I.7Источники и механизм финансирования инвестиций в осн. Активы п/п

Инвестиции на п/п – сов. долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов п/п в целях увеличения их активов и прибыли.

Основной капитал с фин. позиций – это сов. фин-кред. ресурсов инвестированных в основные активы для длительного обслуживания производственно-коммерческого оборота п/п в течение всего срока их полезного использования.

Фин. обеспечение инвестиций осущ. за счет 5-ти групп источников: 1) собственные; 2) заемные; 3) привлеченные; 4) ассигнования из бюджета; 5) средства иностранных инвесторов.

Собственные средства в основном представлены амортизационным фондом п/п и частью прибыли п/п, а также прибылью образуемой от проведения СМР хоз. способом. Заемные источники – банковский долгосрочный кредит, облигационные займы, лизинг (особенно государственный). Привлеченные источники – это средства полученные от выпуска собственных ценных бумаг.

Механизм финансирования инвестиций начинается с открытия финансирования и кредитования. Финансирование (казн ср-ва) и кредитование (банки) – порядок предоставления из банка и казначейства средств, а также система контроля и расходования ДС. Финансирование – безвозвратное использование бюджетных и собственных средств, а кредитование – на определенный срок. Выдача ДС начинается после открытия финансирования, т.е. получения разрешения или права на использование соответствующих фин. и кред. ресурсов с соответ. счетов. Для открытия бюджетного финансирования в казначейство необходимо предоставить следующие документы: 1) титульный список стройки; 2) ТЭО объекта; 3) ПСД; 4) бюджетная роспись (лимит финансирования). Дополнительно прилагаются – кредитный договор, гарантии и поручительства.

Механизм финансирования и кредитования – порядок оплаты затрат на капитальные вложения, а также порядок фин. контроля за целевым использованием фин. и кред. ресурсов.

Финансирование СМР подрядным способом. При централизованных к/вл – гос. заказчики размещают заказы на конкурсной основе. Составляется тендерная документация (комплект документов с информацией об объекте). В течение 30 дней после торгов между заказчиком и подрядчиком заключается договор подряда. После этого гос. заказчик выделяет подрядчику аванс не более 30% от годового лимита к/вл. Расчеты осущ-ся на основе док-в: справка о стоимости выполненных работ (Ф-3) + платежные поручения или акт приемки выполненных работ (Ф-2а – этапам работ, Ф-2б – процент готовности по частям, Ф-2в – по видам работ) + платежные документы. В конце строительства составляется акт приемки в эксплуатацию (Ф-2) и производят окончательный расчет. Ограничение – все промежуточные расчеты не более 95% от стоимости. Расчеты осущ. в соответствии с договором подряда за выполненные работы, путем перечисления ДС с расчетного счета заказчика, либо со ссудного счета на основании документов о выполненных работах.

При децентрализ. СМР договор заключается на весь срок строительства. Вначале заказчик передает подрядчику ВТС, ПСД и др. и далее по этим документам составляется проект договора подряда, где обосновывается цена и др. Лимит аванса здесь не ограничен.

При хоз. способе строительства финансирование осущ.

1) по элементам затрат когда с расчетного счета кредитуются – выплата з/пл., аренда, стройматер, оплата материалов, эл. энергии

2) финансирование в меру выполненных работ – в банке кроме обычного р/с открывается особый счет – 55. В конце каждого месяца составляется акт приемки выполненных работ по Ф-2Б, по кот на основании платежных поручений с р/сч перечисляются затраты по элементам, затем составляется акт приемки в эксплуатацию Ф-2.

1 вариант невыгоден, т.к нет привязки затрат к объему работ, 2 вариант более сложен поскольку отрывается отдельный счет. 1 вариант используется для мелких объектов, 2 – для крупных.

При механизме финансирования затрат по приобретению ОС в состав затрат вкл. – цена приобретения ОС, расходы по доставке и обкатке транспортных средств. Механизм финансирования следующий – со счетов финансир. и кредитования оплачиваются плат. документы поставщика, документы по транспортировке техники, а затраты по обкатке финансируются по эл-там затрат. Механизм финансир. зависит от условий поставки и от форм безналичных расчетов.