2.4. Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – степень обеспечения запасов собственными и заёмными источниками их формирования; соотношением объемом собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели:

наличие собственных оборотных средств – разница величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов
наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов
общая величина собственных и заемных источников для формирования запасов.

Выделяют 4 основных типа финансовой устойчивости предприятия:

Абсолютная финансовая устойчивость – запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, предприятие практически не зависит от займов и кредитов. В практике встречается крайне редко;
Нормальная финансовая устойчивость – предприятие оптимально использует собственные и заемные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность;
Неустойчивое финансовое состояние – нарушается платежеспособность; предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытие запасов; наблюдается снижение доходности производства. Однако есть еще возможность для улучшения ситуации;
Кризисная ( критическое) финансовое состояние – грань банкротства: наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженности и неспособность взыскать или погасить их в срок.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент финансовой независимости (автономии) – удельный вес собственного капитала в валюте пассива. Пороговое значение 0,5, чем оно будет больше, тем у предприятия увеличится степень независимости от заемного капитала.
Коэффициент финансовой зависимости – удельный вес заемного капитала в общей валюте пассива баланса. Коэффициент финансовой зависимости должен быть меньше 0,7. Если идет превышение этой границы, то это означает зависимость предприятия от внешних источников финансирования и потерю финансовой устойчивости.
Коэффициент финансового риска – есть отношение заемного капитала к собственному капиталу.

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости ООО СТД плюс за 2009 год.

№	Показатели	На начало периода тыс. руб.	На конец периода тыс. руб.	Абсолютное отклонение тыс. руб.	Темп роста (снижения) %
1	2	3	4	5=4-3	6=4:3*100%
1	Источники собственных средств (ИС)	65	42	-23	64,61
2	Внеоборотные активы (F)	8897	10614	1717	119,30
3	Собственные оборотные средства (ЕС=1-2)	-8832	-10572	1740	119,70
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт)	23606	24908	1302	105,52
5	Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (3+4)	14774	14336	-438	97,03
6	Краткосрочные кредиты и займы (К1)	6137	7119	982	116,0
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6)	20911	21455	544	102,60
8	Величина запасов и затрат (Z)	16048	18606	2558	115,94
9	Излишек (недостача) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (3-8)	-24880	-29178	4298	117,27
10	Излишек (недостача) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8)	-1274	-4270	2996	335,16
11	Излишек (недостача) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8)	4863	2849	-2014	58,58

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, т.к. вынуждено привлекать долгосрочные и краткосрочные заемные источники для покрытия запасов и затрат, т.е. осуществления производственной деятельности.

Однако, у предприятия имеются возможности для улучшения финансовой ситуации (увеличение долгосрочных источников на 1302 тыс.руб. позволит укрепить производственный потенциал и увеличить объем производства и реализации).

Таблица 4

Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО СТД плюс за 2009 год.

№	Показатели тыс. руб.	На начало года (тыс. руб.)	На конец года (тыс. руб.)		Абсолютное изменение (+, -)		Темп роста (снижения) %
1	2	3	4		5=4-3		6=4:3*100%
1	Имущество предприятия (В)	29808	32069		2261		107,58
2	Источники собственных средств (ИС)	65	42		-23		64,61
3	Краткосрочные пассивы (К1)	6137	7119		982		116,0
4	Долгосрочные пассивы (Кт)	23606	24908		13,02		105,52
5	Итого заемных средств (К1 + Кт)	29743	32027		2284		107,68
6	Внеоборотные активы (F)	8897	10614		1717		119,30
7	Оборотные активы (Ra)	20911	21455		544		102,60
8	Запасы и затраты (Z)	16048	18606		2558		115,94
9	Собственные оборотные средства (ЕС)	-8832	-10572		1740		119,70
	Коэффициенты	Интервал оптимального значения	На начало периода (Тыс. руб.)	На конец периода (Тыс. руб.)		Абсолютное изменение (+, -)		Темп роста (%)
1	2	3	4	5		6=5-4		7=5:4*100
10	Автономии (независимости) (2:1)	>0,5	0,002	0,001		-0,001		50,0
11	Финансовой зависимости (5:1)	0,7	0,998	0,999		0,001		100,10
12	Обеспеченности собственными средствами (9:7)	0,1	-0,422	-0,493		0,071		116,820
13	Соотношения оборотных и внеоборотных активов (7:6)	-	2,35	2,021		-0,14		86,0
14	Имущества производственного назначения (7-6:1)	0,5	0,837	0,911		0,074		108,87
15	Прогноз банкротства (7-3:1)	-	0,5	0,45		-0,05		90,0