1.4 Анализ финансовых коэффициентов
Предназначен главным образом для сравнения результативности финансово-хозяйственной деятельности организации с основными конкурентами по виду экономической деятельности.
Анализ и оценка осуществляется по индикаторам, количество которых должно быть ограниченным набором из показателей деловой активности и экономической эффективности (рентабельности).
К показателям деловой активности относятся показатели оборачиваемости (табл. 1.4.1). Как правило, используют 2 группы показателей:
группа А – общие показатели оборачиваемости;
группа Б – показатели управления активами.
Для их расчета пользуются Ф. № 1 и Ф. № 2.
При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на следующие показатели:
длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;
основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.
Производственно-коммерческий цикл характеризуется двумя составляющими:
операционный цикл;
финансовый цикл.
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы организации обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.
Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей называется финансовым циклом. Он определяется формулой:
(4)
Для расчета ФЦ необходимо использовать табл.1.4.1. В курсовой работе необходимо рассчитать ФЦ за 3 года.
Сокращение ОЦ и ФЦ в динамике за ряд лет является положительной тенденцией. Это сокращение достигается:
за счет ускорения производственного процесса (момент времени хранения запасов на складе, времени обработки сырья в процессе производства продукции, времени хранения готовой продукции на складе организации);
за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
К показателям экономической эффективности следует относить показатели рентабельности (табл.1.4.2).
Таблица 1.4.1 Коэффициенты деловой активности
Наименование показателей |
Формула расчета |
2004г |
2005г |
2006г |
Пояснения |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
А – общие показатели оборачиваемости |
|||||
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
Вр - выручка от реализации (Ф.2, стр. 010, гр.3) А – ср. стоимость имущества предприятия (Ф.1, стр.300, гр. (3+4)/2) |
|
|
|
Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота имущества организации за отчетный период. |
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств |
|
|
|
|
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации. |
3. Коэффициент отдачи собственного капитала. |
|
|
|
|
Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько руб. Вр приходится на 1руб. вложенного собственного капитала. |
Б – показатели управления активами |
|||||
4. Оборачиваемость материальных ресурсов. |
t – продолжительность отчетного периода (360 дней) |
|
|
|
Показывает, за сколько дней в среднем оборачиваются запасы в анализируемом периоде. |
5. Оборачиваемость денежных средств. |
|
|
|
|
Показывает срок оборота денежных средств. |
6. Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженность) |
|
|
|
|
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации. |
7. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности |
|
|
|
|
Показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам |
8. Период погашения задолженности поставщикам |
|
|
|
|
Показывает средний период погашения задолженности поставщикам и подрядчикам |
- ср. стоимость
оборотных активов (Ф.2, стр.290, гр.(3+4)/2)
- ср. стоимость
собств. Капитала (Ф.1, стр.490, гр. (3+4)/2)
- ср. годов.
стоимость запасов (Ф.1, стр.210+стр.220,
гр. (3+4)/2);
- ср. годов. остатки
денег на разл. счетах (Ф.1, стр.260, гр.
(3+4)/2)
- ср. годовая
величина дебит. задолженности (Ф.1,
стр.230+стр.240, гр. (3+4)/2)
- ср. годов. величина
кредит. задолженности
- ср. годов. величина
задолженности поставщикам (Ф.1, стр.621,
гр. (3+4)/2)
Таблица 1.4.2 Показатели экономической эффективности
Показатели |
Формула расчета |
2004 |
2005 |
2006 |
Пояснения |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Рентабельность активов |
БП – Ф.2, стр. 140, гр. 3 |
|
|
|
Показывает отдачу от использования имущества организации |
2. Рентабельность продаж |
|
|
|
|
Показывает эффективность сбытовой политики |
3. Рентабельность производства продукции |
Сполн. – полн. себестоимость производства и реализации продукции предприятия (Ф.2, стр.020+стр.030+стр.040) |
|
|
|
Показывает эффективность производственной деятельности предприятия |
,
