДИВІДЕНДНА ПОЛІТИКА ПІДПРИЄМСТВА................. |
30 |
|
5.1. Сутність дивідендної політики та теорії розподілу прибутку |
30 |
|
5.2. Види дивідендної політики................................................. |
32 |
|
Тести до теми 5........................................................................... |
36 |
ТЕМА 6. |
ФІНАНСУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА ЗА РАХУНОК ЗАПОЗИЧЕНИХ РЕСУРСІВ.................................................. |
37 |
|
6.1. Сутність та класифікація запозичених ресурсів............ |
37 |
|
6.2. Проблеми визначення та підвищення кредитоспроможності підприємства...................................................................... |
42 |
|
6.3. Залучення додаткових коштів за допомогою облігацій... |
43 |
|
Тести до теми 6........................................................................... |
45 |
Змістовий модуль 3....................................................................................... |
46 |
|
ТЕМА 7. |
ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ НА ЕТАПІ РЕОРГАНІЗАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА.................................... |
46 |
|
7.1. Сутність та причини реорганізації підприємства............. |
46 |
|
7.2. Проблеми укрупнення підприємств................................... |
48 |
|
7.3. Причини та наслідки розукрупнення підприємств........... |
51 |
|
Тести до теми 7........................................................................... |
52 |
ТЕМА 8. |
ФІНАНСОВЕ ІНВЕСТУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА........ |
53 |
|
8.1. Сутність та класифікація фінансового інвестування підприємства............................................................................................. |
53 |
|
8.2. Методи визначення ефективності інвестицій................... |
57 |
|
Тести до теми 8........................................................................... |
60 |
ТЕМА 9. |
ОЦІНЮВАННЯ ВАРТОСТІ ПІДПРИЄМСТВА................ |
60 |
|
9.1. Сутність та необхідність оцінки вартості підприємства.. |
60 |
|
9.2. Інформаційне та методичне забезпечення оцінки вартості підприємства................................................................. |
62 |
|
9.3. Методичні підходи до оцінки вартості підприємства...... |
63 |
|
Тести до теми 9........................................................................... |
67 |
Змістовий модуль 4....................................................................................... |
68 |
|
ТЕМА 10. |
ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА У СФЕРІ ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНИХ ВІДНОСИН....... |
68 |
|
10.1. Сутність та напрями фінансової діяльності підприємств у сфері зовнішньоекономічних відносин....................... |
68 |
|
10.2. Міжнародні правила інтерпретації комерційних термінів (правила ІНКОТЕРМС).......................................................... |
69 |
|
10.3. Особливості застосування форфейтингу......................... |
74 |
|
Тести до теми 10......................................................................... |
76 |
ТЕМА 11. |
ФІНАНСОВИЙ КОНТРОЛІНГ НА ПІДПРИЄМСТВІ.... |
77 |
|
11.1. Сутність та напрями фінансового контролінгу на підприємстві |
77 |
|
11.2. Специфіка проведення стратегічного та оперативного контролінгу на підприємстві..................................................... |
80 |
|
11.3. Роль контролінгу в координації діяльності підприємств |
81 |
|
Тести до теми 11......................................................................... |
85 |
Список літератури....................................................................................... |
87 |
|
ВСТУП
Навчальна дисципліна „Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва” є нормативною дисципліною з переліку дисциплін циклу професійної підготовки бакалаврів з фінансів та кредиту. Навчальну програму дисципліни „Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва” складено відповідно до освітньо-кваліфікаційної програми підготовки бакалавра напряму 0501 „Економіка і підприємництво” за спеціальністю „Фінанси та кредит”.
Вивчення дисципліни “Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва” базується на фундаментальній підготовці студентів з дисциплін „Економічна теорія”, „Бухгалтерський облік”, „Економічний аналіз”, „Аналіз господарської діяльності підприємств”, „Статистика” та „Фінанси підприємств”. Знання, отримані студентами в процесі вивчення дисципліни “Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва” можуть бути використані для виконання дипломної роботи спеціаліста за фахом „Фінанси та кредит”.
Предметом навчальної дисципліни “Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва” – є діяльність, що стосується формування та використання фондів грошових ресурсів підприємства.
Мета навчальної дисципліни – формування системи знань з управління формуванням та використанням фондів грошових ресурсів підприємства, його операційною та інвестиційною діяльністю, визначення стратегії і тактики фінансового забезпечення суб’єктів господарювання.
