75.Цели, задачи, методы и содержание финансового и управленч анализа.

Цели ФА - решает пробл. взаимоотн. п/п с гос-ом и друг. пользоват. внешн. информац.

Содержание ФА: 1. А. приб и убытков. 2. А. пок-лей R. 3. А. имущ-ва п/п и источников его формир-ия. 4. А. фин. устойчивости. 5. А. платежесп-ти п/п. 6. А. деловой активности. 7. Рейтинговая комплексн оценка фин состояния (оценка вер-ти банкротства). 8. Оценка эф-ти инвест. деят-ти и ее влияние на фин состояние п/п. 9. А рисков. Методы ФА: 1) горизонтальный- сравнение пок-лей ФО за 2 смежных периода (изменения, темп роста, темп прироста); 2) вертикальный (структурный) - изучение стр-ры отчетности в динамике(уд вес); 3) трендовый - изучение пок-лей за период 3-х и более лет. Позволяет выявить осн. тенденции, закономерности в развитии п/п(ряды динамики, темп роста базисный и цепной, средний темп роста); 4) пространственный - сравнение пок-ей п/п с данными аналогичных п/п или среднеотрасл пок-ми; 5) коэф-ый - анализ относит. пок-ей; 6) факторный - расчет влияния факторов на результат-ый пок-ль. Основн. функц. ф.а. явл: 1. Оценка фин. состоян, фин. результ. и эффективн. объекта анализа. 2. Выявл. фактор. и причин достигн. состоян. 3. Обоснован. приним. управл. решен. в области финансов. 4. Выявл. резервного улучш. фин. состояния. Информ. база ФА: 1.Внутренние: данные ФУ п/п (ОПУ, расшифровка по счету ПиУ, баланс, приложение к балансу), данные УУ (по видам деят-ти), нормативно-справочные пок-ли (по видам деят-ти). 2. Внешние: пок-ли, хар-щие обще - эконом. развитие страны; пок-ли, хар-щие конъюнктуру рынка; пок-ли, хар-щие деят-ть контрагентов и конкурентов (страх компании, банки, инвесторы). Особенности ФА: 1. Множеств. субъектов анализа, пользоват информ. 2. Разнообраз. целей и интерес. субъект. анализа. 3. Наличие типов. методик и стандартов учёта и отчётн-ти. 4. Ориентация анализа только на публичн. внешн. отчётн. 5.. Максим. открытость рез-тов анализа. Цели УА- направлен на выработку управл. решений в интерес. рук-ва. Содержан. УА: 1. А. при обосновании и реализации плана 2. А. в сист. маркетинга. 3. Комплексн. оценка эффект. хоз. деят-ти. 4.А. органи.-технич. уровня и др. условий пр-ва 5. А. использ. произв. рес-ов. 6. А. V пр-ва и реализ. продаж. 7. А. затрат на пр-во и реализ. пр-ции. Задачи УА: 1) изучение пок-лей, хар-щих объем пр-ва и продаж в динамике; 2) изучение качества планир-я и нормативн. базы при оценке степени вып-ия плана; 3) изучение ф-ров, оказыв. влияние на объем пр-ва и продаж; 4) выявление внутрихоз. Резервов; 5) разработка рекомендаций по реализ выявл резервов. Источники инф-ции: - 1-П - отчет п/п о продукции; - осн. технико- экон. пок-ли работы п/п; - паспорт п/п; - данные бухгалтерии об остатках ГП, НЗП; - данные планового отдела по видам пр-ции; - внеучетные источники (данные ревизий, ауд проверок). Фин учет-процесс выявл, измерен, регистрации, накоплен, обобщен и хранения информ о хоз деят-ти комп-ии, внешнем и внутр польз-лям для принятия решения. Управл учет-система информац обеспеч руководящ звена комп-ии, информ необходимой для принятия решений и эффект управл с целью планир и контроля.

76.Финансовые рез-ты коммерч орг-ии и методика их анализа.

Анализ формирования и использования прибыли. 1)Этапы анализа прибыли.

Этапы анализа прибыли: -подготовит-ый: определ объект исследования, цель, исполнители и сроки выполнения; -информационный: подбирается необходимая информ, кот проверяется на качество; -аналитический: выполн диагностика, оформл ре-ты, выводы, предложения. 2)Цели, задачи, информ обеспеч анализа прибыли. Источники информации анализа: Внешние источники-пок-ли, характер общее эк.положение страны, конъюнктуру рынка, деят-ть контрагентов и конкурентов. Внутренние- пок-ли фин.учета (баланс, ОПУ), управл. учета (по виду продукции, по структурным подразделениям), нормативно- справочный показатель. Анализ формир-я прибыли. Источники формр Пр (Пр от продаж, Пр от финн деят-ти, Пр от прочих операций, Прибыль до н/о).

