- •Структура дисциплины
- •Оглавление
- •I. Введение
- •II. Содержание курса
- •Тема 1. Международная валютная система
- •Тема 2. Валютный курс
- •Тема 3. Мировой валютный рынок
- •Тема 4. Условия паритета на международных финансовых рынках и валютное прогнозирование
- •Тема 5. Оценка и менеджмент валютного риска компании
- •Тема 6. Краткосрочное международное финансирование компании
- •Тема 7. Финансирование внешней торговли
- •Тема 8. Международное долгосрочное финансирование компании
- •Тема 9. Управление денежными потоками международной компании
- •Тема 10. Институциональные посредники на международных финансовых рынках
- •III. Основные понятия, используемые в курсе
- •Тема 1.
- •Тема 2.
- •Тема 3.
- •Тема 4.
- •Тема 5.
- •Тема 6.
- •Тема 7.
- •Тема 8.
- •Тема 9.
- •Тема 10.
- •IV. Методические рекомендации к темам
- •Тема 1. Международная валютная система
- •Тема 2. Валютный курс
- •Тема 3. Мировой валютный рынок
- •Тема 4. Условия паритета на международных финансовых рынках и валютное прогнозирование
- •Тема 5. Оценка и менеджмент валютного риска компании
- •Тема 6. Краткосрочное международное финансирование компании
- •Тема 7.
- •Тема 8. Международное долгосрочное финансирование фирмы
- •Тема 9. Управление денежными потоками международной компании
- •Тема 10. Институциональные посредники на международных финансовых рынках
- •V. Литература ко всем темам
- •VI. Перечень вопросов к зачету
- •VII. Контрольные задания Общие требования к оформлению и представлению работ
- •Тема 1. Основные тенденции развития мировой валютной системы
- •Тема 2. Валютный курс и факторы курсообразования на валютном рынке
- •Тема 3. Валютный рынок: функции, структура, операции
- •Тема 4. Мировой финансовый рынок: структура и эволюция
- •Тема 5. Основные тенденции развития мировых финансовых рынков
- •Тема 6. Валютный риск в деятельности фирм и банков и способы его хеджирования
- •Тема 7. Основные источники финансирования международных операций фирмы
- •Тема 8. Международная финансовая и инвестиционная деятельность фирмы
- •Тема 9. Финансирование внешней торговли фирмы
- •Тема 10. Международные операции коммерческих банков
Тема 4.
Закон единой цены, валютный и валютно-процентный арбитраж, абсолютный паритет покупательной способности валюты, относительный паритет покупательной способности валюты, ординарный эффект Фишера, генерализованный эффект Фишера, международный эффект Фишера, стратегии быков, стратегии медведей, несмещенный форвардный курс, процентные и форвардные дифференциалы, экспертные методы прогнозирования, экстраполяция валютных трендов, модельно-базированные методы прогнозирования, технический анализ, фундаментальный анализ.
Тема 5.
Открытая и закрытая валютная позиция, длинная и короткая валютная позиция, транзакционный валютный риск, аккаунтинговый валютный риск, операционная и отчетная валюта, консолидированная отчетность, конкурентный риск, страновой риск. Хеджирование, неттинг открытых валютных позиций, валютная оговорка, перенос риска на контрагента, валютный своп, рейтинги странового риска по методикам Euromoney, Moody’s, BERI. Стратегии управления валютными потоками: задержка или ускорение платежей, ценообразование в слабых и сильных валютах, взятие кредитов и одалживание средств в иностранных валютах.
Тема 6.
Внутрифирменное финансирование, дисконтирование, еврокоммерческие бумаги, евроноты, компенсационный баланс, компенсационный кредит, кредитная линия, кредитный рейтинг, номинальная процентная ставка, параллельный кредит, овердрафт, револьверный кредит, рейтинговые агентства, международные рейтинги краткосрочных обязательств, срочный займ, эффективная процентная ставка.
Тема 7.
Внешнеэкономический контракт, предоплата, платеж против документов, коммерческий кредит, коносамент, инвойс, страховой полис стенд-бай, бартер, встречная торговля,, документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод, консигнация, открытый счет, банковские акцепты, факторинг, форфейтинг, государственное страхование экспорта, банковская гарантия.
Тема 8.
Евробанки, еврооблигационный рынок, иностранные банковские займы, банковский синдикат, депозитарные расписки (ADR, GDR), иностранные облигационные займы, иностранные эмиссии акций, Лондонская межбанковская ставка предложения (ЛИБОР), международные рейтинги долгосрочных обязательств, нетто-денежные потоки, организатор займа, первоначальное публичное размещение акций (IPO), публично эмитируемые облигации, самофинансирование, роуд-шоу, синдицированный кредит, частноразмещаемые облигации.
Тема 9.
Внутрифирменные займы, внутрифирменные переводы, внутрифирменные процентные ставки, "лидз энд лэгз", многосторонний неттинг, налоговый арбитраж, “налоговая гавань”, соглашения об устранении двойного налогообложения, трансфертные цены, финансовая сеть фирмы. Международная портфельная диверсификация, несистематический риск, систематический риск, стратегия инвестирования, новые развивающиеся рынки. Общий доход на ценную бумагу в пересчете в отечественной валюте. Дисконтирование будущих денежных потоков, капитальный бюджет фирмы, проектные денежные потоки, средневзвешенная стоимость капитала, факторы, влияющие на приростные денежные потоки, волатильность обменного курса валют, как способ оценки премии на риск для международных инвестиций.