Завдання навчальної дисципліни:
вивчення сутності та методологічних основ фінансового діяльності, управління фінансовими ризиками та застосування інструментів антикризового управління підприємством;
набуття навичок управління залученням та використанням позикових коштів,
оволодіння методикою визначення вартості капіталу та з’ясування способів оптимізації його структури;
набуття навичок щодо залучення та використання позикових коштів;
оволодіння методикою проведення реорганізації підприємства,
визначення міжнародних фінансових операцій;
формування навичок упровадження фінансового контролігу на підприємстві.
Курс лекцій „Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва” розроблено відповідно до робочої навчальної програми дисципліни. Автор висловлює подяку к.е.н. доц. Желєзняк В.Ю. за співавторство у написанні ряду розділів.
Змістовий модуль 1
Тема 1. Основи фінансової діяльності суб’єктів підприємництва
1.1. Сутність фінансової діяльності суб’єктів підприємництва
У сучасних умовах розвитку економічних відносин особливої актуальності набувають проблеми підвищення конкурентоспроможності підприємств. Для забезпечення ефективної діяльності в сучасних умовах керівництву підприємства необхідно вміння раціонально використовувати ресурси. Використання виробничих ресурсів підприємства – матеріальних, фінансових, трудових, природних – здійснюється в системі управління кожним з перелічених видів ресурсів так, щоб економічна віддача від спожитих ресурсів була найбільшою. Фінансовими ресурсами підприємства є грошові фонди виробничого призначення, утворені в процесі розподілу, перерозподілу національного доходу і які використовуються у статутних цілях підприємства.
Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва – це дії щодо формування і використання його фінансових ресурсів, які мають форму економічно обґрунтованих управлінських рішень. Таке визначення фінансової діяльності вказує на застосування терміну „фінансування” як до залучення капіталу, так і до розміщення капіталу в активи, якими володіє підприємство, тобто термін „фінансування” застосовується в найширшому розумінні.
Виходячи з того, що в підприємницькій діяльності частина фінансових ресурсів перетворюється в різні матеріальні цінності, а з точки зору менеджменту будь-яка діяльність людини являє собою розробку і реалізацію конкретних рішень щодо певного ресурсу, існує інше визначення фінансової діяльності.
Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва – це діяльність із розробки та реалізації фінансових рішень щодо володіння чотирма типами цінностей, між якими можна зробити вибір: майном, матеріальними і нематеріальними цінностями; фінансовими цінностями; грішми; боргами у формі дебіторської і кредиторської заборгованості.
Побудова системи цілей фінансової діяльності суб’єкта господарювання ґрунтується на визначенні їх місця між стратегічними і тактичними цілями всього підприємства на ринку. Зв’язок цілей фінансової діяльності і стратегічних цілей підприємства обумовлюється тим, що стратегічні цілі підприємства на ринку реальні тільки за наявності відповідних фінансових ресурсів. Тобто фінансова діяльність як створення і розподіл фінансових ресурсів забезпечує суб’єктові господарювання реалізацію його стратегічних цілей.
Суб’єкти господарювання поза залежністю від їх організаційно-правової основи мають, як правило, одночасно три стратегічні цілі на ринку – виживання на ринку, отримання прибутку та економічне зростання. У конкретний період часу для підприємства головною стає одна із вказаних цілей, але для фінансової діяльності головною метою завжди залишається підвищення ціни підприємства в інтересах максимізації добробуту власників.
У ході виконання поставлених цілей фінансова діяльність вирішує такі основні завдання:
вибір структури капіталу підприємства та напрямків його використання;
вибір оптимальних форм фінансування;
підтримка необхідного рівня ліквідності та платоспроможності підприємства;
регулювання грошових потоків (балансування надходжень і витрат платіжних коштів підприємства у часі);
забезпечення своєчасності розрахунків.
Управління фінансовою діяльністю – це організація практики вироблення рішень щодо регулювання грошових потоків, яка здійснюється відповідно до структури фінансової служби підприємства.
Ціль управління фінансовою діяльністю – домогтися оптимальності прийнятих у рамках фінансової діяльності рішень для максимізації грошового потоку підприємства.
Зміст управління фінансовою діяльністю полягає у плануванні та контролі самої фінансової діяльності. Кожне підприємство створює для себе регламентовану посадовими інструкціями схему фінансового планування, виконання планів та контролю за їх виконанням. Сучасні підходи до управлінської діяльності показали найбільшу ефективність менеджменту підприємства на основі системи контролінгу.