Изучаются динамика пок-ей прибыли, измен её стр-ры, влияние стр-ых сдвигов на измен баланс прибыли. ΔПструкт сдвиг=ΔПi/П0*100%. ΔПi –абсол изменен i-ого источника прибыли. П0-Пр до н/а за баз период. Изучаются факторы, повлиявшие на уровень прибыли: -факторы 1-го порядка(объем продаж, с/с, цена прод; стр-ра прод-ии); -факторы 2-го порядка (система налогов, минталитет соб-ка, рентаб прод-ии). Выполн анализ Пр по источникам её формир-я. а)анализ Пр от реализ прод-и. По каждому пок-ю из:1Себестоимость; 2Внепроиз-е расходы ; 3Полн6ая с/с; 4Выручка; 5Пр от реализ прод-и. Определеним влияние объема продаж на уровень прибыли. ΔПк=П0*Коэф

Коэф-т=(S01/S0)-1. Изменение полной с/с прод-и. ΔПс=С01-С1. Влияние цены.

ΔПц=В1-В 01. Влияние изменения стр-ры прод-и. ΔП стр=(П01-П0)-ΔПк. б)анализ прибыли от внереализационных операций. Эконом санкции, дивиденды, убытки от списания безнадеж долгов, прочие. 3)Анализ распределения прибыли. Источники прибыли: 1Пр до н/о; 2Налоги; 3Пр чистая; 3-1.Прь капитализир (-развитие произ-ва; -резервные страх фонды; -прочие формы капитализ-ии); 3-2. Пр потребл-я( -мат помощь; -соц.развитие; -выплаты собств-м; -прочие формы потребления). Изучаются факторы: Внешние - темпы инфляции; налог политика; прозрачность фондов рынка. Внутренние – менталитет собственника; стадия ЖЦ п/п; уровень рентабл про-ии; наличие инвест проекта. Анализ прибыли: 1.влияние изм-я выручки от реализ прод-и.

УдВес Пр от прд*ΔРП. 2.влияние изменения уровня с/с. УдВес с/с*РП1. 1 и 2 дают ΔПрп.

3. изменения Пр от прочей реализации ΔПпр. 4.измен Пр от финн деят-ти. Δ Пф.д. С 1 по 4 доют ΔПр до н/о. 5. измене налога на прибыль. ΔП. С 1 по 5 дает ΔПр чис. Произв-ся оценка дивид политики, кот заключ в оптимиз пропорции между капитализ и потреб Пр. для этого расчит коэф-т дивид выплат: Кд.п.=сумм дивид на 1 акцию/Пр чист на акцию. 4)Анализ относ-х пок-й. Показатели рентаб-ти.а) для обобщающей оценки эффективн формир Пр. ЭR=Пдо н/о/активы*100%; Rск=Прчис/СК*100%. б)оценка эффектив формир Пр в операц деят-ти. R прод=П продаж/РП*100%; Rпроиз потен= Прп/ОПФ+ОС*100%= R прод/fe+k3*100%; Rвидов пр=Прп/с/с*100%. в)оценка эфф-ти формир прибыли в инвестиц деят-ти. R инвест=П чист/И*100%. R инвест=(Пчист+А)/инвест*100%-cash flow.

