1. Диференціал фінансового лівериджу (ЕР – ССК), який характеризує різницю між рівнем рентабельності активів підприємства і рівнем ставки відсотка за кредит.

2. Коефіцієнт фінансового лівериджу ЗК/ВК, який характеризує обсяг позичкового капіталу на одиницю власного капіталу. Вважають, що коефіцієнт фінансового лівериджу не повинен перевищувати одиниці, інакше фінансовий ризик буде значним, і підприємство може потрапити у залежність від зовнішнього джерела фінансування.

3. Фінансова робота та антикризове управління підприємством у ринкових умовах (до теми № 3)

2.2. Інформаційне забезпечення та механізм фінансової роботи

Фінансова робота підприємства здійснюється за такими основними напрямками:

• фінансове прогнозування та планування;

• аналіз та контроль виробничо-господарської діяльності;

• оперативна, поточна фінансово-економічна робота.

Аналітичну роботу підприємства можна поділити на два блоки:

1) аналіз фінансових результатів та рентабельності;

2) аналіз фінансового стану підприємства.

Аналіз фінансового стану підприємства проводиться за такими напрямками:

• аналіз та оцінка складу і динаміки майна;

• аналіз фінансової стійкості підприємства;

• аналіз ліквідності балансу;

• комплексний аналіз і рейтингова оцінка підприємства.

Поточна та оперативна фінансова робота на підприємстві спрямовується на практичне втілення фінансового забезпечення підприємницької діяльності, постійне підтримування платоспроможності на належному рівні. Студент повинен описати зміст поточної оперативної фінансової роботи на підприємстві.

3. Система оціночних показників-індикаторів кризового стану

Таблиця 2.1

Показники платоспроможності підприємства

Показник	Алгоритм розрахунку	Напрям використання	Алгоритм розрахунку на базі інформації фінансової звітності
Коефіцієнт негайної (абсолютної) ліквідності (Ках)	Ках =	Оцінка можливостей розрахунку за короткостроковими зобов’язаннями; оцінка ефективності використання вільних грошових коштів. Оптимальна межа – 0,2 – 1,0
Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) (Кnx)		Загальна оцінка ліквідності підприємства, його можливостей покриття короткострокових зобов’язань за рахунок оборотних коштів протягом року, оцінка кредитоспроможності підприємства. Оптимальне значення знаходиться у межах 1,0 - 3,0
Проміжний коефіцієнт покриття (Кnn)		Оцінка ступеня покриття короткострокових зобов’язань лише за рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості (тобто без урахування товарних запасів)

Продовження таблиці 2.1

1	2	3	4
Рівень операційної платоспроможності (РОП)		Оцінка достатності грошових активів для покриття поточних витрат на здійснення господарсько-фінансової діяльності
Рівень ліквідності простроченої заборгованості (РxЗпр)		Оцінка можливості негайного погашення заборгованості, термін сплати якої минув	__
Індекс ліквідності оборотних коштів (ІаОК)		Узагальнення оцінка ступеня ліквідності підприємства, тобто середньої кількості днів, необхідних для перетворення всіх поточних активів на ліквідні кошти

Умовні позначення:

ГК – грошові кошти, їх еквіваленти; ПФІ – поточні фінансові інвестиції;

ПЗ – поточні зобов’язання; Д_мn – доходи майбутніх періодів;

ТМЗ – товарно-матеріальні запаси; ПП – поточні пасиви (зобов’язанн);

З_пр – заборгованість, термін сплати якої минув; Д – кількість днів у періоді;

В_ср.д – середньоденний обсяг витрат на здійснення діяльності; ОА – оборотні активи;

КОК_і – частка даного виду оборотних коштів у їх загальному обсязі;

П_ср – середній період перетворення на ліквідні кошти активів даної групи.

Таблиця 2.2