2.4 Прогноз баланса инвестиционного проекта
Баланс предприятия прогнозируется по годам реализации инвестиционного проекта по следующей укрупненной схеме (таблица 5).
Таблица 5 – Прогноз баланса (млн. грн.)
Статьи баланса |
Услов. обозн. |
Годы |
|
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
Оборотные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства |
MA |
13,21 |
19,44 |
27,7 |
38,06 |
50,58 |
65,39 |
82,57 |
Дебиторская задолженность |
AR |
16,31 |
17,13 |
17,98 |
18,88 |
19,83 |
20,82 |
21,86 |
Товарно-материальные запасы |
IA |
24,6 |
25,51 |
26,47 |
27,47 |
28,52 |
29,63 |
30,79 |
Оборотные средства, всего |
CA |
54,12 |
62,08 |
72,15 |
84,41 |
98,93 |
115,84 |
135,27 |
Основные средства |
NCA |
33 |
33 |
33 |
33 |
33 |
33 |
33 |
Аккумулированная амортизация (износ) |
AD |
(5,42) |
(5,42) |
(5,42) |
(5,42) |
(5,42) |
(5,42) |
(5,42) |
Остаточная стоимость основных средств |
NCNA |
27,58 |
22,16 |
16,74 |
11,32 |
5,9 |
0,48 |
-4,94 |
Активы, всего |
TA |
81,7 |
84,24 |
88,89 |
95,73 |
104,83 |
116,32 |
130,28 |
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
AP |
22,24 |
23,35 |
24,52 |
25,75 |
27,03 |
28,39 |
29,8 |
Долгосрочные обязательства |
BS |
23,14 |
19,28 |
15,42 |
11,56 |
7,7 |
3,84 |
0 |
Уставный фонд |
CS |
33 |
33 |
33 |
33 |
33 |
33 |
33 |
Нераспределенная прибыль |
RE |
3,32 |
8,61 |
15,95 |
25,42 |
37,1 |
51,09 |
67,48 |
Пассив, всего |
TLE |
81,7 |
84,24 |
88,89 |
95,73 |
104,83 |
116,32 |
130,28 |
Пассив баланса:
Величина уставного капитала определяется суммой собственных средств.
Значение нераспределенной прибыли на конец каждого года равно значению нераспределенной прибыли на начало года плюс величина прибыли за год минус величина дивидендов.
Величина долгосрочных обязательств берется непосредственно из графика погашения долга (строка «Конечный баланс»).
Величина кредиторской задолженности определяется из соотношения:
(2)
где TR – выручка от реализации, грн.;
РТ – период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней.
(млн. грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн. грн.).
Нераспределенная прибыль составит:
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.).
Актив баланса:
Величина дебиторской задолженности определяется аналогично значению кредиторской задолженности, из соотношения:
,
(3)
где RT – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней.
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн. грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.).
Расчет величины товарно-материальных запасов определяется по формуле:
,
(4)
где ТЕ – себестоимость реализованной продукции, равная сумме переменных издержек без учета амортизации основных средств, грн.;
IT – период оборачиваемости товарно-материальных запасов.
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.).
Остаточная стоимость основных средств в первый год осуществления проекта рассчитывается как величина основных средств за вычетом амортизации. В последующие годы величина годовой амортизации прибавляется к статье накопленной амортизации, а остаточная стоимость основных средств определяется вычитанием накопленной суммы амортизации из начальной стоимости основных средств, которая остается неизменной на протяжении всего периода инвестирования.
1 год :
(млн.
грн.);
2 год:
(млн.
грн.);
3 год:
(млн.
грн.);
4 год:
(млн.
грн.);
5 год:
(млн.
грн.);
6 год:
(млн.
грн.);
7 год:
(млн.
грн.).
Сумма денежных средств определяется из равенства актива и пассива баланса. При этом суммарное значение оборотных средств равно:
(5)
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.).
величина денежных средств равна:
(6)
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.);
(млн.
грн.).