Рентабел фондового портфеля. Rфп=(Дивид+прирост курс ст-ть)/ст-ть фондового пакета*100%. г) оценка эффек-ти формир Пр в фин деят-ти. Ст-ть привлеч ЗК =расходы по обслуж ЗК/ЗК*100. 6)Предельный анализ прибыли. Предельный доход – это прирост выручки от реализ на единицу прироста кол-ва произв-го продукта. Предельные издержки равны приросту затрат на произв-во продукции, приходящ на единицу прироста кол-ва продукта. Чтобы прибыль была максимальной, необходимо равенство предельных издержек и предельного дохода. Стремление получить макс Пр может быть представлено в формальном виде след фун-ей: R=(P*Q)-C стремится к max; R-прибыль от реализ; P-цена еденицы товара; Q-количество; C-издержки произ-ва; P*Q-выручка от реализ товара. Применение предельного подхода: dR/dQ=d(P*Q)/dQ=dC/dQ=0; d(P*Q)/dQ=dC/dQ; d(P*Q)/dQ-предел доход; dC/dQ-предел издержки. Анализ завис-ти между ценой продукта и его кол-ом в динамике позволяет выбрать для функции спроса линейную форму P=a0+a1Q. Эмпирическое уравнение Р=7651-1,076*Q. Анализ завис-ти между изд-ми и кол-ом выпускаем продукции в динамике позволяет выбрать для функции издержек линейную форму. C=b0+Q. С=3887+2,082Q. 7) Оценка эффек-ти налог политики. Налог политик представл собой составную часть общей политики управл-я прибылью п/п, заключ-ся в выборе наиболее эффективного варианта уплаты налогов при альтерн-ых вариантах операционной деятельности и связанных с ней хоз операций. Коэффициенты: 1.Коэф-т эффективности налогообложения. Кэн=ЧПо/Оно. ЧПо-планир сумма чистой опер Пр п/п. ОНо-общая сумма план налог платежей. 2.Коэф-т налогоемк реализ прод-и Кне=ОНо/РПо. 3.Коэф-т налогообл опер доходов. Код=Нц/РПо. Нц-общая сумма план налог платежей, входящих в цену прод-и. 4.Коэф-т налогообл операц затрат. Коз=Но/Зо. Но-общая сумма план налог платежей, относимых на с/с. Зо-общая сумма план затрат. 5.Коэф-т налогообл опер Пр. Коп=Нn/ВПо. Нn-общая сумма план налог платежей, осущ за счет Пр валов. ВПо-общая сумма Пр план. 6.Коэф-т льгот налогообл операц деят-ти. Клн=сумма НЛо/Оно. СуммНЛо-общая сумма налог льгот, использ п/п в процессе осущ опер деят-ти. ОН0-общая сумма план налог платежей. 8)Влияние инфл-и на уровень прибыли. Для оценки влияния инфл на Пр необходимо рассчитать инфл-ую надбавку, изменяющ как доходы, так и расходы п/п. При отсут инфл величину дохода в случае роста объема продаж постоян темпами можно рассчитать. Номин дисконт доход за месяц =РП(1+Трп)в степ n. Трп – ежемес темп роста ст-ти объема продаж. n-средний срок погаш ДЗ в мес. Дисконтир доход учитыв разрыв во времени между отгрузкой прод-и и поступл ср-в на счет п/п, кот ведет к образ-ю ДЗ. На величину дисконт дохода влияет инфл. Реал доход=РП/(1+Топ)в степ n * (1+И) в степ n. И - индекс инфляции. При постоян темпах роста выручки от реализ на величину ден расходов влияет: объем продаж; соотнош цен приобрет ед запасов сырья и цен реализ ед ГП; срок расчета за сырье; время оплаты ГП. Номин величина дисконт расхода= (РП*Цпр*(1+Трп)n)/(Цр*(1+Трп)к). Цпр-цена приобр ед произв-ых запасов; Цр-цена реализ ед ГП; n-средний срок погаш ДЗ; к-средний срок оплаты КЗ. Трп-ежемес темп роста ст-ти объема продаж. Для расчета влияния инфл на величину расходов:Реал величина расходов=(РП*Цпр*(1+Трп)n)/(Цр*(1+Трп)к(1+И)n).

77.Маржинал анализ прибыли от продаж.

