Финансы негосударственных пенсионных фондов
См.ксерокопию
1.Цели и направления инвестиционной политики банков
2.Финансовые ресурсы для целей инвестирования и факторы, влияющие на их формирование.
1 Вопрос
Основная цель инвестиционной политики банка увеличение доходов от вложения ресурсов коммерческого банка при допустимом уровне риска. Для достижения поставленных целей банк решает следующие задачи:
Обеспечить сохранность банковских ресурсов
Расширить ресурсную базу
Снизить риск путем диверсификации вложений
Уменьшить долю активов, не приносящих доход
Увеличить круг клиентов, расширить воздействие на их деятельность, путем участия в совместных инвестиционных проектов в создании и развитии предприятий путем приобретения ц.б., паев и долей участия
Получение дополнительного дохода при приобретении акций покупки филиалов, дочерних учреждений финансовых институтов и иных операций, обеспечивающих мобильное перераспределение ресурсов, экономия затрат и выход на новые рынки.
В соответствии с основными задачами инвестиц. политики - определяет следующие направления инвестиционной деятельности:
Инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов и выплаты с прибыли
Инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала, в результате роста рыночной стоимости активов банка
Инвестирование с целью получения дохода как в форме текущих доходов, так и в форме приращения капитала (торговый портфель)
При осуществлении любого вида инвестиционной деятельности коммерческий банк ориентируется на 3 основных критериев:
1)риск
2) доходность
3)ликвидность
2 Вопрос
В качестве источников финансирования инвестиций, коммерческий банк может использовать как собственные так и привлеченные денежные средства, наиболее стабильным и надежным источником служит собственный капитал коммерческого банка, вторым по уровню стабильности источником выступает долгосрочные обязательства. Следующие - срочные и сберегательные депозиты или вклады, межбанковский кредит и неснижаемый остаток средств до востребования.
Наиболее нестабильным ресурсом является остатки депозитов до востребования, подверженных колебанию.
На формирование инвестиционных ресурсов оказывают влияние следующие факторы:
Объем и структура ресурсной базы
Доходность сопоставимых активов
Масштабы затрат на формирование, управление инвестиционным портфелем
Нормативно-правовое регулирование
ЦБ РФ регламентирует инвестиционную деятельность коммерческих банков путем: определения приоритетных объектов инвестирования, путем установления экономических нормативов (Инструкция 110 И ) на использование ресурсов для приобретения акций, выдачи кредитов, резервирование средств под обесценивание ц.б. (чем выше риск по ц.б., чем большую сумму нужно оставить в резерве). В соответствии с целями инвестиционной политики управление инвестиционным портфелем складывается из функций и задач типичных для любого хозяйствующего субъекта (сбалансированность портфеля, доходность и низкий риск).