Перемен затраты, кот зависят от объема про-ва (продаж). К ним относят: сырье, материалы, топливо, электроэнергия, сдельная оплата труда. Пост затраты, кот не зависят от объема про-ва (продаж). К ним относят: амортизац. отчисления; фин издержки по кредитам и займам; постоянная часть оплаты труда сотрудникам; арендные платежи. Точка безубыточности-объем продаж в натуральном измер-ии, при кот. п/п не имеет Пр, ни убытка. q*p=CV+CF=(CV*q)+CF-ур-нь безубыт. Qкр=CF/P-CV’=СF/M.-точка безубыт. С помощью марж-го анализа можно решить след управл-ие задачами:1.опред мин цену, ниже кот нельзя опускаться;2.опред мах величины пост и переем затрат, кот могут позволить себе п/п;3.опред Пр через категорию марж анализа; 4.опред оптим ассотимента выпуск прод-ии. Pmin=CV’+CF/qф; CV’max=p-CF/qф; CFmax=qф*p-CV’=qф(p-CV’)=qф*M; Pr=(qф-qкр)*M. Порог Re-точка безубыт-ти п/п в стоимостном измерении или это выручка от продаж, при кот п/п не имеет ни Пр, ни убытка. ПR=CF/МД *В; МД=N-CV;МД=P+CF. Запасы фин прочности-превыш выручки над Пр.ЗФП=N(В)-ПR. Основ этапы анализа: 1.сбор, подготовка и аналит обработка исходной информ; 2.расчет условно-перем и условно-пост издержек, уровня безубыт и зоны безоп-ти; 3.аналит обоснование объема реализ, необходим для обеспеч планир суммы прибыли. Способы определ суммы условно-пост и перем издержек: прямого счета; графич; метод высшей и низшей точки. При методе прямого счета данные определ по данным сводного учета путем прямого подсчета. При методе высшей и низшей точки: 1.Среди данных об объеме произ-ва и затратах за период выбир макс и мин значен соотв-но объема и затрат. 2.Находится разности в уровнях объема произв-ва и затрат. 3.Определ ставка переме расходов на одно изделие путем отнес-я разницы в уровнях затрат за период (разность между макс и мин знач-ми затрат) к разнице в уровнях объема произв-ва за тот же период. 4.Определ общая величина перем расходов на макс (мин) объем произ-ва путем умножения ставки перем расходов на соотв объем произв-ва. 5.Определ общая величина пост расходов как разность между всеми затратами и велич-ой перем расходов. 6.Составл уравнение совокуп затрат, отраж завис-ть измен общих затрат от измен объема произв-та.

78.Оценка состава, динамики имущества п/п и методы их анализа.

Начинается с общей оценки: 1)Сравнив темпы роста валюты баланса и вырчки и Пр до н/о.: Тр вб.<=Тр рп<= Тр прибыли - золотое правило эк-ки.2)Выявл «больные статьи» баланса – убытки, наличие просроч КЗ и ДЗ. 3)Выпол общая оценка актива и пассива по данным агрегир баланса.Актив(1-Иммобилизованные А (внеоборотные); 2-Мобильные А (текущие оборотные):2-1-Запасы (НДС);2-2- ДЗ; 2-3- ДС+КВФ.Валюта баланса). Анализ имущ-ва п/п-ия и источников его формир-ия ключает в себя: 1*). Анализ иммобилизов А, изуч их динамика стр-ра (в табл. форме), оценивается эф-ть использ-ия (фондоотдача(ФО=РП/ИА) и рентаб-ть осн.фондов). 2*) Анализ запасов: изуч динамика и стр-ра запасов, анализ мобильности запасов(Кн=(ПЗ+НЗП)/(ГП+Т) Кз-коэф-т накоплен запасов)<1, повлиявшие на их изменение(отклонен от орм, неравномер поступл мат-ов,аннулирование заказов,транспортн проблемы, падение спроса, недостатки в планир-е и орг-ии произ-ва). Анализ вып-ся по карточкам складского учета, инвентариз ведомостям, по видам и местам хранения запасов. 3*) Анализ ДЗ- изуч стр-ра и динамика ДЗ и проводится по срокам ее образования и ее видам(До 3-х мес, 3-6 мес, 6-12 мес, Свыше года). 4*) Анализ ДС. Анализ динамики стр-рф ден активов по данным баланса. Анализ по видам деят-ти: а) текущая (выручки от продаж, затраты на сырье, з/п).ЧДП=приток-отток. б) фин (выпуск акций, облигаций, получение дивидендов и %-в, погаш осн долга).

в) инвестиц (покупка и продажа ОС). ЧДП = ЧДПтек + ЧДПфин + ЧДПинв. Для провед этого анализа исп-ся 2 метода: 1-прямой – основыв на исчисл притока и оттока ДС. исх-ый эл-т-выручка. 2-косвенный – исх эл-ом явл Пр, коткорректир на величину ден потоков.

5*). анализ сост текущих активов - проводится по данным первичного учета, осущ-ся в табличной форме, где отражается состав текущих активов: Производст запасы (в т.ч. залежалые), НЗП, ГП (в т.ч. труднореализуемые), ДЗ (в т.ч. сомнительная), ДС и легко реализуемые цен бум. Итого по текущ активам. 6*). Оценка производст-ого потенциала (ПП) п/п-ия. К ПП отн-ся: основные фонды, сырье и мат-лы, животные на выращивании и откормке, затраты в НЗП. Доля ПП в валюте б-са должна быть не менее 50%.